Model Beneisha jest modelem matematycznym, który wykorzystuje wskaźniki finansowe i osiem zmiennych w celu ustalenia, czy firma zmanipulowała swoje zarobki. Zmienne są konstruowane na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych spółki i po ich obliczeniu tworzą M-Score opisujący stopień, w jakim zmanipulowano zyski.
Breaking the Beneish Model
Osiem zmiennych to:
1. DSRI - Sprzedaż dni w indeksie należności
2. GMI - Wskaźnik marży brutto
3. AQI - Indeks jakości aktywów
4. SGI - Wskaźnik wzrostu sprzedaży
5. DEPI - Indeks amortyzacji
6. SGAI - Wskaźnik sprzedaży i kosztów ogólnych i administracyjnych
7. LVGI - wskaźnik dźwigni
8. TATA - Łączne rozliczenia międzyokresowe czynne ogółem
Po obliczeniu osiem zmiennych łączy się, aby uzyskać M-Score dla firmy. Wynik M poniżej -2, 22 sugeruje, że firma nie będzie manipulatorem. Wynik M większy niż -2, 22 oznacza, że firma prawdopodobnie będzie manipulatorem.
Kto stworzył model?
Stworzył go profesor M. Daniel Beneish z Kelley School of Business na Indiana University. Artykuł Beneisha „The Detection of Earnings Manipulation” został opublikowany w 1999 r. Napisał szereg dalszych badań i rozszerzeń. Strona profesora Beneisha w szkole biznesu ma kalkulator M-Score.
