DEFINICJA Strategii Dedykacji
Strategia dedykowania to metoda zarządzania aktywami, dzięki której oczekiwane zwroty z portfela inwestycyjnego są łączone z szacowanymi przyszłymi zobowiązaniami. Strategia dedykacji jest często stosowana w portfelach funduszy emerytalnych i zakładów ubezpieczeń, aby zapewnić, że przyszłe zobowiązania będą mogły zostać zaspokojone. Strategia dedykowania nazywana jest również dedykacją portfela, dopasowaniem przepływów pieniężnych i strategią portfela strukturalnego.
PRZEŁAMANIE Strategia poświęcenia
Strategia dedykacji obejmuje dopasowanie przepływów pieniężnych, aby zyski z inwestycji zapewniły środki na przewidywane przyszłe nakłady kapitałowe. Fundusze emerytalne i firmy ubezpieczeniowe mogą dość dokładnie prognozować przyszłe zobowiązania, które zwykle są znaczne. Ich portfele zazwyczaj obejmują papiery wartościowe o stałym dochodzie o niskim ryzyku, takie jak obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym, obligacje rządowe i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, które umożliwiają przewidywalne strumienie dochodów w celu dopasowania do przewidywanych przyszłych zobowiązań.
Fundusze emerytalne i towarzystwa ubezpieczeniowe muszą zachować ostrożność przy swoich inwestycjach, ponieważ potrzebują pewności (w zakresie, w jakim jest to możliwe, pod kontrolą), generowania wystarczającego dochodu, aby spełnić swoje obowiązki wobec emerytów i ubezpieczających. Również na poziomie indywidualnym plan inwestycyjny, aby „przeznaczyć” część aktywów w celu uzyskania dochodu na pokrycie określonych znanych wydatków - na przykład czesne, koszty ślubu, emerytura - jest częścią mądrej strategii zarządzania pieniędzmi.
Przykład języka strategii dedykacji
Kalifornijski system emerytalny pracowników publicznych (CalPERS) wyraźnie używa słowa „dedykowany”, aby opisać cel jednego z funduszy powierniczych: „Kalifornijski fundusz świadczeń pracowniczych (CERBT) jest funduszem powierniczym określonym w sekcji 115 na wcześniejsze finansowanie innych świadczeń po okresie zatrudnienia (OPEB) dla wszystkich kwalifikujących się kalifornijskich agencji publicznych… Przystępując do tego funduszu powierniczego, agencje publiczne w Kalifornii mogą pomóc w znacznym stopniu sfinansować przyszłe koszty z zysków z inwestycji dostarczonych przez CalPERS. ” „Dedykowane” oznacza, że CalPERS inwestuje aktywa, aby zapewniały dochód wyłącznie w celu finansowania OPEB.
