Co to jest dealer?
Dilerzy to osoby lub firmy, które kupują i sprzedają papiery wartościowe na własny rachunek, czy to za pośrednictwem brokera, czy w inny sposób. Dealer działa jako zleceniodawca w obrocie na własny rachunek, w przeciwieństwie do brokera, który działa jako agent, który wykonuje zlecenia w imieniu swoich klientów.
Dealerzy są ważnymi postaciami na rynku. Tworzą rynki papierów wartościowych, gwarantują papiery wartościowe i zapewniają inwestorom usługi inwestycyjne. Oznacza to, że dealerzy to animatorzy rynku, którzy zapewniają ofertę i pytają o notowania, które widzisz, gdy patrzysz na cenę papieru wartościowego na rynku pozagiełdowym. Pomagają również w tworzeniu płynności na rynkach i zwiększają długoterminowy wzrost.
Zrozumieć dealerów
Dealerem na rynku papierów wartościowych jest osoba fizyczna lub firma, która jest gotowa i chce kupić papiery wartościowe na własny rachunek (po cenie oferty) lub sprzedać z własnego rachunku (po cenie sprzedaży). Dealer stara się czerpać zyski z różnicy między ceną kupna i sprzedaży, jednocześnie zwiększając płynność rynku. Nie prowadzi działalności w imieniu klienta ani nie ułatwia transakcji między stronami.
Dealer różni się od tradera. Podczas gdy dealer kupuje i sprzedaje papiery wartościowe w ramach swojej zwykłej działalności, trader kupuje i sprzedaje papiery wartościowe na własny rachunek - nie na zasadach biznesowych.
W ostatnich latach rentowność dealerów została zakwestionowana przez wiele czynników, w tym zwiększone wymagania technologiczne, aby nadążyć za szybko zmieniającymi się rynkami, konsolidację branży oraz podwyższone otoczenie regulacyjne, które zwiększyło koszty przestrzegania przepisów.
Kupiec
Regulowanie sprzedawców
Dealerzy są regulowani przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). W ramach rozporządzenia wszyscy dealerzy i brokerzy muszą zarejestrować się w SEC i muszą być członkami Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA).
Każdy, kto wykonuje następujące czynności, zazwyczaj musi zarejestrować się jako dealer:
- Ktoś, kto twierdzi, że jest skłonny kupować i sprzedawać określone papiery wartościowe w sposób ciągły (tj. Robi rynek na tych papierach wartościowych). Osoba, która prowadzi dopasowaną księgę umów odkupu. Osoba, która wystawia lub pochodzi papiery wartościowe, które kupuje i sprzedaje.
Zgodnie z wytycznymi SEC, dealerzy są zobowiązani do wykonywania określonych obowiązków w kontaktach z klientami. Obowiązki te obejmują szybką realizację zamówień, ujawnianie istotnych informacji i konflikty interesów inwestorom oraz pobieranie rozsądnych cen na dominującym rynku.
Dealerzy nie mogą rozpocząć działalności, dopóki SEC nie wyda rejestracji. Muszą również przyłączyć się do organizacji samoregulacyjnej (SRO), zostać członkiem Securities Investor Protection Corporation (SIPC) i spełniać wszystkie wymagania stanowe.
Podczas gdy dealerzy należą do oddzielnej kategorii rejestracyjnej w USA, termin ten jest używany w Kanadzie jako skrócona wersja „dealera inwestycyjnego” - odpowiednik maklera-dealera w USA
Kluczowe dania na wynos
- Dealerzy kupują i sprzedają papiery wartościowe na własny rachunek. Dealerzy są ważnymi postaciami na rynku, ponieważ są animatorami rynku, tworzą płynność i pomagają promować długoterminowy wzrost rynku. Dealerzy muszą być zarejestrowani w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i muszą przestrzegać spełniające wszystkie wymagania stanowe, zanim zaczną działać. Dealerzy różnią się od handlowców i brokerów - ten pierwszy kupuje i sprzedaje na własny rachunek, a drugi nie handluje swoim portfelem.
Dealerzy kontra brokerzy
Są to dwa warunki, które są generalnie związane z papierami wartościowymi. Chociaż mogą funkcjonować w podobnym charakterze, mają między nimi rozróżnienie.
W przeciwieństwie do dealera, broker nie handluje swoim portfelem, lecz ułatwia transakcje, łącząc kupujących i sprzedających. W praktyce większość dealerów działa również jako brokerzy i są znani jako brokerzy. Maklerzy-dealerzy różnią się wielkością - od małych niezależnych domów po filie niektórych największych banków. Firmy działające jako pośrednicy wykonują obie usługi w zależności od warunków rynkowych oraz wielkości, rodzaju i bezpieczeństwa danej transakcji.
Kolejną kluczową różnicą między nimi jest sposób naliczania opłat za swoje usługi. Dealer pobiera narzut przy sprzedaży z własnych zapasów, ponieważ dealer jest głównym na rachunku, podczas gdy broker pobiera od klientów prowizję za wykonywanie transakcji w ich imieniu.
Dealerzy różnią się także od doradców inwestycyjnych, którzy są zobowiązani do stawiania interesów swoich klientów ponad własne.
Uwagi specjalne
Rynki dealerów
Środowisko, w którym wielu dealerów zbiera się, aby kupować i sprzedawać papiery wartościowe dla swoich rachunków, nazywa się rynkiem dealerów. Na tym rynku dealerzy mogą handlować ze sobą i wykorzystywać własne środki do zamknięcia transakcji - w przeciwieństwie do rynku brokerów, w którym działają jako pośrednicy kupujących i sprzedających. Brokerzy nie mogą handlować na rynku dealerów. Dealerzy zapewniają wszystkie warunki transakcji, w tym cenę.
Inni dealerzy na rynku
Podczas gdy termin pośrednik jest używany głównie na rynku papierów wartościowych, są inni, którzy stosują to rozróżnienie. Dealerzy mogą również odnosić się do firmy lub osoby, która handluje lub realizuje zakup lub sprzedaż określonego produktu lub usługi. Na przykład ktoś, kto sprzedaje samochody, nazywa się handlarzem samochodów, a osoba zajmująca się sprzedażą antyków nazywa się handlarzem antyków.
