Fundusze będące przedmiotem obrotu na giełdzie złota (ETF) są jednym z najprostszych sposobów handlu złotem. Istnieją złote fundusze ETF o dużej płynności i, w przeciwieństwie do kontraktów futures, fundusze ETF nie wygasają. Złote ETF oferują również różnorodność: handluj ceną złota lub handluj ETF związanymi z producentami złota. Złoto, podobnie jak inne aktywa, porusza się w długoterminowych trendach. Tendencje te przyciągają dużą liczbę handlowców w niektórych połączeniach, zapewniając najkorzystniejsze warunki handlu w ciągu dnia. Oto jak z tego skorzystać.
ETF kontra trusty
Chociaż SPDR Gold Trust (GLD) i iShares Gold Trust (IAU) są często nazywane ETF, w rzeczywistości są trustami. Fundusze posiadają własne fizyczne złoto. Z drugiej strony ETF to fundusz, który zazwyczaj inwestuje w produkty śledzące cenę złota, takie jak kontrakty futures na złoto. Fundusze ETF i fundusze powiernicze są dopuszczalne do celów handlu dziennego.
Wyżej wymienione są najbardziej płynnymi i aktywnie handlowanymi złotymi funduszami powierniczymi, posiadającymi odpowiednio ponad 5 milionów i 2 miliony akcji, średnio - średnio wymieniających się rękami dziennie. IShares Gold Trust jest o około jedną dziesiątą ceną SPDR Gold Trust, a zatem będzie miał mniejszy ruch śróddzienny w wartościach bezwzględnych w dolarach, ale niższa cena oznacza, że można handlować większymi ilościami. Cena i wolumen złotego funduszu SPDR sprawia, że jest on bardziej korzystny dla handlu dziennego.
Popularnymi ETF-ami wydobywającymi złoto - funduszami, które kupują akcje wydobywające złoto i odzwierciedlają ich wyniki - są wektory rynkowe ETF (GDX) i wektory rynkowe Junior Gold Miners Fund (GDXJ).
Kiedy należy handlować złotymi funduszami powierniczymi i funduszami ETF
Zmienność jest przyjacielem tradera. Częsty ruch cen w połączeniu z płynnością stwarza większy potencjał do zysków (i strat) w krótkim czasie.
Skoncentruj się na złotych funduszach typu ETF i funduszach powierniczych, gdy codzienna cena waha się co najmniej 2%. Zastosuj 14-dniowy wskaźnik średniego rzeczywistego zasięgu (ATR) do złotego wykresu dziennego, a następnie podziel bieżącą wartość ATR przez bieżącą cenę ETF lub trustu i pomnóż wynik przez 100. Jeśli liczba nie jest wyższa niż 2, wówczas wartość rynek nie jest idealny dla giełdowych funduszy typu ETF ani trustów.
Fundusze ETF Gold Miner i Junior Gold Miner są zazwyczaj bardziej niestabilne niż fundusze złota. Gdy cena złota jest stała, wydobywcy złota mogą oferować nieco więcej możliwości handlu dziennego ze względu na większą zmienność.
Ryc. 1. Wektory rynkowe ETF Gold Miners z ATR (14-dniowy) wykres dzienny
Podczas trendu spadkowego po lewej stronie na rycinie 1, codzienny ruch wynosi zwykle ponad 2% (odczyt ATR podzielony przez cenę). W miarę jak cena przechodzi w bardziej boczny okres pod koniec 2013 r., Dzienny ruch spada poniżej 2%, gdy ATR stale spada. Prawdopodobnie w tym środowisku będzie mniej okazji śróddziennych i przy mniejszym potencjale zysku, niż gdy ETF jest bardziej niestabilna.
ETF-y i złote trusty Day-Trading Gold Miner
Kiedy SPDR Gold Trust porusza się o ponad 2% dziennie, skoncentruj się na nim. Jeśli zaufanie zmienia się o mniej niż 2%, wymień jeden z ETF-ów wydobywacza złota. Są to zalecane warunki dla handlu dziennego, chociaż transakcje złotymi funduszami powierniczymi i funduszami ETF można handlować następującą metodą, nawet w nieulotnych (mniej niż 2% dziennych ruchach).
Transakcje są podejmowane tylko w kierunku trendu. W przypadku trendu wzrostowego cena musiała ostatnio gwałtownie wzrosnąć, a ty chcesz się wycofać. W pewnym momencie wycofania cena musi zostać wstrzymana na co najmniej dwa lub trzy paski cen (wykres jedno- lub dwuminutowy). Pauza to niewielka konsolidacja, w której cena przestaje robić postępy w dół i przesuwa się na boki.
Po wystąpieniu pauzy kup, gdy cena przekroczy próg pauzy, ponieważ zakładamy, że cena będzie nadal rosła. Pauza musi mieć wyższy niski poziom niż poprzedni niski huśtawka. Jeśli nie, to ostrzeżenie, że trend wzrostowy może być w niebezpieczeństwie i nie zostanie podjęta żadna transakcja.
Po wejściu umieść stop loss tuż poniżej dolnej wartości pullback.
Rysunek 2. Dzienny handel złotym funduszem SPDR
Taktyka jest taka sama dla trendu spadkowego; cena musiała ostatnio obniżyć huśtawkę, a ty chcesz wprowadzić wycofanie (w tym przypadku wycofanie będzie do góry nogami). W pewnym momencie wycofania cena musi zostać wstrzymana na co najmniej dwa lub trzy paski cen (wykres jedno- lub dwuminutowy). Po pauzie dokonaj krótkiej sprzedaży, gdy cena spadnie poniżej najniższego poziomu pauzy, ponieważ zakładamy, że cena będzie nadal wykazywać tendencję spadkową. Pauza musi mieć niższy poziom niż poprzedni huśtawka. Jeśli tak się nie stanie, jest to ostrzeżenie, że trend spadkowy może być w niebezpieczeństwie i nie zostanie podjęta żadna transakcja.
Po wejściu umieść stop loss tuż poniżej dolnej wartości pullback.
Złote cele i pułapki na dzień handlu
Strategia próbuje uchwycić trendy ruchów w ETF-ach i funduszach powierniczych związanych ze złotem. Najlepiej byłoby to zrobić, gdy istnieje odpowiednia zmienność rynku. W przeciwnym razie tendencje te prawdopodobnie wyczerpią się i nie osiągną naszego celu zysku.
Cel zysku opiera się na wielokrotności naszego ryzyka. Kiedy dzienna zmienność jest bliska 2%, dążysz do celu zysku dwukrotnie przewyższającego ryzyko. Kiedy zmienność zbliża się do 4% i istnieje silny trend w ciągu dnia i na wykresie dziennym, dąż do celu zysku, który jest trzy, a nawet czterokrotnie większy niż ryzyko.
Na rycinie 2 transakcja długa jest wyceniana na 122, 33 USD, a stop na 122, 25 USD, co powoduje ryzyko 8 centów za akcję. Cel jest zatem umieszczony 16 centów (2 x 8 centów) powyżej ceny wejścia, dając cel 122, 49 USD. W bardziej niestabilnych warunkach cel może zostać przedłużony do 24 lub 32 centów powyżej ceny wejścia (odpowiednio trzy i czterokrotnie wyższe ryzyko).
Strategia nie jest pozbawiona pułapek. Jednym z głównych problemów jest to, że przerwa w wycofywaniu może być dość duża, co z kolei spowoduje, że zatrzymanie i ryzyko będzie dość duże. W wycofaniu może również występować wiele przerw; wybór, który będzie przedmiotem handlu, może być raczej subiektywny. Jeśli nie ma pauzy - po prostu gwałtowne wycofanie i gwałtowny powrót w kierunku trendu - strategia pozostawi cię bez handlu.
Cel zysku jest ustalony na wielokrotność ryzyka, aby zrekompensować inwestorom podjęcie takiego ryzyka. Cena może jednak wykazywać oznaki cofnięcia, zanim cel zostanie osiągnięty.
Opcjonalnym krokiem jest przesunięcie stopu do nieco poniżej nowych minimów, gdy tworzą się podczas trendu wzrostowego, lub przesunięcie stopu do nieco powyżej nowych maksimów, gdy tworzą się podczas trendu spadkowego. Stop przesuwa się wraz z trendem - działając jako trailing stop - i służy do zablokowania części wzmocnienia lub zmniejszenia straty, jeśli trend się odwróci.
Dolna linia
Złoto nie zawsze jest popularne, więc gdy cena złota prawie się nie zmienia, inwestorzy dzienni powinni zostawić ETF-y i fundusze powiernicze w spokoju. Jednak gdy rośnie zmienność, uzasadniony jest dzienny handel. Skoncentruj się na handlu z trendem. Poczekaj na wycofanie i pauzę w cenie. Pauza jest tym, co wyzwala wejście do handlu. Kiedy cena wyrwie się z pauzy / konsolidacji z powrotem w kierunku trendu, weź handel. Postój tuż poza pauzą w cenie. Twój cel powinien zrekompensować ci podejmowane ryzyko; dlatego ustal cel dwukrotności twojego ryzyka - lub potencjalnie więcej w niestabilnych warunkach.
(Zobacz także samouczek Investopedia, „Najważniejsze fundusze ETF i to, co śledzą” oraz nasz artykuł, „The Gold Showdown: ETFs vs. vs. Futures”).
