Co to jest ryzyko kredytowe?
Ryzyko kredytowe to możliwość straty wynikającej z niespłacenia pożyczki lub wywiązania się ze zobowiązań umownych. Tradycyjnie odnosi się do ryzyka, że pożyczkodawca może nie otrzymać należnej kwoty głównej i odsetek, co powoduje przerwanie przepływów pieniężnych i zwiększenie kosztów windykacji. Nadwyżki przepływów pieniężnych mogą zostać zapisane w celu zapewnienia dodatkowej ochrony przed ryzykiem kredytowym. Chociaż nie można dokładnie wiedzieć, kto nie wywiąże się ze zobowiązań, odpowiednia ocena ryzyka kredytowego i zarządzanie nim może zmniejszyć wagę straty. Płatności odsetkowe od pożyczkobiorcy lub emitenta zobowiązania dłużnego stanowią nagrodę pożyczkodawcy lub inwestora za przejęcie ryzyka kredytowego.
Ryzyko kredytowe
Kluczowe dania na wynos
- Ryzyko kredytowe to możliwość utraty przez pożyczkodawcę możliwości, że pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki. Ryzyko kredytu konsumenckiego można zmierzyć za pomocą pięciu C: historii kredytowej, zdolności do spłaty, kapitału, warunków pożyczki i związanych z tym zabezpieczeń. Konsumenci narażeni na wyższe ryzyko kredytowe zazwyczaj płacą wyższe oprocentowanie pożyczek.
Zrozumienie ryzyka kredytowego
Kiedy pożyczkodawcy oferują kredyty hipoteczne, karty kredytowe lub inne rodzaje pożyczek, istnieje ryzyko, że pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki. Podobnie, jeśli firma oferuje kredyt klientowi, istnieje ryzyko, że klient nie zapłaci faktur. Ryzyko kredytowe opisuje także ryzyko, że emitent obligacji może nie dokonać płatności na żądanie lub że firma ubezpieczeniowa nie będzie w stanie spłacić roszczenia.
Ryzyko kredytowe oblicza się na podstawie ogólnej zdolności pożyczkobiorcy do spłaty pożyczki zgodnie z pierwotnymi warunkami. Aby ocenić ryzyko kredytowe związane z pożyczką konsumpcyjną, pożyczkodawcy analizują pięć C: historię kredytową, zdolność do spłaty, kapitał, warunki pożyczki i związane z tym zabezpieczenia.
Niektóre firmy ustanowiły działy odpowiedzialne wyłącznie za ocenę ryzyka kredytowego obecnych i potencjalnych klientów. Technologia umożliwiła firmom szybką analizę danych wykorzystywanych do oceny profilu ryzyka klienta.
Jeśli inwestor rozważa zakup obligacji, często dokonuje przeglądu zdolności kredytowej obligacji. Jeśli ma niski rating (B lub C), emitent ma wysokie ryzyko niewypłacalności. I odwrotnie, jeśli ma wysoką ocenę (AAA, AA lub A), jest uważana za bezpieczną inwestycję.
Agencje ratingowe obligacji, takie jak Moody's Investors Services i Fitch Ratings, na bieżąco oceniają ryzyko kredytowe tysięcy emitentów obligacji korporacyjnych i gmin. Na przykład inwestor unikający ryzyka może zdecydować się na zakup obligacji komunalnych o ratingu AAA. Natomiast inwestor poszukujący ryzyka może kupić obligację o niższym ratingu w zamian za potencjalnie wyższy zwrot.
Ryzyko kredytowe a stopy procentowe
W przypadku wyższego poziomu postrzeganego ryzyka kredytowego inwestorzy i pożyczkodawcy zazwyczaj żądają wyższego oprocentowania swojego kapitału.
Wierzyciele mogą również zrezygnować z inwestycji lub pożyczki.
Na przykład, ponieważ osoba ubiegająca się o kredyt hipoteczny o lepszym ratingu kredytowym i stałym dochodzie może być postrzegana jako niskie ryzyko kredytowe, otrzyma niskie oprocentowanie kredytu hipotecznego. Natomiast jeśli wnioskodawca ma słabą historię kredytową, może być zmuszony do współpracy z kredytodawcą subprime - kredytodawcą hipotecznym, który oferuje pożyczki o stosunkowo wysokim oprocentowaniu pożyczkobiorcom wysokiego ryzyka - w celu uzyskania finansowania.
Podobnie emitenci obligacji o niezbyt doskonałych ratingach oferują wyższe stopy procentowe niż emitenci obligacji o doskonałych ratingach kredytowych. Emitenci o niższych ratingach kredytowych wykorzystują wysokie stopy zwrotu, aby zachęcić inwestorów do podjęcia ryzyka związanego z ich ofertami.
