Co to jest ocena kredytowa?
Rating kredytowy to ilościowa ocena wiarygodności kredytowej pożyczkobiorcy w ujęciu ogólnym lub w odniesieniu do konkretnego długu lub zobowiązania finansowego. Rating kredytowy może być przypisany każdemu podmiotowi, który stara się pożyczyć pieniądze - osobie fizycznej, korporacji, organowi państwowemu lub wojewódzkiemu lub suwerennemu rządowi.
Punktacja indywidualna jest przyznawana przez biura kredytowe, takie jak Experian i TransUnion, w 3-cyfrowej skali liczbowej przy użyciu formy punktacji kredytowej Fair Isaac (FICO). Oceny kredytowej i oceny dla firm i rządów zwykle dokonuje agencja ratingowa, taka jak Standard & Poor's (S&P), Moody's lub Fitch. Agencje ratingowe są opłacane przez podmiot, który szuka ratingu kredytowego dla siebie lub jednej z emisji długu.
Ocena wiarygodności kredytowej
Jak działa ocena zdolności kredytowej
Pożyczka jest długiem - zasadniczo obietnicą, często umowną, a ocena wiarygodności kredytowej określa prawdopodobieństwo, że pożyczkobiorca będzie w stanie i będzie skłonny spłacić pożyczkę w ramach umowy pożyczki, bez zwłoki. Wysoki rating kredytowy wskazuje na dużą możliwość spłaty całości kredytu bez żadnych problemów; zły rating kredytowy sugeruje, że pożyczkobiorca miał problemy ze spłatą pożyczek w przeszłości i może postępować według tego samego schematu w przyszłości. Ocena wiarygodności kredytowej wpływa na szanse jednostki na zatwierdzenie danej pożyczki lub uzyskanie korzystnych warunków dla tej pożyczki.
Ratingi kredytowe dotyczą przedsiębiorstw i instytucji rządowych, a oceny wiarygodności kredytowej dotyczą tylko osób fizycznych. Oceny kredytowe pochodzą z historii kredytowej prowadzonej przez agencje informacji kredytowej, takie jak Equifax, Experian i TransUnion. Ocena kredytowa danej osoby jest podawana jako liczba, na ogół od 300 do 850. Podobnie, ratingi państwowe dotyczą rządów krajowych, podczas gdy korporacyjne oceny kredytowe dotyczą wyłącznie korporacji. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Ocena wiarygodności kredytowej a ocena wiarygodności kredytowej: jaka jest różnica?”)
Krótkoterminowy rating kredytowy odzwierciedla prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania przez kredytobiorcę w ciągu roku. Ten rodzaj ratingu kredytowego stał się normą w ostatnich latach, podczas gdy w przeszłości bardziej długoterminowe ratingi kredytowe były brane pod uwagę. Długoterminowe ratingi kredytowe przewidują prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania przez pożyczkobiorcę w dowolnym momencie w dłuższej przyszłości.
Agencje ratingowe zwykle przypisują oceny literowe w celu oznaczenia ratingów. Na przykład Standard & Poor's ma skalę oceny kredytowej od AAA (doskonała) do C i D. Instrument dłużny o ratingu poniżej BB uważa się za klasę spekulacyjną lub obligację śmieciową, co oznacza, że jest bardziej prawdopodobne, że niespłacanie pożyczek.
Kluczowe dania na wynos
- Rating kredytowy to kwantyfikowana ocena wiarygodności kredytowej pożyczkobiorcy w ujęciu ogólnym lub w odniesieniu do konkretnego długu lub zobowiązania finansowego. Ocena kredytowa nie tylko określa, czy pożyczkobiorca zostanie zatwierdzony do wydania pożyczki lub emisji, ale również określa stopa procentowa, według której pożyczka będzie musiała zostać spłacona. Rating kredytowy lub wynik można przypisać każdemu podmiotowi, który chce pożyczyć pieniądze - osobie fizycznej, korporacji, organowi państwowemu lub wojewódzkiemu lub państwowemu rządowi. skala numeryczna oparta na obliczeniach FICO, obligacje emitowane przez przedsiębiorstwa i rządy są oceniane przez agencje kredytowe w systemie opartym na liście.
Krótka historia ratingów kredytowych
W 1909 r. Moody's opublikował publicznie dostępne ratingi kredytowe obligacji i inne agencje. Ratingi te nie wywarły głębokiego wpływu na rynek do 1936 r., Kiedy przyjęto nową zasadę, która zabraniała bankom inwestowania w obligacje spekulacyjne lub obligacje o niskim ratingu kredytowym, aby uniknąć ryzyka niewykonania zobowiązania, które mogłoby prowadzić do strat finansowych. Praktyka ta została szybko przyjęta przez inne firmy i instytucje finansowe, a wkrótce oparcie się na ratingach kredytowych stało się normą.
Światowa branża ratingowa jest bardzo skoncentrowana, a trzy agencje - Moody's, Standard & Poor's i Fitch - kontrolują prawie cały rynek.
Oceny Fitch
John Knowles Fitch założył firmę Fitch Publishing Company w 1913 roku, dostarczając statystyki finansowe do wykorzystania w branży inwestycyjnej poprzez „The Fitch Stock and Bond Manual” i „The Fitch Bond Book”. W 1924 r. Fitch wprowadził AAA za pośrednictwem systemu oceny D, który stał się podstawą oceny w całej branży.
Pod koniec lat 90., planując zostać globalną agencją ratingową z pełną obsługą, Fitch połączył się z IBCA w Londynie, spółką zależną Fimalac, SA, francuskiej spółki holdingowej. Fitch nabył również konkurentów rynkowych Thomson BankWatch oraz Duff & Phelps Credit Ratings Co.. Od 2004 r. Fitch zaczął rozwijać działające spółki zależne specjalizujące się w zarządzaniu ryzykiem w przedsiębiorstwach, usługach danych i szkoleniach z branży finansowej wraz z przejęciem kanadyjskiej firmy Al Algorytmics oraz stworzenie rozwiązań Fitch i szkolenia Fitch.
Serwis Inwestorów Moody's
John Moody and Company po raz pierwszy opublikował „ Podręcznik Moody's” w 1900 roku. Podręcznik opublikował podstawowe statystyki i ogólne informacje o akcjach i obligacjach różnych branż. Od 1903 r. Do krachu na giełdzie w 1907 r. „Podręcznik Moody'ego” był ogólnokrajową publikacją. W 1909 roku Moody zaczął publikować „Analizy inwestycji kolejowych Moody's”, które dodały informacje analityczne na temat wartości papierów wartościowych.
Poszerzenie tego pomysłu doprowadziło do powstania w 1914 roku Moody'sInvestors Service, która w ciągu następnych 10 lat zapewniłaby ratingi prawie wszystkim rynkom obligacji rządowych w tym czasie. W latach 70. Moody's zaczął oceniać papiery komercyjne i depozyty bankowe, stając się obecnie agencją ratingową na pełną skalę.
Standard & Poor's
Henry Varnum Poor po raz pierwszy opublikował „Historię kolei i kanałów w Stanach Zjednoczonych” w 1860 roku, prekursora analiz papierów wartościowych i raportów, które zostaną opracowane w następnym stuleciu. Standard Statistics utworzony w 1906 r., Który publikował rating obligacji korporacyjnych, długów państwowych i obligacji komunalnych. Standard Statistics połączył się z Poor's Publishing w 1941 r., Tworząc Standard and Poor's Corporation, która została przejęta przez McGraw-Hill Companies, Inc. w 1966 r. Standard and Poor's stał się najbardziej znany dzięki indeksom takim jak S&P 500, indeks giełdowy, który jest zarówno narzędziem analizy inwestorów i podejmowania decyzji, jak i wskaźnikiem ekonomicznym USA.
Dlaczego oceny zdolności kredytowej są ważne
Ratingi kredytowe kredytobiorców oparte są na znacznej analizie due diligence przeprowadzonej przez agencje ratingowe. Podczas gdy podmiot zaciągający pożyczkę będzie dążył do uzyskania najwyższego możliwego ratingu kredytowego, ponieważ ma to duży wpływ na stopy procentowe pobierane przez pożyczkodawców, agencje ratingowe muszą przyjąć wyważony i obiektywny obraz sytuacji finansowej pożyczkobiorcy oraz jego zdolności do obsługi / spłaty zadłużenia.
Rating kredytowy nie tylko określa, czy pożyczkobiorca zostanie zatwierdzony do pożyczki, ale również określa stopę procentową, według której pożyczka będzie musiała zostać spłacona. Ponieważ firmy polegają na pożyczkach na wiele początkowych i innych wydatków, odmowa pożyczki może oznaczać katastrofę, a wysokie oprocentowanie jest znacznie trudniejsze do spłaty. Ratingi kredytowe również odgrywają dużą rolę w podejmowaniu decyzji przez potencjalnego inwestora o zakupie obligacji. Zły rating kredytowy jest ryzykowną inwestycją; wskazuje to na większe prawdopodobieństwo, że firma nie będzie w stanie dokonać płatności obligacji.
AA +
Rating kredytowy rządu USA według Standard & Poor's, który obniżył rating kraju z AAA (znakomity) do AA + (doskonały) 5 sierpnia 2011 r.
Ważne jest, aby pożyczkobiorca pozostał sumienny w utrzymywaniu wysokiego ratingu kredytowego. Ratingi kredytowe nigdy nie są statyczne; w rzeczywistości zmieniają się cały czas w oparciu o najnowsze dane, a jeden ujemny dług obniży nawet najlepszy wynik. Gromadzenie kredytu również wymaga czasu. Podmiot z dobrym kredytem, ale o krótkiej historii kredytowej, nie jest postrzegany tak pozytywnie jak inny podmiot o takiej samej jakości kredytowej, ale o dłuższej historii. Dłużnicy chcą wiedzieć, że pożyczkobiorca może konsekwentnie utrzymywać dobry kredyt w miarę upływu czasu.
Zmiany ratingu kredytowego mogą mieć znaczący wpływ na rynki finansowe. Najlepszym przykładem jest niekorzystna reakcja rynku na obniżenie ratingu kredytowego rządu federalnego USA przez Standard & Poor's w dniu 5 sierpnia 2011 r. Globalne rynki akcji pogrążyły się przez tygodnie po obniżeniu ratingu.
Czynniki wpływające na ratingi kredytowe i wyniki kredytowe
Przy przyznawaniu ratingu kredytowego organizacji należy wziąć pod uwagę kilka czynników. Po pierwsze, agencja bierze pod uwagę historię zaciągania i spłacania długów przez podmiot. Wszelkie pominięte płatności lub niespłacone pożyczki negatywnie wpływają na rating. Agencja analizuje również przyszły potencjał gospodarczy jednostki. Jeśli przyszłość gospodarcza wygląda jasno, zdolność kredytowa jest zwykle wyższa; jeżeli pożyczkobiorca nie ma pozytywnych perspektyw gospodarczych, rating kredytowy spadnie.
W przypadku osób fizycznych ocena wiarygodności kredytowej jest przeprowadzana za pomocą liczbowej oceny wiarygodności kredytowej, którą prowadzą Equifax, Experian i inne agencje sprawozdawcze. Wysoka ocena kredytowa wskazuje na silniejszy profil kredytowy i generalnie spowoduje obniżenie stóp procentowych przez kredytodawców. Istnieje kilka czynników, które są brane pod uwagę przy ocenie zdolności kredytowej danej osoby, w tym historia płatności, należne kwoty, długość historii kredytowej, nowy kredyt i rodzaje kredytu. Niektóre z tych czynników mają większą wagę niż inne. Szczegóły dotyczące każdego czynnika kredytowego można znaleźć w raporcie kredytowym, który zwykle towarzyszy ocenie kredytowej.
Pięć czynników jest uwzględnionych i ważonych do obliczenia zdolności kredytowej FICO danej osoby:
- 35%: historia płatności 30%: należne kwoty 15%: długość historii kredytowej 10%: nowy kredyt i ostatnio otwarte konta 10%: rodzaje wykorzystywanych kredytów
Oceny FICO wahają się od niskiego 300 do wysokiego 850 - idealna ocena kredytowa, którą osiąga tylko 1% konsumentów. Ogólnie rzecz biorąc, bardzo dobry wynik kredytowy to 720 lub wyższy. Ten wynik kwalifikuje osobę do uzyskania najlepszych możliwych stóp procentowych kredytu hipotecznego i najkorzystniejszych warunków na innych liniach kredytowych. Jeśli wyniki spadną między 580 a 720, często można zabezpieczyć finansowanie niektórych pożyczek, ale wraz ze spadkiem stóp procentowych rośnie. Osoby z ocenami kredytowymi poniżej 580 mogą mieć problemy ze znalezieniem jakiegokolwiek wiarygodnego kredytu.
Należy zauważyć, że wyniki FICO nie uwzględniają wieku, ale ważą długość historii kredytowej. Mimo że młodsi ludzie mogą znajdować się w niekorzystnej sytuacji, ludzie z krótką historią mogą uzyskać pozytywne wyniki w zależności od reszty raportu kredytowego. Na przykład nowsze konta obniżą średni wiek konta, co może obniżyć zdolność kredytową. FICO lubi widzieć założone konta. Młodzi ludzie z kilkuletnimi kontami kredytowymi i bez nowych kont, które obniżyłyby średni wiek konta, mogą uzyskać wyższą ocenę niż młodzi ludzie ze zbyt dużą liczbą kont lub ci, którzy niedawno otworzyli konto.
