Co jest zamknięte dla nowych inwestorów?
Termin „zamknięty dla nowych inwestorów” oznacza, że fundusz postanowił przestać zezwalać na nowe inwestycje wszystkim inwestorom, którzy nie są jeszcze zainwestowani w fundusz. Fundusze wspólnego inwestowania i fundusze hedgingowe mogą z różnych powodów decydować się na zamknięcie nowych inwestorów.
Zamknięty dla nowych inwestorów może oznaczać, że obecni inwestorzy mogą zwiększyć swoją pozycję, chociaż nie zawsze tak jest.
Jak działa zamknięty dla nowych inwestorów
Zamknięcie dla nowych inwestorów to jeden scenariusz, w którym fundusz może zarządzać swoją działalnością operacyjną, gdy wystąpią problemy z funduszem. Fundusze zamknięte mogą również przestać przejmować inwestycje od obecnych inwestorów. Fundusze mogą, ale nie muszą, podawać szczegóły dotyczące szczegółów zamknięcia, gdy decydują się zamknąć niektórych inwestorów. Decyzja o zamknięciu funduszu dla nowych inwestorów nie jest łatwa, ponieważ fundusz potencjalnie rezygnuje ze znacznej części dochodów z opłat za zarządzanie.
Fundusze na ogół zamykają się z jednego z dwóch powodów. Fundusz może być zamykany z powodu niskiej wydajności lub niskiego popytu. I odwrotnie, fundusz może otrzymywać znaczny popyt przy nadmiernych wpływach. Jeśli fundusz zamyka się tylko na nowych inwestorów, prawdopodobne jest, że fundusz stara się zminimalizować swoje wpływy, nadal działając aktywnie.
Kluczowe dania na wynos
- Termin „zamknięty dla nowych inwestorów” oznacza, że fundusz postanowił przestać zezwalać na nowe inwestycje wszystkim inwestorom, którzy nie są jeszcze zainwestowani w fundusz. Fundusze wspólnego inwestowania i fundusze hedgingowe mogą zamykać nowych inwestorów z różnych powodów, takich jak nadmierne wpływy lub zachować wyłączność. Fundusze mogą także zbliżać się do nowych inwestorów z powodu złych wyników w przypadku likwidacji funduszu.
Nadmierne wpływy
Nadmierne wpływy funduszy mogą być czynnikiem z kilku powodów. Mogą powodować rozdęcie aktywów, co powoduje, że menedżerowie muszą dokonywać inwestycji zgodnie ze strategią funduszu. Może to prowadzić do wyższych poziomów gotówki i nieefektywnego zarządzania kapitałem. Z tego powodu fundusze zamknięte mogą być wspólne w aktywnie zarządzanych strategiach. Dla porównania, fundusze pasywne nie będą kwestionowane przy wyborze aktywów, a zatem są mniej podatne na zamykanie funduszy.
Inną kwestią, która jest ważna dla zarządzających portfelem, szczególnie w funduszach zdywersyfikowanych, jest pozycja funduszu w pojedynczych akcjach. Spółki inwestycyjne zarządzające zarejestrowane na podstawie ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Mogą zarządzać funduszami zróżnicowanymi lub niezdywersyfikowanymi. Zróżnicowane fundusze mają aktywa, które podlegają regule 75-5-10. Zasada ta mówi, że fundusze mogą mieć nie więcej niż 5% aktywów w jednej spółce i nie więcej niż 10% własności zaległych akcji dowolnej spółki. Zróżnicowane fundusze muszą ściśle przestrzegać przepisów 75-5-10, a zasada ta może być głównym czynnikiem powodującym ograniczenie inwestycji przez fundusze.
Inwestowanie
Zazwyczaj zamykanie się na nowych inwestorów nie jest kwestią związaną z wynikami. Dlatego obecni inwestorzy nie powinni panikować. Jeśli fundusz nie ujawni pełnego ujawnienia zamknięcia, obecni inwestorzy mogą poprosić o dodatkowe informacje. Często zamykanie nowych inwestorów ma na celu poprawę efektywności operacyjnej funduszu i poprawę jego wyników. Obecni inwestorzy powinni pamiętać, że likwidacja całej inwestycji w fundusz może powstrzymać ich przed dokonywaniem nowych inwestycji w przyszłości.
