Co to jest pozycja zamknięta?
Zamknięcie pozycji oznacza wykonanie transakcji zabezpieczającej, która jest dokładnym przeciwieństwem otwartej pozycji, tym samym unieważniając ją i eliminując początkową ekspozycję. Zamknięcie długiej pozycji w papierach wartościowych wiązałoby się ze sprzedażą, a zamknięcie krótkiej pozycji w papierach wartościowych wymagałoby odkupienia. Przyjmowanie pozycji kompensujących w swapach jest również bardzo częste w celu wyeliminowania ekspozycji przed terminem zapadalności.
Pozycja zamknięcia jest również znana jako „kwadratura pozycji”.
Zrozumienie bliskich pozycji
Kiedy transakcje i inwestorzy przeprowadzają transakcje na rynku, otwierają i zamykają pozycje. Początkowa pozycja, którą inwestor przyjmuje na papiery wartościowe, jest pozycją otwartą i może to być zajęcie długiej lub krótkiej pozycji na aktywach. Aby wyjść z pozycji, należy ją zamknąć.
Zamknięcie pozycji polega na odwrotnej akcji, która otworzyła pozycję na pierwszym miejscu. Na przykład inwestor, który kupił akcje Microsoft (MSFT), posiada papiery wartościowe na swoim rachunku. Kiedy sprzedaje akcje, zamyka długą pozycję na MSFT.
Różnica między ceną, po której pozycja w papierach wartościowych została otwarta, a ceną, po której została zamknięta, stanowi zysk lub stratę brutto na tej pozycji papieru wartościowego. Pozycje mogą być zamykane z wielu powodów - w celu czerpania zysków lub ograniczania strat, zmniejszania ekspozycji, generowania środków pieniężnych itp. Na przykład inwestor, który chce zrekompensować zobowiązanie z tytułu podatku od zysków kapitałowych, zamknie swoją pozycję na utracie papieru wartościowego w celu zrealizować lub zebrać stratę.
Okres między otwarciem a zamknięciem pozycji w zabezpieczeniu wskazuje okres utrzymywania zabezpieczenia. Ten okres utrzymywania może się znacznie różnić w zależności od preferencji inwestora i rodzaju zabezpieczenia. Na przykład, inwestorzy jednodniowi zazwyczaj zamykają pozycje handlowe w tym samym dniu, w którym zostały otwarte, podczas gdy inwestor długoterminowy może zamknąć długą pozycję w akcjach blue chip wiele lat po pierwszym otwarciu pozycji.
Inwestor może nie potrzebować zainicjować pozycji zamknięcia dla papierów wartościowych o ograniczonym terminie zapadalności lub wygaśnięcia, takich jak obligacje i opcje. W takich przypadkach pozycja zamknięcia jest generowana automatycznie po wykupie obligacji lub wygaśnięciu opcji.
Podczas gdy większość pozycji zamykających jest podejmowana według uznania inwestorów, czasami pozycje są zamykane mimowolnie lub siłą. Na przykład, długa pozycja na akcjach przechowywanych na rachunku depozytowym może zostać zamknięta przez firmę maklerską, jeżeli akcje gwałtownie spadną, a inwestor nie będzie w stanie wprowadzić wymaganego dodatkowego depozytu zabezpieczającego. Podobnie krótka pozycja może podlegać buy-in w przypadku krótkiego ściśnięcia.
Pozycja zamknięta może być częściowa lub pełna. Jeśli zabezpieczenie jest niepłynne, inwestor może nie być w stanie zamknąć wszystkich swoich pozycji jednocześnie po określonej cenie granicznej. Inwestor może również celowo zamknąć tylko część swojej pozycji. Na przykład trader kryptowalut, który ma otwartą pozycję na trzech XBT (token dla Bitcoin), może zamknąć swoją pozycję tylko na jednym tokenie. Aby to zrobić, wprowadzi zlecenie sprzedaży dla jednego XBT, pozostawiając mu dwie otwarte pozycje w krypto-walucie.
Kluczowe dania na wynos
- Zamknięcie pozycji oznacza zamknięcie transakcji przez zajęcie przeciwnej pozycji. W przypadku krótkiej sprzedaży oznaczałoby to kupowanie akcji, podczas gdy długa pozycja pociąga za sobą sprzedaż akcji dla zysku. Zamknięta pozycja jest zazwyczaj inicjowana przez tradera, ale w niektórych przypadkach może być również zamknięta przez firmy maklerskie, jeśli spełnione są określone warunki spotkał.
Przykład pozycji zamkniętej
Załóżmy, że inwestor zajął długą pozycję na rynku akcji ABC i oczekuje, że jego cena wzrośnie 1, 5 razy od daty jego inwestycji. Inwestor zamknie swoją inwestycję, gdy cena osiągnie pożądany poziom, sprzedając akcje.
