Przepływ środków pieniężnych a przepływ środków: przegląd
W rachunkowości zasadniczo występują cztery różne rodzaje sprawozdań finansowych: bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych i rachunek przepływów funduszy. Tutaj zagłębiamy się w ostatnie dwa.
W rachunkowości finansowej sprawozdanie z przepływów pieniężnych odnosi się do zmiany stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów spółki z jednego okresu na drugi. Przepływ funduszy ma jednak dwa różne znaczenia. Jeden służy do celów księgowych, a drugi służy celom inwestycyjnym.
Przepływ środków pieniężnych
Przepływy pieniężne są rejestrowane na rachunku przepływów pieniężnych firmy. To oświadczenie - jedno z głównych oświadczeń dla firmy - pokazuje napływ i odpływ rzeczywistych środków pieniężnych (lub aktywów podobnych do środków pieniężnych) z działalności operacyjnej. Jest to wymagany raport zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP).
Różni się to od rachunku zysków i strat, który rejestruje dane lub transakcje, które mogły nie zostać w pełni zrealizowane, takie jak niepobrane przychody lub niezapłacone dochody. Z drugiej strony, rachunek przepływów pieniężnych już zawiera te informacje i daje dokładniejszy obraz tego, ile gotówki generuje firma.
Źródła przepływów pieniężnych można podzielić na trzy różne kategorie na rachunku przepływów pieniężnych:
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: w tej kategorii wymieniono by środki pieniężne wygenerowane z ogólnej lub podstawowej działalności przedsiębiorstwa. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej: w tej sekcji opisano wszelkie przepływy pieniężne wydane na inwestycje, takie jak nowy sprzęt. Przepływy pieniężne z działalności finansowej: ta kategoria obejmuje wszelkie transakcje z udziałem dłużników, takie jak wpływy z nowych długów lub dywidendy wypłacone inwestorom.
Firmy otrzymują wpływy pieniężne ze sprzedaży towarów, świadczenia usług, sprzedaży aktywów, uzyskiwania odsetek od inwestycji, czynszu, zaciągania pożyczek lub emisji nowych akcji. Wypływy środków pieniężnych mogą wynikać z dokonywania zakupów, spłaty pożyczek, rozszerzania działalności, płacenia wynagrodzeń lub wypłaty dywidend.
Ponieważ Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga od wszystkich spółek giełdowych stosowania rachunkowości memoriałowej, która w dużej mierze ignoruje faktyczne saldo gotówki w kasie, inwestorzy i pożyczkodawcy opierają się na rachunku przepływów pieniężnych w celu oceny płynności i zarządzania przepływami pieniężnymi spółki. Jest to bardziej niezawodne narzędzie niż mierniki stosowane przez firmy do wyrównywania swoich zarobków, takie jak zysk przed odsetkami, podatki, amortyzacja i amortyzacja (EBITDA).
Przepływ środków
Po stronie rachunkowości GAAP wymagał sprawozdania z przepływu funduszy w latach 1971–1987. Kiedy było to wymagane, rachunki przepływów funduszy były wykorzystywane przede wszystkim przez księgowych do zgłaszania wszelkich zmian w kapitale sieci firmy lub różnicy między aktywami i pasywami, w określonym czasie. Wiele z tych informacji jest teraz ujmowanych w rachunku przepływów pieniężnych.
Do celów inwestycyjnych przepływ funduszy nie podaje pozycji gotówkowej spółki; gdyby firma chciała to zrobić, przygotowałaby rachunek przepływów pieniężnych.
Przepływ funduszy podkreśla ruch tylko gotówki - to znaczy odzwierciedla ruch netto po zbadaniu wpływów i wypływów funduszy pieniężnych. Zidentyfikuje również wszelkie działania, które mogą być nietypowe dla firmy, takie jak nieregularne wydatki.
Wykorzystanie rachunku przepływów funduszy w inwestowaniu jest dziś bardziej przydatne. Nastroje inwestorów można ocenić, ponieważ odnoszą się one do różnych klas aktywów. Na przykład, jeśli przepływ funduszy na akcje jest dodatni, sugeruje to, że inwestorzy mają ogólnie optymistyczny pogląd na gospodarkę - lub przynajmniej krótkoterminową rentowność spółek giełdowych.
Kluczowe dania na wynos
- Rachunki przepływów pieniężnych i przepływów pieniężnych firmy odzwierciedlają dwie różne zmienne w określonym okresie. Przepływy pieniężne będą rejestrować wpływ i wypływy rzeczywistych środków pieniężnych (przepływów pieniężnych i ich ekwiwalentów). Przepływy funduszy rejestrują przepływ środków pieniężnych wchodzących i wychodzących Zarówno pomoc, jak i okresowe dostarczanie inwestorom i rynkowi migawek.
