Co to jest udział kapitałowy
Udziały kapitałowe to klasa jednostek oferowanych przez fundusz podwójnego przeznaczenia. W funduszu o podwójnym przeznaczeniu inwestorzy mogą inwestować w akcje kapitałowe w celu uzyskania zysków lub w akcje w celu uzyskania dywidend.
PRZEŁAMANIE kapitału zakładowego
Udziały kapitałowe zazwyczaj przyciągają inwestorów dążących do wzrostu kapitału. Są to jeden rodzaj klasy jednostek uczestnictwa oferowany w funduszach podwójnego przeznaczenia.
Fundusze podwójnego celu
Fundusze o podwójnym przeznaczeniu zostały wprowadzone w latach 60. XX wieku i zyskały popularność w latach 70. XX wieku dzięki ofertom funduszy od najlepszych menedżerów pieniężnych w branży. Popularne wersje tych funduszy to American Dual Vest Fund zarządzany przez Haywood Management, Gemini Fund zarządzany przez Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. zarządzany przez John P. Chase Inc., Leverage Fund of Boston zarządzany przez Vance, Sanders & Co. oraz fundusz Scudder Duo Vest zarządzany przez Scudder, Stevens & Clark. Wiele funduszy o podwójnym przeznaczeniu zamkniętych w latach 80. po nowych przepisach podatkowych od Internal Revenue Service zmieniło zobowiązania podatkowe dotyczące funduszy. Do lat 90. większość funduszy o podwójnym przeznaczeniu została całkowicie wycofana.
Fundusze podwójnego przeznaczenia zostały skonstruowane jako fundusze zamknięte z dwoma rodzajami oferowanych akcji. Podobnie jak fundusze wspólnego inwestowania, reprezentowały portfele połączonych papierów wartościowych. Akcje funduszy w obrocie na giełdach. Towarzystwa funduszy wspólnego inwestowania mogą strukturyzować każdą klasę akcji według własnego uznania, decydując o poszczególnych opłatach i wydatkach według kategorii jednostek.
Kolejną unikalną cechą funduszy podwójnego przeznaczenia był ich okres posiadania. Fundusze te miały określony czas trwania na rynku z docelową datą upłynnienia. W dniu docelowym fundusze podwójnego przeznaczenia zwróciłyby kwotę główną inwestorom.
Inwestowanie w kapitał
Jak sama nazwa wskazuje, akcje kapitałowe koncentrują się na aprecjacji zysków kapitałowych. Akcje te skorzystały najbardziej na rosnących cenach i aktywnym zarządzaniu. Większość funduszy o podwójnym przeznaczeniu posiadała elastyczne style zarządzania, które umożliwiały zarządzającym funduszami wybór papierów wartościowych z szerokiego wszechświata. Akcje kapitałowe można również nazwać akcjami zwykłymi.
Udziały kapitałowe oferowały korzyści w postaci inwestycji długoterminowych. Chociaż nie wypłacali dywidend, zwracali kapitał i zyski kapitałowe inwestorom w dniu zapadalności.
Akcje dochodowe
Udziały w dochodach stanowią drugi rodzaj klasy tytułów uczestnictwa w funduszach podwójnego przeznaczenia. Akcje te można nazwać akcjami uprzywilejowanymi. Udziały w dochodach funduszu były skierowane do inwestorów dochodu ubiegających się o wypłaty i dywidendy. Uprawniały one inwestorów do wypłat i dywidend wypłacanych z funduszu. Podczas gdy większość funduszy o podwójnym przeznaczeniu koncentrowała się głównie na akcjach i akcjach dochodowych, posiadały one również pewne dochody stałe i środki pieniężne, z których dokonywano wypłat odsetek.
Udziały w dochodach otrzymywały wypłaty i dywidendy przez cały czas trwania funduszu. Po wygaśnięciu fundusz zwrócił kwotę główną. Akcje te były również preferowane, co czyniło je priorytetem w docelowym terminie zapadalności.
