Kapitalizacja rynkowa a kapitał własny: przegląd
Dwa najczęstsze sposoby oceny wartości firmy to kapitalizacja rynkowa i kapitał własny (znany również jako kapitał własny). Każdy termin opisuje inny sposób patrzenia na wartość firmy. Pomocne jest rozważenie obu, aby uzyskać jak najdokładniejszy obraz wartości firmy.
Kapitalizacja rynku
Kapitalizacja rynkowa to całkowita wartość w dolarach wszystkich pozostałych akcji spółki. Oblicza się go poprzez pomnożenie bieżącej ceny akcji przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Analitycy rynkowi zwykle używają tej liczby do określania wielkości firmy, ponieważ wiele indeksów giełdowych jest ważonych kapitalizacją rynku. Ponieważ kapitalizacja rynkowa zależy od ceny akcji, może zmieniać się znacznie z miesiąca na miesiąc, a nawet z dnia na dzień.
Kapitalizacja rynkowa nie mierzy wartości kapitałów własnych spółki. Może to zrobić tylko dogłębna analiza podstaw firmy. Akcje są często przeszacowane lub zaniżone przez rynek, co oznacza, że cena rynkowa określa tylko, ile rynek jest skłonny zapłacić za swoje akcje.
Chociaż mierzy koszt zakupu wszystkich akcji spółki, kapitalizacja rynkowa nie określa kwoty, którą firma musiałaby nabyć w transakcji połączenia. Lepszym sposobem obliczenia ceny bezpośredniego nabycia firmy jest wartość przedsiębiorstwa.
Kapitał
Kapitał własny uważany jest za dokładniejszy szacunek faktycznej wartości netto spółki. Kapitał własny to proste zestawienie aktywów firmy minus jej zobowiązania; można to również postrzegać jako zysk netto, który pozostałby, gdyby spółka została sprzedana lub zlikwidowana według wartości godziwej. W przeciwieństwie do kapitalizacji rynkowej kapitał własny nie zmienia się z dnia na dzień w oparciu o cenę akcji.
Kapitał własny reprezentuje prawdziwą wartość udziału w inwestycji. Na przykład inwestorzy, którzy posiadają akcje spółki, są zwykle zainteresowani ich osobistym kapitałem w spółce reprezentowanym przez ich akcje. Jednak tego rodzaju kapitał osobisty jest bezpośrednio związany z kapitałem własnym spółki, dlatego akcjonariusz będzie miał również obawy dotyczące zysków spółki. Posiadanie udziałów w spółce z czasem idealnie przyniesie zyski kapitałowe akcjonariuszowi i potencjalnie dywidendy. Akcjonariusz może również uzyskać prawo głosu w wyborach do rady dyrektorów. Korzyści te dodatkowo promują ciągłe zainteresowanie akcjonariusza spółką.
Kluczowe różnice
Wartość kapitalizacji rynkowej jest prawie zawsze większa niż wartość kapitału własnego, ponieważ inwestorzy biorą pod uwagę takie czynniki, jak oczekiwane przyszłe zyski spółki ze wzrostu i ekspansji. Pomocne może być dokonanie historycznego porównania między wartością kapitalizacji rynkowej a wartością kapitału, aby sprawdzić, czy istnieje tendencja w ten czy inny sposób.
Jeżeli kapitalizacja rynkowa stale rośnie i dalej przewyższa wartość kapitału, oznacza to wzrost zaufania inwestorów.
Zarówno kapitalizację rynku, jak i kapitał własny można znaleźć, przeglądając raport roczny firmy. Raport pokazuje liczbę akcji pozostających w obrocie w momencie raportu, którą można następnie pomnożyć przez bieżącą cenę akcji, aby uzyskać wartość kapitalizacji rynkowej. Kapitał własny pojawia się w bilansie spółki.
Kluczowe dania na wynos
- Kapitalizacja rynkowa to całkowita wartość w dolarach wszystkich pozostałych akcji spółki. Kapitał własny to proste zestawienie aktywów firmy minus jej zobowiązania. Pomocne jest rozważenie zarówno kapitalizacji, jak i kapitalizacji rynkowej, aby uzyskać jak najdokładniejszy obraz wartości firmy.
