Co to jest obligacja Bowiego
Obligacja Bowie to zabezpieczenie zabezpieczone aktywami, które wykorzystuje bieżące i przyszłe dochody z albumów nagranych przez muzyka Davida Bowiego jako zabezpieczenie.
Obligacje Bowie są również znane jako „obligacje Pullmana” po Davidie Pullmanie, bankierze, który stworzył i sprzedał pierwsze obligacje Bowie.
Zrozumienie obligacji Bowie
Obligacje Bowie zostały po raz pierwszy wyemitowane w 1997 r., Kiedy David Bowie współpracował z firmą Prudential Insurance Company i zebrał 55 milionów dolarów dzięki obiecującym dochodom inwestorów wygenerowanym przez jego tylny katalog 25 albumów. 25 albumów, które były wykorzystywane jako aktywa bazowe obligacji Bowie, zostały nagrane przed 1990 rokiem i zawierały takie klasyki, jak The Man Who Sold The World , Ziggy Stardust i Heroes . David Bowie wykorzystał wpływy ze sprzedaży obligacji na zakup starych nagrań swojej muzyki należących do jego byłego menedżera. Jego prawa do tantiem ze sprzedaży hurtowej w USA zostały sekurytyzowane w obligacje. W efekcie, tworząc więzi, ostatecznie utracił tantiemy za życie więzi.
Zalety i wady obligacji Bowie
Wyemitowane obligacje Bowie miały wartość nominalną 1000 USD przy oprocentowaniu 7, 9% i terminie wykupu 10 lat. Były to również obligacje samolikujące, czyli kapitał spadał każdego roku. Obligacje Bowie reprezentowały jeden z pierwszych przypadków obligacji, w których wykorzystano własność intelektualną jako zabezpieczenie. Obligacje były atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ prezentowali coś, co wówczas uważano za stałą inwestycję długoterminową. Obligacje zostały również zakupione przez inwestorów, którzy skorzystali z okazji, by posiadać kawałek ulubionej gwiazdy rocka. Ponadto najlepsze agencje ratingowe, takie jak Moody's Investors Service, nadały obligacjom rating inwestycyjny, co wskazuje, że obligacje Bowie były obarczone niskim ryzykiem niewykonania zobowiązania.
Wartość obligacji zaczęła spadać, gdy popularność muzyki i udostępniania plików wzrosła, zmniejszając sprzedaż albumów. Na początku XXI wieku biznes muzyczny nagle znalazł się w kryzysie, ponieważ sprzedaż spadła. Obligatariusze Bowie byli świadkami wielkich inwestycji, gdy fani muzyki oddalali się od sklepów płytowych do internetowych platform wymiany plików. Spowodowało to obniżenie ratingu przez Moody's w 2004 r., Co obniżyło obligacje z ratingu A3 do Baa3, o jeden stopień powyżej statusu śmieci. Jednak pojawienie się legalnych internetowych sprzedawców muzycznych ponownie zainteresowało się tymi papierami wartościowymi w drugiej części dekady. Obligacje Bowie zapadły i zostały wykupione w 2007 r., Jak pierwotnie planowano, bez zwłoki, a prawa do dochodu z piosenek wróciły do Bowie.
Obligacje Bowie są pierwsze w linii obligacji Pullmana, które są sekurytyzacją zbioru praw własności intelektualnej artystów muzycznych. Po sukcesie obligacji Bowie David Pullman zaczął tworzyć podobne obligacje w przyszłym strumieniu dochodów artystów, takich jak James Brown, Ashford & Simpson, Isley Brothers i katalogi wydawnicze Holland-Dozier-Holland.
