Kwartalny raport Qualcomm Inc. (QCOM) ma zostać opublikowany w przyszłym tygodniu, a jeden zespół analityków na ulicy już przewiduje, że w przyszłym roku zyski spadną poniżej oczekiwań.
Wzrost zysków Niewystarczający do podniesienia ceny akcji
Niedźwiedzie z Bank of America, Merrill Lynch, wyszły z notatką w środę, w której obniżyły akcje Qualcomma z półprzewodników z San Diego w Kalifornii do „neutralnego” z „kupuj”. Według Tal Liani z Bank of America, nawet wysokie zarobki nie wystarczą, aby zrównoważyć mniejszy popyt na smartfony i toczące się spory licencyjne z globalnymi gigantami smartfonów Apple Inc. (AAPL) i Huawei Technologies Inc.
„Nasz model sugeruje, że kierownictwo wyczerpało większość możliwości restrukturyzacji zysków i strat, ale wzrost zysków prawdopodobnie nie będzie wystarczający do podwyższenia ceny akcji”, napisał Liani. „Ponadto popyt na smartfony zmniejsza się i odpowiednio zmniejszamy nasze szacunki”.
Strateg BofA dodał, że korzyści z przejścia na technologię bezprzewodową nowej generacji zaczną się pojawiać dopiero co najmniej rok lub dłużej. „Nie oczekuje się, że 5G będzie głównym kierowcą w najbliższej przyszłości, a znaczące wysyłki urządzeń rozpoczną się dopiero za 12–18 miesięcy”, napisał.
Tymczasem wciąż jest w pełni w powietrzu, gdy zakończą się kosztowne spory z Apple i Huawei.
Co dalej dla Qualcomm
Mimo to Liani nieznacznie zwiększył swoje wytyczne dotyczące EPS na rok budżetowy 19 do 4, 21 USD, nadal o 6% mniej niż konsensus i znacznie poniżej wytycznych firmy na poziomie 5, 25 USD. Analityk obniżył również swoje oszacowanie EPS na 2020 rok dla Qualcomm z 5, 64 USD do 4, 96 USD. Nowy cel cenowy BofA, z 75 do 70 USD, oznacza prawie 19% wzrost w stosunku do obecnych poziomów.
Idąc naprzód, sytuacja nie wygląda tak gorąco dla całego przemysłu mikroprocesorowego, a wiele banków z Wall Street powołuje się na pogarszające się fundamenty sektora i początek większego cyklu spadkowego przemysłu. O ile Qualcomm nie zdoła zrobić czegoś spektakularnego, gdy raportuje zyski 7 listopada 2018 r. Po zamknięciu rynku, nie widzi niewielkiego potencjału do pozytywnego ruchu akcji.
W czwartkowy poranek notując od 0, 3% do 63, 08 USD, akcje Qualcomm odzwierciedlają spadek o 1, 5% rok do roku w porównaniu do spadku iShares PHLX Semiconductor ETS (SOXX) o 3, 1% oraz wzrostu indeksu S&P 500 o 1, 8% w tym samym okresie.
