Akcje sprzedawcy detalicznego elektroniki użytkowej Best Buy Co. (BBY) zyskały w tym tygodniu pozytywną opinię dzięki jednemu zespołowi analityków, który spodziewa się, że niedawne trudności, z jakimi boryka się Sears Holdings Corp. (SHLD), przyniosą korzyści firmie.
W notatce dla klientów we wtorek byki Loop Capital argumentowały, że Best Buy z Richfield, w stanie Minnesota, może zyskać, jeśli Sears nie wyjdzie z sądu upadłościowego, jak to określił CNBC.
„Prawdopodobne” szuka likwidacji w celu zwiększenia wzrostu sprzedaży produktów Best Buy
W poniedziałek Sears złożył wniosek o ochronę przed bankructwem, co, jak twierdzi bank inwestycyjny z Chicago, „może ostatecznie doprowadzić do całkowitej likwidacji”.
„Uważamy, że Best Buy zdobędzie swój uczciwy udział - szczególnie po stronie elektroniki użytkowej, biorąc pod uwagę fakt, że Best Buy jest„ ostatnim człowiekiem stojącym ”pod względem oddanych krajowych sprzedawców detalicznych, ” napisał Anthony Chukumba z Loop Capital.
Analityk spodziewa się, że pełna likwidacja Sears doda dodatkowe 0, 47 USD do zysku fiskalnego Best Buy na akcję w 2019 r. (EPS), biorąc pod uwagę, że 85% wszystkich sklepów Sears znajduje się w promieniu pięciu mil od lokalizacji Best Buy. W tym scenariuszu z najlepszą obsadą Chukumba określa 15% współczynnik transferu sprzedaży z około 600 lokalizacji Sears i Kmart oraz 25% przyrostową marżę operacyjną, pisząc, że całkowita likwidacja może zwiększyć 80 punktów bazowych, aby podnieść porównywalny wzrost sprzedaży w Best Buy.
Chukumba sugeruje, że to kwestia czasu, zanim Sears zlikwiduje, ponieważ detalista przetrwa dzięki dalszym funduszom funduszu hedgingowego Eddiego Lamperta, ESL Investments. Fundusz hedgingowy posiada około 19% niespłaconych akcji Sears, oprócz 31% akcji, które sam posiada Lampert.
„Zdecydowana większość dużych zgłoszeń upadłości detalicznych w ciągu ostatnich kilku lat doprowadziła do likwidacji”, zauważył analityk Loop Capital.
To powiedziawszy, zgłoszenie Sears obejmowało plan zamknięcia zaledwie 200 z około 700 fizycznych lokalizacji do końca roku.
Zamykając w górę o 2, 5% za 74, 81 USD we wtorek, akcje Best Buy odzwierciedlają wzrost o 9, 3% r / r (YTD) w porównaniu do wzrostu S&P 500 o 5, 1% w tym samym okresie.
Chukumba, który ocenia akcje Best Buy przy kupnie, oczekuje, że akcje zyskają 17, 6% w ciągu 12 miesięcy, osiągając 88 USD za sztukę.
