Definicja rynku niedźwiedzi

Spis treści

• Co to jest rynek niedźwiedzi?
• Świeckie i cykliczne rynki niedźwiedzi
• Nazewnictwo niedźwiedzia i byka
• Co powoduje brak rynku?
• Fazy ​​rynku niedźwiedzi
• Niedźwiedzia rynek a korekta
• Krótka sprzedaż na rynkach niedźwiedzi
• ETFy Puts i Inverse
• Przykłady ze świata rzeczywistego

Co to jest rynek niedźwiedzi?

Niedobry rynek to stan, w którym ceny papierów wartościowych spadają o 20% lub więcej w porównaniu z ostatnimi szczytami w obliczu powszechnego pesymizmu i negatywnych nastrojów inwestorów. Zazwyczaj rynki niedźwiedzi są związane ze spadkami na całym rynku lub indeksie, takim jak S&P 500, ale poszczególne papiery wartościowe lub towary można uznać za znajdujące się na rynku niedźwiedzi, jeśli w dłuższym okresie czasu spadną o 20% lub więcej - zwykle dwa miesiące lub dłużej.

Indeksy głównych rynków amerykańskich spadły na terytorium niedźwiedzia 24 grudnia 2018 r. Ostatni przedłużony rynek niedźwiedzi w Stanach Zjednoczonych miał miejsce w latach 2007-2009 podczas kryzysu finansowego i trwał około 17 miesięcy. S&P 500 stracił w tym czasie 50% swojej wartości.

Co to jest rynek niedźwiedzi? InvestoTrivia

Świeckie i cykliczne rynki niedźwiedzi

Rynki niedźwiedzi mogą trwać wiele lat lub zaledwie kilka tygodni. Świecki rynek niedźwiedzi może trwać od 10 do 20 lat i charakteryzuje się trwałymi zyskami poniżej średniej. Mogą wystąpić wiece na świeckich rynkach niedźwiedzi, na których akcje lub indeksy rosną przez pewien okres, ale wzrosty nie są utrzymywane, a ceny powracają do niższych poziomów.

Cykliczny rynek niedźwiedzi może trwać od kilku tygodni do kilku lat.

Kluczowe dania na wynos

• Niedźwiedzie są rynkami, na których ceny papierów wartościowych spadają o ponad 20 procent w związku z powszechnym negatywnym nastrojem inwestorów i obawami. Niedźwiedzie mogą być cykliczne lub świeckie. Ten pierwszy trwa kilka tygodni lub kilku miesięcy, a drugi może trwać kilka dziesięcioleci. Krótka sprzedaż, opcje sprzedaży i odwrotne ETF to tylko niektóre ze sposobów zarabiania pieniędzy przez inwestorów podczas bessy.

Nazewnictwo niedźwiedzia i byka

Termin „niedźwiedzi rynek” jest przeciwieństwem „hossy”, czyli rynku, na którym ceny papierów wartościowych rosną lub oczekuje się ich wzrostu.

Fenomen rynku niedźwiedzi bierze swoją nazwę od sposobu, w jaki niedźwiedź atakuje zdobycz - przesuwając łapami w dół. Właśnie dlatego rynki o spadających cenach akcji nazywane są rynkami zniżkowymi. Podobnie jak hossa, hossa ma swoją nazwę od sposobu, w jaki byk atakuje, wyrzucając rogi w powietrze.

Co powoduje brak rynku?

Przyczyny bessy często są różne, ale ogólnie słaba, spowolniona lub powolna gospodarka przyniesie ze sobą bessy. Oznaki słabej lub spowalniającej gospodarki to zazwyczaj niskie zatrudnienie, niski dochód do dyspozycji, słaba wydajność i spadek zysków przedsiębiorstw. Ponadto każda interwencja rządu w gospodarkę może również wywołać bessę.

Na przykład zmiany stawki podatkowej lub stawki funduszy federalnych mogą prowadzić do bessy. Podobnie spadek zaufania inwestorów może również sygnalizować początek bessy. Gdy inwestorzy uważają, że coś się wkrótce wydarzy, podejmą działania - w tym przypadku sprzedają akcje, aby uniknąć strat.

Fazy ​​rynku niedźwiedzi

Niedźwiedzie zwykle mają cztery różne fazy.

1. Pierwszy etap charakteryzuje się wysokimi cenami i wysokim sentymentem inwestorów. Pod koniec tej fazy inwestorzy zaczynają wycofywać się z rynków i czerpać zyski. W drugiej fazie ceny akcji zaczynają gwałtownie spadać, aktywność handlowa i zyski przedsiębiorstw zaczynają spadać, a wskaźniki ekonomiczne, które kiedyś mogły być pozytywne, zaczynają być poniżej średniej. Niektórzy inwestorzy zaczynają panikować, gdy nastroje zaczynają spadać. Nazywa się to kapitulacją. Trzecia faza pokazuje, że spekulanci zaczynają wchodzić na rynek, w konsekwencji podnosząc niektóre ceny i wolumen obrotu. W czwartej i ostatniej fazie ceny akcji nadal spadają, ale powoli. Gdy niskie ceny i dobre wiadomości znów zaczynają przyciągać inwestorów, rynki niedźwiedzi zaczynają prowadzić do hossy.

Niedźwiedzia rynek a korekta

Bessy nie należy mylić z korektą, która jest krótkoterminową tendencją trwającą krócej niż dwa miesiące. Chociaż korekty oferują inwestorom wyceniającym dobry moment na znalezienie punktu wejścia na rynki akcji, rynki niedźwiedzie rzadko zapewniają odpowiednie punkty wejścia. Bariera ta polega na tym, że ustalenie dna bessy jest prawie niemożliwe. Próba odzyskania strat może być trudną bitwą, chyba że inwestorzy są krótkimi sprzedawcami lub wykorzystują inne strategie, aby zyskać na spadających rynkach.

W latach 1900–2018 istniały 33 bessy, średnio co 3, 5 roku. Jeden z najnowszych rynków niedźwiedzi zbiegnął się z globalnym kryzysem finansowym, który miał miejsce między październikiem 2007 r. A marcem 2009 r. W tym czasie Dow Jones Industrial Average (DJIA) spadł o 54%. Według stanu na grudzień 2018 r. Niektórzy prognozy przewidują, że zmierzamy w kierunku kolejnego bessy.

Krótka sprzedaż na rynkach niedźwiedzi

Inwestorzy mogą osiągać zyski na bessy poprzez krótką sprzedaż. Ta technika polega na sprzedaży pożyczonych akcji i odkupieniu ich po niższych cenach. Jest to wyjątkowo ryzykowny handel i może powodować duże straty, jeśli się nie uda. Krótki sprzedawca musi pożyczyć akcje od brokera przed złożeniem zlecenia krótkiej sprzedaży. Zysk i strata krótkiego sprzedawcy to różnica między ceną, w której akcje zostały sprzedane, a ceną, w której zostały one odkupione, zwane „pokryciem”.

Na przykład inwestor skraca 100 akcji po cenie 94 USD. Cena spada, a udziały pokrywane są po 84 USD. Inwestor wpłaca zysk w wysokości 10 USD x 100 = 1000 USD. Jeśli akcje niespodziewanie handlują wyżej, inwestor jest zmuszony odkupić akcje z premią, co powoduje duże straty.

Zakłada i odwraca ETF na rynkach niedźwiedzi

Opcja sprzedaży daje właścicielowi swobodę, ale nie obowiązek, sprzedaży akcji po określonej cenie w określonym dniu lub wcześniej. Opcje sprzedaży mogą służyć do spekulacji na temat spadających cen akcji i zabezpieczania się przed spadającymi cenami w celu ochrony długich portfeli. Inwestorzy muszą mieć uprawnienia do opcji na swoich rachunkach, aby dokonywać takich transakcji.

Odwrotne ETF są zaprojektowane do zmiany wartości w przeciwnym kierunku niż śledzony przez nich indeks. Na przykład odwrotny ETF dla S&P 500 zwiększyłby się o 1%, gdyby wskaźnik S&P 500 spadł o 1%. Istnieje wiele dźwigniowych odwrotnych ETF, które zwiększają zwrot z indeksu, który śledzą, dwa i trzy razy. Podobnie jak opcje, odwrotne ETF mogą być używane do spekulacji lub ochrony portfeli.

Przykłady rynków niedźwiedzi w świecie rzeczywistym

Balansujący kryzys niewypłacalności kredytów mieszkaniowych dogonił giełdę w październiku 2007 r. W tamtym czasie S&P 500 osiągnął szczyt 1565.15 9 ​​października. Do 5 marca 2009 r. Spadł do 682, 55, ponieważ zakres i konsekwencje kredytu mieszkaniowego niewypłacalność całej gospodarki stała się jasna.

Inne przykłady to Wielki Kryzys z 1929 r. Następstwem pęknięcia bańki internetowej w marcu 2000 r., Która zniszczyła około 49% wartości S&P 500 i trwała do października 2002 r., Jest kolejny przykład.

1:27

Wskazówki dotyczące przejścia na emeryturę na rynku niedźwiedzi