Spis treści
- Co to jest wartość bieżąca - PV?
- Wzór PV i obliczenia
- Co mówi Ci obecna wartość?
- Stopa procentowa lub stopa zwrotu
- Inflacja i siła nabywcza
- Przyszła wartość w porównaniu z PV
- Stopa dyskontowa za znalezienie PV
- Wartość przyszła a wartość bieżąca
- Ograniczenia użycia PV
- Przykład wartości bieżącej
Co to jest wartość bieżąca - PV?
Wartość bieżąca (PV) to bieżąca wartość przyszłej sumy pieniędzy lub strumienia przepływów pieniężnych przy określonej stopie zwrotu. Przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane według stopy dyskontowej, a im wyższa stopa dyskontowa, tym niższa jest bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych. Określenie odpowiedniej stopy dyskontowej jest kluczem do właściwej wyceny przyszłych przepływów pieniężnych, niezależnie od tego, czy są to zyski, czy zobowiązania.
Obecna wartość
Wzór PV i obliczenia
W pobliżu Wartość bieżąca = (1 + r) nFV gdzie: FV = Future Valuer = stopa zwrotu n = liczba okresów
- Wprowadź przyszłą kwotę, którą spodziewasz się otrzymać, w liczniku formuły. Określ stopę procentową, którą spodziewasz się otrzymać między teraźniejszością a przyszłością, i wstaw stopę dziesiętną zamiast „r” w mianowniku. Wprowadź czas kropka jako wykładnik „n” w mianowniku. Tak więc, jeśli chcesz obliczyć bieżącą wartość kwoty, którą spodziewasz się otrzymać za trzy lata, wstawisz liczbę trzy w mianowniku „n”. Istnieje wiele kalkulatorów online, w tym kalkulator wartości bieżącej Investopedia.
Kluczowe dania na wynos
- Wartość bieżąca to koncepcja, według której kwota pieniędzy dzisiaj jest warta więcej niż ta sama kwota w przyszłości. Innymi słowy, pieniądze otrzymane w przyszłości nie są warte tyle samo, co dziś otrzymane. Pieniądze, które nie zostaną wydane dzisiaj, mogą stracić wartość w przyszłości o jakąś dorozumianą roczną stopę, która może być inflacją lub stopą zwrotu, jeśli pieniądze zostały zainwestowane. Obliczenie wartości bieżącej obejmuje założenie, że stopa zwrotu z funduszy mogłaby zostać osiągnięta w danym okresie.
Co mówi Ci obecna wartość?
Wartość bieżąca to koncepcja, według której kwota pieniędzy dzisiaj jest warta więcej niż ta sama kwota w przyszłości. Innymi słowy, pieniądze otrzymane w przyszłości nie są warte tyle samo, co dziś otrzymane.
Otrzymanie dziś 1000 $ jest warte ponad 1000 $ za pięć lat. Dlaczego? Dwa czynniki wpływają na to, czy kwota dzisiaj jest warta więcej niż ta sama kwota w przyszłości.
Stopa procentowa lub stopa zwrotu
Inwestor może dziś zainwestować 1000 USD i przypuszczalnie zarobić stopę zwrotu w ciągu najbliższych pięciu lat. Wartość bieżąca uwzględnia wszelkie stopy procentowe, które mogłaby zarobić inwestycja.
Jeśli inwestor otrzyma dziś 1000 USD i może uzyskać stopę zwrotu w wysokości 5% rocznie, 1000 USD dzisiaj jest z pewnością warte więcej niż otrzymanie 1000 USD za pięć lat. Gdyby inwestor czekał pięć lat na 1000 USD, pojawiłby się koszt alternatywny lub inwestor straciłby stopę zwrotu za pięć lat.
Inflacja i siła nabywcza
Inflacja to proces, w którym ceny towarów i usług rosną z czasem. Jeśli dzisiaj otrzymasz pieniądze, możesz kupić towary po dzisiejszych cenach. Przypuszczalnie inflacja spowoduje wzrost cen dóbr w przyszłości, co obniży siłę nabywczą twoich pieniędzy.
Można oczekiwać, że pieniądze, które nie zostaną wydane dzisiaj, stracą wartość w przyszłości o jakąś dorozumianą roczną stopę, która może być inflacją lub stopą zwrotu, jeśli pieniądze zostaną zainwestowane. Formuła wartości bieżącej dyskontuje przyszłą wartość do dzisiejszych dolarów poprzez uwzględnienie implikowanej rocznej stopy inflacji lub stopy zwrotu, którą można by osiągnąć, gdyby zainwestowano pewną sumę.
Przyszła wartość w porównaniu z PV
Porównanie wartości bieżącej z wartością przyszłą (FV) najlepiej ilustruje zasadę wartości pieniądza w czasie oraz potrzebę naliczania lub płacenia dodatkowych stóp procentowych opartych na ryzyku. Mówiąc najprościej, dzisiejsze pieniądze są warte więcej niż te same jutro ze względu na upływ czasu.
W wielu scenariuszach ludzie wolą dziś 1 $ od tego samego 1 jutra. Przyszła wartość może odnosić się do przyszłych wpływów pieniężnych z inwestowania dzisiejszych pieniędzy lub przyszłych płatności wymaganych do spłaty pożyczonych dziś pieniędzy.
Stopa dyskontowa za znalezienie PV
Stopa dyskontowa to stopa zwrotu z inwestycji stosowana do obliczania wartości bieżącej. Innymi słowy, stopa dyskontowa byłaby zapomnianą stopą zwrotu, gdyby inwestor zdecydował się zaakceptować kwotę w przyszłości w stosunku do tej samej kwoty dzisiaj. Stopa dyskontowa wybrana do obliczenia wartości bieżącej jest wysoce subiektywna, ponieważ jest to oczekiwana stopa zwrotu, którą uzyskałbyś, gdybyś zainwestował dzisiejsze dolary przez pewien czas.
Stopa dyskontowa jest sumą wartości czasu i odpowiedniej stopy procentowej, która matematycznie zwiększa przyszłą wartość w wartościach nominalnych lub bezwzględnych. I odwrotnie, stopa dyskontowa jest stosowana do obliczania wartości przyszłej pod względem wartości bieżącej, umożliwiając pożyczkodawcy lub dostawcy kapitału rozliczenie się w wartości godziwej wszelkich przyszłych zysków lub zobowiązań w stosunku do bieżącej wartości kapitału. Słowo „rabat” odnosi się do przyszłej wartości dyskontowanej do wartości bieżącej.
Obliczanie wartości zdyskontowanej lub bieżącej jest niezwykle ważne w wielu obliczeniach finansowych. Na przykład wartość bieżąca netto, rentowność obligacji, stawki kasowe i zobowiązania emerytalne zależą od zdyskontowanej lub bieżącej wartości. Nauczenie się, jak korzystać z kalkulatora finansowego do obliczania bieżącej wartości, może pomóc ci zdecydować, czy powinieneś zaakceptować takie oferty, jak rabat gotówkowy, 0% finansowania zakupu samochodu lub spłacić punkty kredytu hipotecznego.
Wartość przyszła a wartość bieżąca
Przyszła wartość (FV) to wartość aktywów obrotowych w określonym dniu w przyszłości, w oparciu o założone tempo wzrostu. Równanie FV zakłada stałą stopę wzrostu i jednorazową płatność z góry, która pozostaje niezmieniona przez czas trwania inwestycji. Obliczenie FV pozwala inwestorom przewidzieć, z różnym stopniem dokładności, kwotę zysku, która może zostać wygenerowana przez różne inwestycje.
Wartość bieżąca (PV) to bieżąca wartość przyszłej sumy pieniędzy lub strumienia przepływów pieniężnych przy określonej stopie zwrotu. Wartość bieżąca przyjmuje wartość w przyszłości i stosuje stopę dyskontową lub stopę procentową, którą można uzyskać, jeżeli zostanie zainwestowana.
Wartość przyszła mówi ci, ile warta jest inwestycja w przyszłości, a wartość bieżąca mówi, ile potrzebujesz w dzisiejszych dolarach, aby zarobić określoną kwotę w przyszłości.
Ograniczenia użycia PV
Jak stwierdzono wcześniej, obliczanie wartości bieżącej obejmuje założenie, że stopa zwrotu mogłaby zostać uzyskana z funduszy w danym okresie. W naszym przykładzie przyjrzeliśmy się jednej inwestycji w ciągu jednego roku. Jeśli jednak firma decyduje się na realizację szeregu projektów, które mają inną stopę zwrotu dla każdego roku i każdego projektu, wartość bieżąca staje się mniej pewna, jeśli te oczekiwane stopy zwrotu nie są realistyczne.
Ważne jest, aby wziąć pod uwagę, że przy każdej decyzji inwestycyjnej nie ma gwarancji stopy procentowej, a inflacja może obniżyć stopę zwrotu z każdej inwestycji.
Przykład wartości bieżącej
Powiedzmy, że masz wybór, aby otrzymać 2000 $ dzisiaj lub 2200 $ za rok. Masz również możliwość zainwestowania 2000 USD, które uzyskają 3% stopę zwrotu w ciągu następnego roku. Która jest najlepsza opcja?
- Zgodnie z formułą wartości bieżącej obliczenie wynosi 2200 USD (FV) / (1 +. 03) ^ 1.PV = 2 135, 92 USD lub minimalnej kwoty, którą należałoby zapłacić dzisiaj, aby za rok od tej pory otrzymać 2200 USD. Innymi słowy, gdybyś otrzymał dziś 2000 $ i oprocentował 3%, kwota ta nie byłaby wystarczająca, aby dać ci 2200 $ za rok.
Oczywiście kalkulacja wartości bieżącej obejmuje założenie, że w następnym roku możesz zarobić 3% na 2000 USD. Jeśli stopa procentowa byłaby znacznie wyższa, sensowniej byłoby wziąć dziś 2000 $ i zainwestować fundusze, ponieważ za rok przyniosłoby to kwotę wyższą niż 2200 $.
Wartość bieżąca stanowi podstawę do oceny uczciwości wszelkich przyszłych korzyści lub zobowiązań finansowych. Na przykład przyszły rabat gotówkowy zdyskontowany do wartości bieżącej może, ale nie musi być wart potencjalnie wyższej ceny zakupu. Ta sama kalkulacja finansowa dotyczy finansowania w wysokości 0% przy zakupie samochodu.
Płacenie części odsetek za niższą cenę naklejki może okazać się lepsze dla kupującego niż płacenie zerowych odsetek za wyższą cenę naklejki. Płacenie punktów hipotecznych teraz w zamian za niższe płatności hipoteczne ma sens dopiero wtedy, gdy bieżąca wartość przyszłych oszczędności hipotecznych jest większa niż obecnie płacone punkty hipoteczne.
