Co to jest kosz?
Koszyk to zbiór wielu akcji lub innych papierów wartościowych o podobnej tematyce. Zamówienia koszykowe wykonują wiele transakcji jednocześnie. Zamówienia koszykowe wymagają programu, który wykonuje wszystkie transakcje jednocześnie. Ze względu na element programu koszyki są często częścią strategii handlu samochodowego lub strategii handlu i są używane przez inwestorów instytucjonalnych, fundusze hedgingowe, fundusze wspólnego inwestowania i fundusze giełdowe (ETF) w celu szybkiej i skutecznej (jak to możliwe) zmiany alokacji portfela. Większość brokerów detalicznych umożliwia również tworzenie koszyków i zamówień koszy.
Kluczowe dania na wynos
- Zamówienie koszyka jednocześnie kupuje lub sprzedaje wiele papierów wartościowych. Koszyk papierów wartościowych to wiele pozycji związanych z głównym tematem, takich jak spełnianie określonych kryteriów, przestrzeganie określonej strategii lub bycie częścią sektora lub grupy branżowej. Większość brokerów zapewnia koszyk zamówienia dla inwestorów detalicznych, a każdy może przechowywać koszyk papierów wartościowych. Podobnie jak w przypadku obrotu programowego, NYSE definiuje koszyk jako 15 lub więcej papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu jednocześnie, o wartości 1 miliona USD lub więcej.
Zrozumienie koszy
Każdy może stworzyć koszyk papierów wartościowych, który składa się z wielu pozycji o podobnej tematyce. Zamówienia koszykowe - zamówienia, które wykonują wiele transakcji jednocześnie - są również dostępne za pośrednictwem większości brokerów internetowych.
Handlowiec detaliczny może chcieć użyć zamówienia koszykowego, jeśli musi wykonywać wiele transakcji i nie chce ich realizować jeden po drugim. Mogą również chcieć skorzystać z zamówienia koszykowego, jeśli muszą kupić / sprzedać dwa różne papiery wartościowe dokładnie w tym samym czasie, na przykład w przypadku transakcji parami (kup jedną akcję i krótką drugą) lub z zabezpieczonym wezwaniem (kup akcje i sprzedaj połączenie). Handlowiec detaliczny może również chcieć zastosować strategię koszykową, na przykład kupując lub sprzedając wszystkie akcje, które różnią się w górę lub w dół o określoną kwotę. Następnie mogliby użyć zamówienia kosza, aby zamknąć wszystkie te transakcje.
Gdy trader wykona transakcję koszykową, każda pozycja jest pokazywana indywidualnie na rachunku. Pozycje mogą być zamykane jeden po drugim lub dowolna ich liczba, lub wszystkie, mogą być zamykane za pomocą zamówienia koszykowego.
W przypadku handlu instytucjonalnego lub programu termin koszyk nabiera bardziej konkretnego znaczenia. Według giełdy nowojorskiej (NYSE) transakcje programowe definiuje się jako 15 lub więcej akcji sprzedawanych jako koszyk, co daje łącznie ponad 1 milion USD. W tym przypadku koszyk odnosi się do zlecenia, które zawiera co najmniej pewną ilość papierów wartościowych, a także ma minimalną kwotę w dolarach, wszystkie realizowane w tym samym czasie.
Inwestorzy instytucjonalni i handlowcy używają koszyków w dużych ilościach, ponieważ często tego potrzebują. Zarządzając dużymi kwotami pieniędzy lub handlując portfelem, który musi spełniać określone kryteria, trudno jest ręcznie wykonać wszystkie transakcje. Ale program może wykonywać wszystkie transakcje natychmiast i jednocześnie. Ponadto handlowcy instytucjonalni mogą również wykorzystywać koszyki z powodów, dla których handlowiec detaliczny: wykonując wiele transakcji w celu zaoszczędzenia czasu, wykonując jednocześnie transakcje lub wykorzystując koszyki w ramach strategii handlowej.
Handlowcy czasami określają kolekcje zapasów mianem koszy. Na przykład fundusz indeksowy to koszyk akcji, które spełniają określone kryteria. Koszyk walut zawiera wiele walut. Istnieją inne koszyki, które mogą zawierać tylko niektóre rodzaje aktywów, takie jak akcje z określonego sektora lub kontrakty futures, które są zgodne z określoną strategią.
Fundusze indeksowe
Fundusz indeksowy to koszyk akcji spełniających określone kryteria. Indeksy i fundusze indeksowe muszą stale dostosowywać portfel, tak aby utrzymywał tylko te akcje, które spełniają kryteria, a także by te akcje miały odpowiednią wagę. Gdy zapasy rosną i spadają, ich waga w portfelu zmienia się codziennie. Koszyk pozwala menedżerom funduszy na efektywne kupowanie i sprzedawanie liczby papierów wartościowych potrzebnych do zrównoważenia portfela.
Zamówienia koszykowe umożliwiają również handlowcom detalicznym lub instytucjonalnym tworzenie własnego indeksu. Korzystając z koszyka, trader może jednocześnie kupować lub sprzedawać wiele pozycji, tworząc zasadniczo jedną transakcję z wielu pozycji.
Załóżmy na przykład, że inwestor chciał kupić producenta samochodu, ale nie był pewien, który z nich. Zamiast wybierać tylko jeden, mogą wystawić koszyk, aby kupić mniejszą liczbę każdego producenta samochodu. Mają teraz pozycję, która opiera się na wynikach producenta samochodu, ale obejmuje wiele zapasów, koszyk, a nie tylko jeden.
Koszyk walut
Koszyk walut składa się z wielu walut. Wagi walut są ustalane przez tradera lub zgodnie ze strategią lub programem. Na przykład, jeśli inwestor chce zgromadzić pozycję w USD, może sprzedać EUR / USD, GBP / USD i AUD / USD, a także kupić USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Wkładają 20% funduszy zarówno w EUR / USD, jak i GBP / USD. Pozostałe 60% funduszy dzieli się na pozostałe cztery pary walut, z których każda zawiera 15%.
Podobnie jak w przypadku akcji, inwestorzy instytucjonalni mogą potrzebować szybko wykonać duże wolumeny w wielu parach walutowych. Zamówienie koszyka pozwala im to zrobić.
Inne kosze
Handlowcy mogą zestawiać koszyki aktywów z różnych powodów. Mogą chcieć koszyk zapasów należących do określonego sektora lub grupy branżowej. Sektor ETF jest tego przykładem.
Zamówienie koszykowe można wykorzystać do jednoczesnego zakupu kontraktów na wszystkie różne metale wymienione na giełdzie kontraktów futures. Inwestor może również skompilować koszyk, w którym przechowywane są tylko papiery wartościowe spełniające określoną strategię. Może to pociągać za sobą handel algorytmiczny, w którym koszyki papierów wartościowych są kupowane i sprzedawane zgodnie ze strategią handlową zaprogramowaną przez algorytm.
Przykład handlu koszykiem giełdowym
Załóżmy, że trader opracowuje strategię kupowania wszystkich akcji Dow Jones Industrial Average (DJIA) na koniec dnia i sprzedawania ich w następujących transakcjach otwartych. Będą to robić przez cały czas, gdy DJIA będzie w trendzie wzrostowym, zgodnie z pomiarami analizy technicznej.
Handlowiec ustawia zamówienie koszykowe, aby kupić 30 akcji Dow z zamówieniem rynkowym przy zamknięciu. Ten typ zlecenia i koszyk umożliwiają jednoczesne wykonywanie wszystkich transakcji przy dzwonie zamykającym.
Następnego dnia rano koszyk służy do równoczesnej sprzedaży wszystkich papierów wartościowych przy użyciu zlecenia sprzedaży na zamknięciu. Proces powtarza się przy każdym zamknięciu i każdym otwarciu, zakładając, że DJIA pozostaje w trendzie wzrostowym.
Innym sposobem na to byłoby po prostu kupienie ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) na zamknięcie i sprzedaż na otwartym. ETF śledzi 30 akcji indeksu Dow, ale jest podatny na drobne błędy śledzenia. To powiedziawszy, kupno i sprzedaż jednego instrumentu jest bardziej wydajne niż kupowanie i sprzedaż 30 jednocześnie. Właśnie dlatego istnieją koszyki, takie jak indeksy i ETF.
Strategia służy tylko przykładom i nie jest zalecaną strategią bez obszernych testów i dodatkowych parametrów.
