Co to jest kopia zapasowa
Kopia zapasowa to żargon finansowy dotyczący zmiany spreadu, ceny lub dochodu papieru wartościowego przed emisją. Charakteryzuje się wzrostem rentowności obligacji i spadkiem ceny. Mówiąc wprost, cena zabezpieczenia „tworzy kopię zapasową”, gdy firma uzna, że zabezpieczenie jest droższe przy wydawaniu środków.
ŁAMANIE W DÓŁ Kopia zapasowa
Kiedy pojawia się kopia zapasowa, wysiłki firmy w zakresie gromadzenia funduszy są zmniejszone. Na przykład, jeśli stopy procentowe wzrosną, wzrośnie również wymagana rentowność większości obligacji. Zmusza to firmę do podniesienia kuponu na emisję obligacji, co zwiększa wypłatę odsetek, lub sprzedaży obligacji z dyskontem, co zmniejsza poziom wpływających środków pieniężnych.
Na rynku obligacji dochodzi do kopii zapasowej, gdy dochody rosną, a ceny spadają. Rentowność odnosi się do zwrotu zapłaconego z akcji i jest ogólnie wyrażona jako stopa procentowa zapłacona od obligacji lub akcji. W rezultacie stopa zwrotu wzrasta, powodując wyższe kwoty wypłacane w formie dywidend, ale cena obligacji maleje.
Dodatkowe definicje tworzenia kopii zapasowych w ramach finansów
Kopia zapasowa może również reprezentować akcję sprzedaży jednej obligacji, zazwyczaj o dłuższym terminie zapadalności, i wykorzystanie tych wpływów na zakup innej obligacji, często o krótszym terminie zapadalności. Ta metoda jest najczęściej stosowana, gdy krótkoterminowe stopy procentowe są korzystniejsze niż stopy długoterminowe. W takich przypadkach nowo nabyte obligacje dają bardziej korzystne stopy zwrotu niż sprzedane.
Alternatywnie, kopia zapasowa służy do opisania rynku doświadczającego krótkoterminowej tendencji związanej z kierunkiem rynku. Na przykład, jeśli wydaje się, że rynek zyskuje ogólnie (uparty), ale następnie doświadcza krótkiego trendu spadkowego (niedźwiedzi), ten trend spadkowy można nazwać rezerwowym. Termin ten może być również używany przy opisywaniu rewersu.
Stopy procentowe na rynku obligacji
Chociaż rynek obligacji jest ogólnie postrzegany jako bezpieczniejszy niż inne opcje inwestycyjne, wiąże się z nim takie samo ryzyko. Stopy procentowe mają największy wpływ na cenę obligacji. Wraz ze wzrostem stóp procentowych spadają ceny istniejących obligacji. Dzieje się tak, ponieważ istniejące obligacje mają niższe stopy procentowe, co czyni je mniej wartościowymi na rynku obligacji niż nowsze obligacje emitowane przy bieżącej, wyższej stopie procentowej.
