Czym jest Australian Future Fund
Australian Future Fund to fundusz inwestycyjny utworzony przez rząd Australii w 2006 roku. Fundusz ma na celu generowanie oszczędności na korzyść rządu Australii i jego obywateli w przyszłych latach. Składa się z pięciu funduszy celowych o odrębnych celach i profilach inwestycyjnych.
PRZEŁAMANIE Australian Future Fund
Australian Future Fund (AFF) to państwowy fundusz majątkowy (SWF) utworzony w 2006 r. W celu inwestowania nadwyżek budżetu państwa i generowania oszczędności krajowych. W szczególności fundusz został zaprojektowany w celu spełnienia przyszłych zobowiązań emerytalnych rządu australijskiego. Przewidywano, że zobowiązania emerytalne osiągną 140 miliardów dolarów australijskich do 2020 r., Co będzie najwcześniejszym momentem, w którym można będzie dokonać wypłaty z funduszu. AFF został uruchomiony z wkładami w wysokości około 60 miliardów AU z nadwyżek rządowych, a także akcji i wpływów z prywatyzacji australijskiego urzędu telekomunikacyjnego znanego obecnie jako Telstra.
Od momentu założenia AFF fundusz uruchomił cztery fundusze celowe, które AFF nadzoruje. W 2008 r. Uruchomiono Building Australia Fund i Education Investment Fund, aby wspierać odpowiednio krajową infrastrukturę i systemy edukacji. DisabilityCare Australia Fund został utworzony w 2013 r. W celu refundacji władzom lokalnym wydatków związanych z krajowym systemem ubezpieczeń. W 2015 r. Australia założyła Medical Research Future Fund, aby gwarantować długoterminowe badania i innowacje w granicach Australii.
Australian Future Fund: Struktura i styl zarządzania
Od samego początku AFF przyjęła strukturę organizacyjną i filozofię inwestycyjną zaczerpniętą zarówno ze świata funduszy hedgingowych, w szczególności z sektora funduszy funduszy, jak i tradycyjnego zarządzania funduszami SWF. Zespół zarządzający pozostał stosunkowo niewielki i oparł się pokusie podziału według klas aktywów. Zamiast tego zarządzanie funduszami traktuje portfel jako domenę całego zespołu zarządzającego.
Ustawodawstwo, które założyło AFF, upoważniało do korzystania z zewnętrznych menedżerów inwestycji w celu realizacji swoich strategii inwestycyjnych. Decyzja ta miała na celu wyeliminowanie konfliktów interesów między własnymi menedżerami AFF i zachęcenie do konkurencji między doradcami zewnętrznymi. Wymóg wywarł pewną presję kosztową na fundusz, ponieważ buduje on dodatkową warstwę kosztów w modelu funduszu. Inne udane SWF uzyskały swobodę zarządzania przynajmniej częścią własnych aktywów, a model australijski okazał się nieco problematyczny w czasach słabych zwrotów z rynku. Zaletą korzystania z zewnętrznych menedżerów jest to, że pozwala to kierownictwu AFF oceniać zwroty tych menedżerów i wybierać spośród najlepszych w przyszłych inwestycjach.
