Co to jest umowa likwidacji aktywów (ALA)?
Umowa o likwidacji aktywów (ALA) to umowa między Federalną Korporacją Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) a kontrahentami z sektora prywatnego zatrudnionymi do zarządzania aktywami upadających instytucji finansowych. Umowy o likwidacji aktywów określają rodzaje opłat, za które kontrahenci mogą otrzymać rekompensatę, oraz wartość aktywów w trudnej sytuacji, za które kontrahent jest odpowiedzialny za obsługę.
Kluczowe dania na wynos
- Umowa w sprawie likwidacji aktywów określa warunki i obowiązki banków zewnętrznych, które nabywają aktywa banku w likwidacji. Warunki ALA są określone przez FDIC, który dąży do pozyskania aktywów banków upadłych przez banki zewnętrzne, tak aby rozwiązanie bankructwa banku jest szybkie i uporządkowane. ALA wprowadzono po raz pierwszy w latach 80. XX wieku podczas kryzysu oszczędnościowego i kredytowego.
Zrozumienie umowy likwidacji aktywów (ALA)
Umowy na likwidację aktywów pojawiły się po raz pierwszy podczas kryzysu bankowego w Stanach Zjednoczonych w latach 80. i na początku lat 90. Aby zabezpieczyć dobrą wolę deponentów, innych instytucji finansowych i całej gospodarki, Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) chciała jak najszybciej rozwiązać upadłe banki i instytucje finansowe. Jednocześnie FDIC chciał móc chronić fundusz ubezpieczeń depozytów, co oznaczało, że musiałby sprzedać aktywa upadłych banków za najwyższą możliwą cenę.
Umowy w sprawie likwidacji aktywów, często nazywane również umowami o rozwiązaniu spółki, zostały zaprojektowane w celu maksymalizacji bieżącej wartości przepływów pieniężnych netto, które FDIC odzyskałaby dzięki sprzedaży aktywów znajdujących się w trudnej sytuacji. Umowy o likwidacji majątku są zazwyczaj wykorzystywane przez właścicieli firm, którzy chcą rozwiązać spółkę lub właścicieli firm, których partnerzy chcą odejść z firmy. Partnerzy chcący obrać swoje odrębne drogi muszą wyrazić zgodę na złożenie oświadczenia o rozwiązaniu w Departamencie Skarbu, a także w każdym biurze urzędnika hrabstwa, w którym rutynowo prowadzona jest działalność. Obaj partnerzy muszą wyrazić zgodę na opublikowanie co najmniej dwóch artykułów prasowych, które ogłosić likwidację firmy.
Oferta likwidacji aktywów
Umowy w sprawie likwidacji aktywów były początkowo oferowane wyłącznie podmiotom powiązanym z bankami zajmującymi się zarządzaniem aktywami, które chciałyby nabyć aktywa banku likwidującego, ale ostatecznie każda firma zarządzająca aktywami z sektora prywatnego mogła wziąć udział. Umowa pozwoliła wykonawcom na pokrycie kosztów ogólnych i wydatków związanych z samą obsługą aktywów. Wydatki te obejmowały podatki, raporty, zamknięcie dostępu do rynku, opłaty prawne i opłaty za konsultacje. Jeśli wykonawca nie był w stanie sklasyfikować składnika aktywów, mógł odesłać go z powrotem do FDIC, chociaż wykonawca mógł zostać ukarany za poświęcenie zbyt dużo czasu na wykonanie tego ruchu.
Jednym z głównych elementów struktury opłat ALA była opłata motywacyjna. Opłata została skalowana, a wykonawca otrzymał wyższą opłatę za osiągnięcie wysokiego poziomu zbiórki netto. Pomogło to wygenerować dodatkowe fundusze pod koniec umowy, ponieważ wykonawca był bardziej prawdopodobne, że rozwiązał najłatwiejsze aktywa i miał do czynienia z bardziej złożonymi transakcjami.
