Certyfikaty depozytowe (CD) i obligacje pokrywają się w uczciwy sposób - są to papiery wartościowe o stałym dochodzie, które zazwyczaj utrzymuje się do terminu zapadalności. Mówiąc najprościej, wkładasz pieniądze na płytę CD lub obligację na określony czas i wiesz dokładnie, co otrzymasz, gdy ten czas się skończy.
Oba są oparte na długach, co oznacza, że jesteś wierzycielem - podobnie jak znajomy poprosił dziś o 10 USD i dał ci IOU obiecujący zapłacić 11 USD w przyszłym tygodniu. Odsetki (jeden dolar) są pobierane z tego samego powodu, dla którego banki naliczają odsetki od pożyczek: w celu zrekompensowania opóźnienia w możliwości wydawania pieniędzy. Pożyczka w wysokości 10 USD pozbawia cię pieniędzy, które możesz wykorzystać na cokolwiek zechcesz.
Czym różnią się obligacje i płyty CD
Wiemy już, dlaczego obligacje i płyty CD mieszczą się w tej samej szerokiej kategorii, ale oto, czym się różnią:
1. Emitent
W przypadku obligacji emitentem jest zazwyczaj firma próbująca pozyskać fundusze na działalność, rozwój nowych produktów lub możliwość przejęcia innej spółki. Obligacje inwestycyjne charakteryzują się bardzo niskim ryzykiem niewypłacalności (szansa, że twój przyjaciel weźmie 10 dolarów i nigdy nie wróci), ale może się zdarzyć.
Wydawcą płyt CD jest zazwyczaj bank, ponieważ płyty CD nie są wydawane z tymi samymi motywami, które leżą u podstaw obligacji. Płyty CD są podobne do konta oszczędnościowego - jest to przede wszystkim miejsce do przechowywania pieniędzy, dopóki nie będziesz chciał zrobić z nimi czegoś innego. Ponieważ obligacje emitowane przez firmę są bardziej ryzykowne, oferują korzystniejszy zwrot osobom, które je kupują. Zwrot z płyt CD jest jednak zwykle mniejszy niż obligacje, ale nieco lepszy niż rachunek oszczędnościowy.
2. Czas do dojrzałości
To część lepka, ale także najważniejsza. Obligacje są inwestycjami długoterminowymi, których termin zapadalności wynosi zwykle ponad 10 lat. Natomiast płyty CD dojrzewają w ciągu zaledwie jednego miesiąca i nawet pięciu lat (a nawet rzadziej 10 lat). Komplikacja, z którą się teraz spotykamy, polega na tym, że istnieją dalsze rozróżnienia lub kategorie w świecie dłużnych papierów wartościowych o stałym dochodzie i pokrywają się one wszędzie.
Luźna kategoryzacja jest następująca (umieść wyimaginowane „ogólnie” przed każdym opisem):
- Bony skarbowe - dojrzewają za mniej niż rok Uwagi - dojrzewają od jednego do 10 lat Obligacje - dojrzewają po dekadzie lub dłużej
Innymi słowy, podczas gdy obligacja jest technicznie zabezpieczeniem o stałym dochodzie o terminie zapadalności dłuższym niż 10 lat, ludzie często używają terminu „obligacja” w odniesieniu do papierów wartościowych o stałym dochodzie w ogóle - nawet tych o terminie zapadalności krótszym niż 10 lat.
Różnicę w zaangażowaniu czasowym w obligacje i płyty CD najlepiej wyraża motywy inwestora. Jak wcześniej wspomniano, płyty CD są ogólnie uważane za krótkoterminowe, nisko ryzykowne, opłacalne przechowywanie kapitału, dopóki nie można znaleźć bardziej opłacalnej inwestycji. Obligacje są uważane za długoterminowe narzędzia gwarantujące zysk i być może równoważące część ryzyka, na które inwestor może być narażony w przypadku inwestycji o wyższej stopie zwrotu, takich jak akcje.
