Wskaźniki mogą być nieocenionym narzędziem do podejmowania decyzji o firmach, w które warto zainwestować. W całej branży są one wykorzystywane przez inwestorów indywidualnych i profesjonalnych analityków, a do wyboru są różne wskaźniki. Wskaźniki finansowe dzielą się zazwyczaj na cztery kategorie:
- Wskaźniki rentowności Wskaźniki płynności Wskaźniki wypłacalności Wskaźniki wyceny
, przyjrzymy się każdej kategorii i podamy przykłady prostych w użyciu wskaźników, które mogą pomóc w uzyskaniu ważnego wglądu w firmy, w które warto zainwestować.
Wskaźniki rentowności
Rentowność jest kluczowym aspektem do analizy przy rozważaniu inwestycji w firmę. Wynika to z faktu, że same wysokie przychody niekoniecznie przekładają się na wysokie zarobki lub wysokie dywidendy. Ogólnie rzecz biorąc, analiza rentowności ma na celu analizę wydajności firmy pod wieloma kątami przy użyciu kilku różnych scenariuszy. Wskaźniki rentowności pomagają uzyskać wgląd w to, jaki zysk generuje firma i jak ten zysk odnosi się do innych ważnych informacji o firmie.
Niektóre kluczowe wskaźniki rentowności obejmują:
- Marża brutto Wskaźnik płynności Cykl konwersji gotówki Współczynnik przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej Obrót należnościami Obrót zapasami Obrót kapitału roboczego
Obecne i szybkie wskaźniki są świetnymi sposobami oceny płynności firmy. Oba wskaźniki są bardzo podobne.
Wskaźnik bieżący oblicza się poprzez podzielenie aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe. Ponieważ aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe stanowią działalność w ciągu najbliższych 12 miesięcy, wskaźnik ten może zapewnić wgląd w krótkoterminową płynność firmy. Wyższy wskaźnik aktywów obrotowych jest korzystny, ponieważ reprezentuje liczbę przypadków, w których aktywa obrotowe mogą pokryć zobowiązania krótkoterminowe.
Szybki stosunek jest w zasadzie taki sam. Współczynnik ten jednak odejmuje zapasy od aktywów obrotowych. Daje to lepszy wgląd w krótkoterminową płynność firmy poprzez zawężenie aktywów obrotowych w celu wykluczenia zapasów. Ponownie, wyższy szybki współczynnik jest lepszy.
Wskaźniki wypłacalności
Wskaźniki wypłacalności, znane również jako wskaźniki dźwigni, są wykorzystywane przez inwestorów, aby uzyskać obraz tego, jak dobrze firma może sobie poradzić z długoterminowymi zobowiązaniami finansowymi. Jak można się spodziewać, firma obciążona długiem jest prawdopodobnie mniej korzystną inwestycją niż inwestycja z minimalną długiem w księgach.
Niektóre z najbardziej popularnych wskaźników wypłacalności obejmują:
- Dług do aktywów ogółem Zadłużenie do kapitału Zarobione odsetki Wskaźnik pokrycia odsetek Dochód netto do zobowiązań
Stosunek ceny do zysku (P / E) jest jednym z najbardziej znanych wskaźników wyceny. Porównuje cenę akcji spółki z jej zyskami na akcję. Podobnie jak inne analizy wskaźnika wyceny, cena do zysków pokazuje premię, którą rynek jest skłonny zapłacić.
Współczynnik P / E oblicza się w następujący sposób:
W pobliżu Cena do zysku = zysk rynkowy na akcję (EPS) Wartość rynkowa na akcję
Wskaźnik ten przekształca zarobki dowolnej firmy w łatwo porównywalną miarę. Zasadniczo informuje, ile inwestorów jest skłonnych zapłacić za 1 USD zarobków w tej firmie. Im wyższy wskaźnik, tym więcej inwestorów jest skłonnych wydać. Ale nie sądzę, że wyższy wskaźnik P / E dla jednej firmy koniecznie sugeruje, że jej akcje są zawyżone. Różne branże mają zasadniczo różne współczynniki P / E; dlatego ważne jest porównanie wskaźnika P / E firmy ze wskaźnikiem w branży.
Co musisz wiedzieć
Wskaźniki są punktami porównania dla firm. Oceniają zapasy w branży. Podobnie, porównują dziś firmę z jej historycznymi liczbami. W większości przypadków ważne jest również zrozumienie zmiennych, które wpływają na wskaźniki, ponieważ kierownictwo może czasami zmieniać strategię, aby zwiększyć atrakcyjność swoich akcji i spółek. Zasadniczo stosunki zwykle nie są stosowane w izolacji, ale raczej w połączeniu z innymi stosunkami. Dobre wyobrażenie o proporcjach w każdej z czterech wcześniej wymienionych kategorii da Ci kompleksowy obraz firmy pod różnymi kątami i pomoże ci dostrzec potencjalne czerwone flagi.
Dolna linia
Informacje potrzebne do obliczenia wskaźników są łatwo dostępne, ponieważ każdą liczbę lub liczbę można znaleźć w sprawozdaniach finansowych spółki (które można znaleźć na stronie internetowej firmy lub na większości witryn z ofertami akcji). Po uzyskaniu nieprzetworzonych danych możesz podłączyć je bezpośrednio do narzędzi analizy finansowej i sprawić, by te liczby działały dla Ciebie.
Każdy chce mieć przewagę w inwestowaniu, ale jedno z najlepszych narzędzi jest często źle rozumiane i unikane przez nowych inwestorów. Zrozumienie, co mówią ci wskaźniki, a także gdzie znaleźć wszystkie informacje potrzebne do ich obliczenia, może dać ci większą pewność w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych i potencjalnie może pomóc uniknąć dużych strat.
