Co to są aktywa alternatywne?
Alternatywnym składnikiem aktywów jest inwestycja niezgodna z tradycyjnymi klasami aktywów, akcjami, obligacjami lub certyfikatami. Alternatywny składnik aktywów jest zwykle używany do opisania bardziej egzotycznych opcji inwestycyjnych, takich jak dzieła sztuki lub butelki dobrego wina, ale termin ten dotyczy również stosunkowo powszechnych inwestycji, takich jak wynajem nieruchomości mieszkalnych. Ze względu na niekonwencjonalny charakter i wątpliwą płynność niektórych alternatywnych aktywów wycena udziałów inwestora może być trudna.
Zrozumienie alternatywnych aktywów
Alternatywne inwestycje obejmują antyki, metale szlachetne, rzadkie znaczki, monety, karty sportowe i inne przedmioty kolekcjonerskie, a także prywatne udziały w startupach, pule towarów, kontrakty pozagiełdowe i tak dalej. Zasadniczo alternatywna inwestycja to wszystko, czego nie usłyszysz od doradcy finansowego w banku, który kieruje klienta. Inwestycje te nie są uważane za główny nurt i jako takie nie są łatwe do zarządzania w ramach tradycyjnego portfela inwestycyjnego.
Kluczowe dania na wynos
- Alternatywne aktywa to takie, których nie można zaklasyfikować jako akcje, obligacje lub certyfikaty. Niektóre przykłady alternatywnych aktywów obejmują niektóre inwestycje w nieruchomości, dzieła sztuki, biżuterię itp. Ponieważ aktywa alternatywne są niekonwencjonalne i trudno jest ocenić ich płynność, Wyzwanie może stanowić wyzwanie dla wartości aktywów alternatywnych inwestora.
Dwa rodzaje alternatywnych aktywów
Alternatywne aktywa dzielą się na dwie ogólne kategorie: rzeczy, które ludzie zbierają i wysokie finanse. Rzeczy, które ludzie zbierają, obejmują wszystkie aktywa fizyczne, takie jak wino i nieruchomości do wynajęcia, w przypadku których długa gra jest uznaniem z czasem. Nieruchomość powinna być prawdopodobnie klasą własną, ponieważ w niektórych przypadkach może być biznesem, a w innych inwestycją, ale ma pewne cechy wspólne z klasyfikacją kolekcjonerską. Te alternatywne aktywa są w większości niepłynne i trudno je wycenić do momentu sprzedaży ekwiwalentów.
Bez sprzedaży trudno jest zmierzyć podaż i popyt na rynku. Nie ma centralnej wymiany, która określa wartość pierwszej edycji „Niesamowitego Spider-Mana” lub stanowej karty handlowej Honus Wagner na co dzień, więc wartość twoich przedmiotów kolekcjonerskich będzie musiała zostać oszacowana na podstawie publikacji handlowych i wcześniejszych dane o sprzedaży - i nawet wtedy rynek może gwałtownie się wahać, jeśli okaże się, że przedmiot kolekcjonerski występuje rzadziej niż początkowo sądzono. Ogólnie rzecz biorąc, tego rodzaju aktywa alternatywne są przedmiotem handlu z pasją do nich wykraczającą poza motyw zysku. Na przykład, jeśli jesteś kolekcjonerem dzieł sztuki, możesz nie podejmować wszystkich decyzji na podstawie prognoz ROI.
Podróż z zasobu alternatywnego do głównego nurtu
Druga kategoria, wysokie finansowanie, obejmuje wszystkie rodzaje inwestycji, które kiedyś były otwarte tylko dla wyrafinowanych inwestorów i osób z dużą ilością gotówki. Na przykład akcje funduszy private equity i funduszy hedgingowych były kiedyś ograniczone przez zastosowane wyłączenia, mianowicie 3C7 i 3C1. Jednak wzrost funduszy inwestycyjnych i funduszy funduszy zapewnia inwestorom detalicznym ekspozycję na alternatywne aktywa, których nigdy nie mogliby dotknąć jako osoby fizyczne. Nie ma większego dowodu na to, że aktywa alternatywne powoli wchodzą do głównego nurtu, niż termin „publicznie dostępny fundusz hedgingowy”.
