Gracze rynkowi są oszołomieni i zdezorientowani po dwóch dniach biczów, które obniżyły indeks S&P 500 do pięciotygodniowego minimum, potencjalnie wprowadzając letnią korektę, która może zapowiadać bardziej niebezpieczny minus w czwartym kwartale. Niewiele było śladu tej eksplozji zmienności w poniedziałek i wtorek, kiedy główne punkty odniesienia wycofały się z rekordowych rekordów z zeszłego tygodnia w przygotowaniach do środowej niecierpliwie wyczekiwanej decyzji Rezerwy Federalnej.
Zmieniło się to po obniżce stawki o 0, 25%, dezorientującej konferencji prasowej Powell i rozgniewanym tweecie prezydenckim skierowanym do prezesa Fed. Rynek odrzucił te obawy w czwartek rano, przywracając stratę z poprzedniego dnia, przed ogłoszeniem bomby Trumpa, że kolejne 300 miliardów dolarów taryf trafi w chiński import 1 września. Cena akcji w ciągu dnia natychmiast się skończyła, rezygnując z zysków z dnia poprzedzającego indeks zamknął się przy tygodniowych i miesięcznych minimach.
Wskaźniki Nasdaq 100 i Russell 2000 poniosły podobną szkodę po spadku ostatnich maksimów, podczas gdy rynek obligacji wzrósł, obniżając rentowność 10-letniego Skarbu Państwa do najniższego minimum od wyborów w 2016 r. Wszystkie testy porównują teraz piątkowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, ale duża liczba prawdopodobnie nie powstrzyma fali spadkowej, ponieważ nie jest to czas na szukanie kierunku, patrząc w lusterko wsteczne.
Biorąc pod uwagę rosnące przeciwności, inwestorom i podmiotom rynkowym sensowne jest zaostrzanie przystanków, czerpanie zysków i zamiana kapitału na bardziej defensywne instrumenty, w tym akcje o wyższej rentowności z ograniczoną ekspozycją na aktualne polityczne punkty zapalne. Rosnąca lista dotkniętych obszarów może obejmować w tym momencie Unię Europejską, ponieważ prezydent może ogłosić nowe taryfy skierowane przeciwko UE już w piątek po południu.
Wykres tygodniowy SPY (2016-2019)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) osiągnął najniższy poziom 181 USD w styczniu 2016 r. Po 13-miesięcznej korekcie i wzrósł wyżej, osiągając nowy rekord po wyborach prezydenckich. Rajd utknął w martwym punkcie w styczniu 2018 r., Ustępując miejsca niestabilnemu wycofaniu, a następnie nominalnie wyższemu wrześniowemu szczytowi. W czwartym kwartale spadł do 15-miesięcznego minimum, a następnie wzrósł w 2019 r., Utrzymując stałą poprawę, która zakończyła się niepowodzeniem w tym tygodniu na płytkiej linii trendów wzrostowych.
Wybuch kubka i uchwytu (czerwona linia) był punktem kulminacyjnym zwyżkowej akcji cenowej w lipcu, a atak powyżej 294 USD zakończył się na magnetycznym poziomie 300 USD. Fundusz przekroczył ten poziom wsparcia podczas sesji przedrynkowej, a jeśli utrzyma się spadek, szeroko zakrojone techniczne sygnały sprzedaży ujawnią 50-tygodniową wykładniczą średnią ruchomą (EMA) na poziomie 283 USD. Niestety, dzienny wykres pokazuje niewypełnione luki do 275 $, podnosząc szanse na dalszy spadek do 200-tygodniowego EMA blisko 250 $.
Fundusz odbił się od średniej ruchomej w 2016 i 2018 r., Podkreślając potrzebę utrzymania linii przez byki za wszelką cenę, ponieważ dalsza presja sprzedaży może sięgnąć dna ogromnej formacji poszerzającej, znanej również jako wzorzec megafonowy, który był w grze odkąd Trump strzelił pierwszy strzał wojny handlowej. Ta dolna noga może być okrutna, podcinając najniższy poziom w 2018 r., Jednocześnie dążąc do poziomu wycofania rajdu Fibonacciego w wysokości.786 na 207 USD.
Szczerze mówiąc, siatka Fibonacciego rozciągnięta w 2016 r. Do trendu wzrostowego w 2019 r. Jest tylko spekulacją w tym momencie, ponieważ nie wiemy, czy najwyższy w lipcu rekordowy poziom 302, 23 USD będzie najwyższą wartością fali rajdowej. Jednak wszystkie kaczki wydają się być ustawione w idealnym rzędzie w tym czasie, a fale sprzedaży w 2018 r. Kończą się na poziomach zniesienia.382 i.50 po nieustannym wzroście do historycznego poziomu 3000 w indeksie S&P 500. W każdym razie dowody są wystarczająco silne, aby podjąć natychmiastowe działania obronne.
Dolna linia
Główne wskaźniki porównawcze gwałtownie spadły po niestabilnym tygodniu handlowym i mogły wprowadzić poważne korekty.
