Długi i stale rosnący zestaw niepewności makro daje dziś inwestorom nieprzespane noce. Aby wymienić tylko kilka, należy wymienić Brexit, zamknięcie rządu USA, spowolnienie globalnego i amerykańskiego wzrostu PKB oraz pogarszające się perspektywy wzrostu przychodów i zysków przedsiębiorstw. Goldman Sachs odpowiedział, sporządzając listę 27 globalnych akcji, które ich zdaniem są w dobrej pozycji do długoterminowego wzrostu, niezależnie od panujących warunków gospodarczych i rynkowych.
Wśród tych akcji jest sześć: Five Below Inc. (FIVE), WPX Energy Inc. (WPX), Lumentum Holdings Inc. (LITE), Fortinet Inc. (FTNT), Yandex NV (YNDX) i PDC Energy Inc. (PDCE). Poniższa tabela ilustruje potencjał zysków długoterminowych tych akcji. Jest to drugi z dwóch artykułów poświęconych temu raportowi; pierwszy obejmował sześć innych stad.
6 długoterminowych wzrostów
(Na podstawie szacunków długoterminowego wskaźnika wzrostu EPS)
- Pięć poniżej: 29% Energia WPX: 31% Lumentum: 15% Fortinet: 33% Yandex: 45% PDC Energia: 38%
Znaczenie dla inwestorów
Szybko rosnąca piątka poniżej dobrze to ilustruje. Jest to odmiana koncepcji sklepu dolarowego, oferująca szeroki, można powiedzieć, losowy, asortyment towarów sprzedawanych za 5 USD lub mniej. Został zaprojektowany z myślą o łowcach okazji, którzy lubią praktyczne zakupy, których sprzedawcy nie mogą powielić. Rzeczywiście, duża część koncepcji Five Below to zakupy jako rozrywka, z hasłem „Let Go & Have Fun”.
Nazywając firmę „dowodem Amazon”, The Wall Street Journal zauważa: „Wielu detalistów zamyka sklepy. Wydaje się, że Five Below Inc. nie otwiera ich wystarczająco szybko”. W rzeczywistości Five Below niedawno otworzyło flagową lokalizację na Piątej Alei na Manhattanie, w pobliżu Grand Central Terminal i pośród drogich konkurentów. Niemniej jednak, aby pokryć wszystkie bazy, firma oferuje również zakupy online oprócz ponad 750 fizycznych sklepów. Podobnie jak nasze inne zapasy, detalista kwitnie pomimo rosnącego poziomu niepewności przedstawionego w poniższej tabeli.
Świat eskalacji ryzyka rynkowego: obszary o dużej niepewności
- Konflikt handlowy między USA a Chinami BrexitU.S. częściowe zamknięcie rządu federalnego Przychody przedsiębiorstw i wzrost zysków USA Wzrost PKB Globalne perspektywy PKB
WPX Energy znalazło również sposób na utrzymanie szybkiego wzrostu. Jest to wydzielenie z Williams Companies Inc. (WMB), która zajmuje się poszukiwaniem i wydobyciem ropy i gazu w zachodnich Stanach Zjednoczonych, w tym w regionie basenu permskiego w Teksasie i Nowym Meksyku, basenie Delaware w Teksasie i basenie Williston na północy Dakota. W ciągu pierwszych sześciu lat działalności, od 2012 do 2017 r., Produkcja ropy naftowej wzrosła ze złożoną roczną stopą wzrostu (CAGR) o ponad 44% na WPX.
Patrząc w przyszłość
Jedną stałą w świecie handlu i inwestowania jest to, że zmiany są nieustanne i często przyjmują nieoczekiwane zwroty. Chociaż zapasy sugerowane przez Goldmana wydają się obecnie mieć jasne perspektywy długoterminowego wzrostu, nadal mogą być zakłócone przez zmianę preferencji konsumentów, zmiany w polityce rządowej i pojawienie się nowych konkurentów.
