Co to jest pochodna nieruchomości
Instrument pochodny nieruchomości to produkt finansowy, którego wartość zmienia się w zależności od zmian wartości bazowych aktywów nieruchomościowych, zwykle indeksu. Pochodne nieruchomości zapewniają inwestorom ekspozycję na określony rynek nieruchomości bez konieczności kupowania i sprzedawania nieruchomości.
ŁAMANIE W DÓŁ Pochodna majątkowa
Pochodne nieruchomości to różnorodne pochodne instrumenty finansowe, które są strukturą, która bierze swoją wartość od jednostki bazowej, takiej jak składnik aktywów, indeks lub stopa procentowa. Przykłady instrumentów pochodnych obejmują kontrakty futures, opcje, swapy i indeksy nieruchomości. Instrumenty pochodne są często stosowane w celu zabezpieczenia przed zmianami cen lub w celu uzyskania dostępu do aktywów lub rynków, które w innym przypadku byłyby trudne do handlu.
Pochodne nieruchomości zwykle zastępują nieruchomości wynikami indeksu zwrotu z nieruchomości, takiego jak Narodowy Indeks Nieruchomości Fiduciaries Index Index (NPI). NPI jest przyjętym indeksem stworzonym w celu oceny wyników inwestycyjnych na rynku nieruchomości komercyjnych. Na czwarty kwartał 2017 r. Indeks jest wart około 559 mld USD we wszystkich regionach USA i na użytkowaniu nieruchomości. Indeks jest stosowany, ponieważ poszczególne nieruchomości mogą być trudne do dokładnego i skutecznego wyceny. Indeks nieruchomości gromadzi informacje na całym rynku nieruchomości, próbując dokładnie oszacować wartość aktywów zabezpieczających.
Korzyści z pochodnych nieruchomości
Korzystając z pochodnych nieruchomości, inwestorzy mogą wchodzić i wychodzić ze wszystkich czterech ćwiartek rynku nieruchomości, kapitału prywatnego, kapitału publicznego, długu prywatnego i długu publicznego. Takie postępowanie pozwala im zarządzać ryzykiem i potencjalnie zwiększać zwroty z istniejącej alokacji aktywów nieruchomościowych. Aktywny rynek instrumentów pochodnych umożliwia inwestorowi obniżenie początkowych wymogów kapitałowych i ochronę portfeli nieruchomości przed negatywnymi skutkami, przy jednoczesnym zapewnieniu strategii zarządzania ryzykiem.
Jedną z metod korzystania z pochodnych nieruchomości jest dokonanie zamiany całkowitego zwrotu indeksu NFI w podziale na sektory nieruchomości. Zamiana pozwala inwestorom zająć pozycję w alternatywnym sektorze nieruchomości, w którym mogą jeszcze nie posiadać nieruchomości. Inwestorzy mogą następnie zamienić zwroty z różnych podsektorów, takich jak zamiana nieruchomości biurowych na nieruchomości detaliczne. Swapy pozwalają inwestorom taktycznie zmieniać lub ponownie równoważyć swoje portfele na określony okres, zwykle do trzech lat. Dodatkowe metody obejmują „przedłużanie się” lub powielanie ekspozycji na zakup nieruchomości oraz „zmniejszanie się” lub powielanie ekspozycji na sprzedaż nieruchomości.
