Decyzja Rezerwy Federalnej po raz pierwszy obniżyła referencyjną stopę funduszy federalnych, ponieważ kryzys finansowy w 2008 r. Skłania inwestorów i doradców inwestycyjnych do ponownego rozważenia alokacji portfela, zwłaszcza w świetle powszechnych oczekiwań, że może nastąpić więcej obniżek stóp. „Zmusiło mnie to do zmiany tego, co robię” - powiedział Pat Savu, emerytowany inżynier. „Treasurys są naprawdę stabilne, ale nie płacą”, dodała, zauważając, że teraz kupuje pojedyncze obligacje komunalne i fundusze obligacji komunalnych, które dają 4% lub więcej.
Oprócz obligacji komunalnych specjaliści inwestycyjni zalecają fundusze hipoteczne, akcje konsumenckie i akcje wysokodochodowe w odpowiedzi na obniżkę stóp procentowych przez Fed, zgodnie ze szczegółową historią na temat zmiany w The Wall Street Journal.
Kluczowe dania na wynos
- Decyzja Fed o obniżeniu stóp procentowych powoduje zmiany w portfelu. Fundusze hipoteczne i obligacje mune są teraz zalecane. Konsumenckie akcje dyskrecjonalne i konsumenckie wyglądają atrakcyjnie.
Znaczenie dla inwestorów
David Romhilt, dyrektor ds. Inwestycji (CIO) w Summit Trail Advisors z siedzibą w Nowym Jorku, mówi, że jego firma zaleca wycofanie się z krótkoterminowych papierów wartościowych wrażliwych na zmiany polityki stóp procentowych Fed. Radzą również, aby przejść z kredytu korporacyjnego na fundusze hipoteczne, które powinny uzyskać wzrost dzięki spadającym stopom procentowym, które prawdopodobnie podniosą ceny domów i pobudzą refinansowanie kredytów hipotecznych, zgodnie z dziennikiem.
„Nie otrzymujesz rekompensaty za ryzyko” - powiedział Romhilt w sprawie spadających rentowności obligacji korporacyjnych. Tymczasem uważa, że hipoteki, które przetrwały kryzys finansowy, są poddawane testom warunków skrajnych. Zaleca także średnio- i długoterminowe obligacje komunalne, sugerując, że Vanguard Intermediate-Term Tax-zwolniony fundusz (VWITX) i Vanguard Long-Term Tax-zwolniony fundusz (VWLTX).
Średnia stopa referencyjnego 30-letniego kredytu hipotecznego o stałym oprocentowaniu wynosiła ostatnio 3, 97%, w porównaniu z 4, 75% rok temu, 52-tygodniowa średnia 4, 54%, a najwyższa 52-tygodniowa 5, 10%, według Bankrate.com. Pomimo 1, 4% spadku łącznej liczby wniosków o kredyt hipoteczny na tydzień kończący się 26 lipca w porównaniu z poprzednim tygodniem, wnioski o zakup domów wzrosły o 6% rok do roku (RR), podczas gdy wnioski o refinansowanie wzrosły o 84% rocznie, Zgłoś notatki.
David Lefkowitz, starszy strateg akcji w dziale zarządzania majątkiem UBS Group AG, spodziewa się, że niższe stopy procentowe pobudzą gospodarkę i wydłużą hossę, jak podał dziennik. Zaleca akcje konsumenckie, których sprzedaż powinna odejść od niższych kosztów finansowania zewnętrznego, a także akcje obronne z atrakcyjnymi zyskami z dywidendy w sektorze produktów podstawowych, opieki zdrowotnej, telekomunikacji i usług użyteczności publicznej.
Lefkowitz dodał, że w celu zbudowania zdywersyfikowanego portfela akcji generujących dochód doradcy finansowi w UBS często korzystają z iShares Select Dividend ETF (DVY). Rentowność tego funduszu na 30 dni wynosiła 3, 74% na dzień 30 czerwca, w przeliczeniu na iShares.
Zapasy artykułów konsumpcyjnych były drugim co do wielkości sektorem S&P 500 w ciągu ostatnich trzech miesięcy, po technologii informacyjnej, według innego artykułu w czasopiśmie. Ich ostatnia stopa dywidendy w wysokości 2, 8% została przekroczona tylko przez zapasy energii i mediów, zgodnie z danymi z FactSet Research Systems cytowanymi w tym samym raporcie. Dziesięcioletnia amerykańska obligacja skarbowa daje obecnie 1, 98% na CNBC.
Patrząc w przyszłość
Alternatywnie do obligacji, wysokooprocentowane akcje defensywne mają dodatkową atrakcję w postaci potencjalnego przyszłego wzrostu dywidendy. Większość obligacji, takich jak Nota T, ma stałe stopy procentowe. Obniżka stóp przez Fed nie eliminuje jednak zagrożeń dla cen akcji wynikających ze spowolnienia gospodarki i nierozwiązanych konfliktów handlowych.
