DEFINICJA 30-letniego Skarbu Państwa
30-letni skarb państwa jest zobowiązaniem skarbowym USA o terminie wymagalności wynoszącym 30 lat. 30-letni Skarb był niegdyś najbardziej popularną amerykańską obligacją, ale obecnie większość uważa dziesięcioletni Skarb za punkt odniesienia.
ŁAMANIE 30-letniego Skarbu Państwa
Rząd Stanów Zjednoczonych pożycza pieniądze od inwestorów, emitując dłużne papiery wartościowe za pośrednictwem swojego Departamentu Skarbu. Instrumenty dłużne, które można nabyć od rządu, obejmują bony skarbowe, banknoty i skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (TIPS). Bony skarbowe to zbywalne papiery wartościowe emitowane na okres krótszy niż rok, a obligacje skarbowe są emitowane z terminem zapadalności od dwóch do 10 lat. WSKAZÓWKI to zbywalne papiery wartościowe, których kwota główna jest korygowana o zmiany wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI). Kiedy dochodzi do inflacji, kwota główna rośnie. Kiedy rozpoczyna się deflacja, zasada maleje. Skarbowe papiery wartościowe USA o dłuższych terminach zapadalności można nabyć jako obligacje skarbowe lub obligacje skarbowe.
Obligacje skarbowe
Obligacje skarbowe to długoterminowe dłużne papiery wartościowe o terminie wykupu wynoszącym 30 lat od daty emisji. Te zbywalne papiery wartościowe płacą odsetki co pół roku lub co sześć miesięcy, aż do terminu ich zapadalności. W terminie zapadalności inwestor otrzymuje wartość nominalną obligacji. 30-letni Skarb Państwa na ogół płaci wyższą stopę procentową niż krótsze Treasuries, aby zrekompensować dodatkowe ryzyko związane z dłuższym terminem zapadalności. Jednak w porównaniu z innymi obligacjami Treasuries są względnie bezpieczne, ponieważ są wspierane przez rząd USA.
Cena i stopa procentowa 30-letniej obligacji skarbowej ustalana jest na aukcji, gdzie jest ustalana według wartości nominalnej, premii lub dyskonta do wartości nominalnej. Jeżeli rentowność do terminu zapadalności (YTM) jest wyższa niż stopa procentowa, cena obligacji zostanie wyemitowana z dyskontem. Jeśli YTM jest równe stopie procentowej, cena będzie równa wartości nominalnej. Wreszcie, jeśli YTM jest niższe niż stopa procentowa, cena obligacji skarbowych zostanie sprzedana z premią do wartości nominalnej. Na jednej aukcji licytujący może kupić do 5 milionów USD obligacji w drodze przetargu niekonkurencyjnego lub do 35 procent kwoty oferty początkowej w drodze przetargu konkurencyjnego. Ponadto obligacje są sprzedawane w przyrostach co 100 USD, a minimalny zakup to 100 USD.
Obligacje oszczędnościowe
Obligacje US Savings, w szczególności obligacje serii EE Savings, są nierynkowymi papierami wartościowymi, które są oprocentowane przez 30 lat. Odsetki nie są wypłacane okresowo. Zamiast tego naliczane są odsetki, a inwestor otrzymuje wszystko, gdy wykupi obligację oszczędnościową. Obligację można wykupić po upływie jednego roku, ale jeśli zostaną one sprzedane przed upływem pięciu lat od daty zakupu, inwestor straci odsetki z ostatnich trzech miesięcy. Na przykład inwestor, który sprzedaje obligację oszczędnościową po 24 miesiącach, otrzyma odsetki tylko przez 21 miesięcy.
Ponieważ Stany Zjednoczone są postrzegane jako kredytobiorca o bardzo niskim ryzyku, wielu inwestorów postrzega 30-letnie stopy procentowe Skarbu Państwa jako wskaźnik stanu szerszego rynku obligacji. Zwykle stopa procentowa spada wraz z większym popytem na 30-letnie skarbowe papiery wartościowe i rośnie przy niższym popycie. Obecny 30-letni indeks obligacji skarbowych USA S&P jest indeksem jednego papieru wartościowego, składającym się z ostatnio emitowanych 30-letnich obligacji skarbowych USA. Jest to indeks ważony wartością rynkową, który ma na celu pomiar wyników rynku obligacji skarbowych.
