Dostępnych jest kilka funduszy typu ETF, które oferują inwestorom ekspozycję na wiele najbardziej atrakcyjnych firm działających na rynkach granicznych na całym świecie. Rynki graniczne obejmują kraje, które znajdują się na najwcześniejszych etapach rozwoju politycznego i gospodarczego. Istnieją one w przeciwieństwie do gospodarek wschodzących, które obejmują kraje, które poczyniły znaczne postępy we wdrażaniu programów reform gospodarczych, pomagając otwierać rynki krajowe i zwiększać wzrost gospodarczy. Podczas gdy rynki graniczne wiążą się z dużym ryzykiem inwestycyjnym, charakteryzują się również młodymi populacjami i możliwością szybkiego wzrostu gospodarczego.
Mimo że mogą być dość ryzykowne, rynki graniczne mają młode populacje i możliwość szybkiego wzrostu gospodarczego.
Oto trzy ETF o szerokim zasięgu na rynkach granicznych - iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), Invesco Frontier Markets ETF (FRN) oraz Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM). O ile nie wskazano inaczej, wszystkie dane są aktualne na dzień 14 stycznia 2020 r.
Kluczowe dania na wynos
- Istnieją fundusze ETF, które oferują inwestorom ekspozycję na firmy działające na rynkach granicznych - w krajach znajdujących się na najwcześniejszych etapach rozwoju politycznego i gospodarczego. IShares MSCI Frontier 100 ETF to największy i najbardziej płynny dostępny ETF na rynku granicznym. ETF Invesco Frontier Markets śledzi BNY Mellon New Frontier Index, który składa się z akcji rynku granicznego z listami kwitów depozytowych na giełdach w USA i na LSE. Globalny ETF X X Emerging & Frontier stara się dopasować do wyników Solactive Next Emerging & Frontier Index, który śledzi wyniki rynku granicznego i mniejszych akcji rynków wschodzących.
IShares MSCI Frontier 100 ETF
IShares MSCI Frontier 100 ETF został uruchomiony we wrześniu 2012 r. W celu śledzenia indeksu MSCI Frontier Markets 100, który mierzy wyniki około 100 największych i najbardziej płynnych akcji rynku granicznego na świecie. Akcje składowe ważone są według kapitalizacji rynkowej w wolnym obrocie. Indeks ten jest podzbiorem szerszego indeksu MSCI Frontier Markets Investable Market Index, który śledzi 253 akcje o małej, średniej i dużej kapitalizacji w 28 krajach rynku granicznego - indeks obejmujący 99% kapitalizacji rynkowej skorygowanej w wolnym obrocie w każdym reprezentowany kraj.
FM jest największym i najbardziej płynnym rynkiem ETF na rynku granicznym. Fundusz ma ponad 519 milionów USD aktywów netto i 103 pakiety akcji. Fundusz ma wskaźnik kosztów 0, 79%.
Pod względem ekspozycji geograficznej ponad połowa aktywów funduszu jest przydzielona tylko trzem krajom - Kuwejtowi 28, 22%, Wietnamowi 11, 43% i Argentynie 11, 02%. ETF mocno pochyla się w kierunku akcji usług finansowych, które stanowią 53, 12% aktywów funduszu. Zapasy usług komunikacyjnych są przydzielone po 15, 38%, następnie zapasy artykułów konsumpcyjnych - 7, 43%, a nieruchomości - 6, 82%. Pięć największych gospodarstw i ich wagi to:
- Narodowy Bank Kuwejtu: 11, 84% AHLI United Bank: 6, 58% Dom finansowy Kuwejtu: 5, 22% Safaricom: 4, 75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4, 61%
FM osiągnął gorsze wyniki od benchmarku, uzyskując 17, 47% rocznego zwrotu, 2, 57 pięcioletniego zwrotu. Fundusz zwrócił 6, 36% od momentu powstania.
Invesco Frontier Markets ETF
Wprowadzony na rynek w czerwcu 2008 roku fundusz ETF firmy Invesco śledzi wyniki inwestycyjne BNY Mellon New Frontier Index. Indeks ten składa się głównie z zapasów na rynku granicznym, które mają wykazy depozytowe na giełdach w Stanach Zjednoczonych lub na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (LSE). Zapasy notowane na giełdach w krajach rynku przygranicznego mogą również zostać włączone do indeksu, jeżeli spełniają wymogi kapitalizacji rynkowej i wolumenu obrotu.
FRN ma aktywa netto w wysokości około 63, 9 mln USD i 54 udziały. Fundusz ma wskaźnik kosztów netto wynoszący 0, 70%.
Zasoby są rozłożone na kilka krajów, przy czym trzy pierwsze to Nigeria na 14, 96%, Argentyna na 14, 94% i Kenia na 11, 35%. Podobnie jak FM, FRN jest zdominowany przez akcje usług finansowych, które otrzymują 39, 05% alokacji. Zapasy materiałów są przydzielane na 13, 04%, konsumenckie według uznania na 11, 75%, a usługi komunikacyjne na 10, 92%. Pięć największych pakietów w funduszu to:
- MercadoLibre: 10, 79% KAZ Minerals PLC: 9, 5% Bank Muscat SAOG: 7, 84% Copa Holdings SA: 7, 7% Safaricom PLC: 5, 83%
Podobnie jak FM, fundusz ten również osiągnął gorsze wyniki niż wskaźnik referencyjny, uzyskując 20-64% rocznego zwrotu, 3, 58% pięcioletniego zwrotu. Zwrócił -1, 79% od momentu powstania.
Global X Next Emerging & Frontier ETF
Global X Next Emerging & Frontier ETF stara się dopasować wyniki inwestycyjne Solactive Next Emerging & Frontier Index. Indeks ten służy do śledzenia wyników akcji w krajach rynku przygranicznego i mniejszych krajach rynków wschodzących. Aby utrzymać koncentrację na mniejszych gospodarkach, indeks wyklucza akcje z sześciu największych krajów wschodzących na świecie - Brazylii, Rosji, Indii, Chin, Korei Południowej i Tajwanu. Tak więc, chociaż jego zakres jest znacznie szerszy niż opisane powyżej ETF-y ukierunkowane na granice, EMFM pozostaje interesującą alternatywą dla inwestorów zainteresowanych ekspozycją na słabiej rozwinięte rynki.
Na dzień 30 września 2019 r. Fundusz ma 18, 5 mln USD aktywów netto zainwestowanych w 198 akcji. Wskaźnik kosztów EMFM wynosi 0, 55%.
Na dzień 30 września 2019 r. Około 75% aktywów funduszu jest przydzielane na akcje rynków wschodzących, a pozostałe aktywa są inwestowane na rynkach granicznych. Najważniejsze przydziały geograficzne na rynki przygraniczne obejmują Tajlandię na 10, 52%, Indonezję na 9, 9% i Arabię Saudyjską na 9, 38%. Podział sektorów obejmuje zapasy usług finansowych na 29, 47%, a następnie usługi komunikacyjne na 16, 61% i podstawowe towary konsumpcyjne na 13, 96%. Pięć największych funduszy funduszu to:
- Naspers: 2, 23% Narodowy Bank Kuwejtu: 2, 14% Walmart de Mexico: 2, 01% Telekomunikacja mobilna: 1, 92% Telekomunikacja Indonezja: 1, 91%
EMFM osiągnął gorsze wyniki niż indeks porównawczy. Zwrócił 6, 05% w ciągu jednego roku, -0, 13% w ciągu pięciu lat i -1, 01% od początku.
