Kiedy inwestorzy myślą defensywnie, zwykle zwracają się do konsumentów, nieruchomości i usług komunalnych. Rzeczywiście, były to najlepiej działające sektory S&P 500 w ciągu ostatniego miesiąca, chociaż nadal handlują nieco niżej, ponieważ napięcia handlowe między dwoma światowymi supermocarstwami gospodarczymi - Stanami Zjednoczonymi i Chinami - osiągnęły nowy poziom intensywności.
Sektor lotniczy i obronny nie od razu wydaje się być „bezpieczną kryjówką” w czasach niepewności rynku, ale ma tę zaletę, że jest częściowo nieskorelowany z globalną gospodarką. Przychody przemysłu pozostają w większym stopniu zależne od budżetów rządowych i rosnących zagrożeń związanych z konfliktem zbrojnym. W marcu prezydent USA Donald Trump zaproponował 750 miliardów dolarów na obronę narodową w budżecie federalnym na 2020 rok, co stanowi wzrost o 34 miliardy dolarów, czyli około 5%, w stosunku do tego, co Kongres uchwalił na rok budżetowy 2019.
Z perspektywy wyceny komponenty przemysłu lotniczego i obronnego S&P 500 osiągają około 14, 9 razy szacowany zysk w 2020 roku, oferując niewielką zniżkę do wielokrotności 15, 6 dla przeciętnej firmy S&P 500.
„Pozostajemy konstruktywni w kwestii zasobów obronnych i uważamy, że są dobrym miejscem” - napisał analityk Morgan Stanley Rajeev Lalwani w ostatnim raporcie z badań. „Rosnąca widoczność sprzedaży w połowie 2020 roku dzięki dwuletniej umowie budżetowej dobrze łączy się z wyceną w obliczu niepewności”, dodał Lalwani, według Barrona.
Handlowcy, którzy chcą postawić się na bardziej „ryzykowne” otoczenie, gdy Waszyngton i Pekin wspierają się w coraz bardziej brzydkiej wojnie handlowej, która grozi wykolejeniem się globalnego wzrostu gospodarczego, powinni rozważyć zbadanie tych trzech funduszy będących przedmiotem handlu w lotnictwie i obronie (ETF), które może zapewnić pewną obronę wśród chaosu.
iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA)
Posiadając ogromną bazę aktywów o wartości 5, 13 miliardów dolarów, ETF (ITA) iShares US Aerospace & Defense dąży do zapewnienia wyników podobnych do indeksu Dow Jones US Select Aerospace & Defense - testu porównawczego obejmującego firmy, które produkują, montują i dystrybuują sprzęt lotniczy i obronny. Dwie największe pozycje funduszu w koszyku 35 akcji - The Boeing Company (BA) i United Technologies Corporation (UTX) - mają łączną wagę prawie 40%. Płynność w dolarach wynosząca ponad 30 milionów USD przez większość dni w połączeniu z wąskim spreadem 0, 03% utrzymuje koszty handlu na bardzo niskim poziomie. Chociaż opłata za zarządzanie ETF nie jest tania, pozostaje konkurencyjna dla tego segmentu. ITA oferuje dywidendę w wysokości 1, 07% i do tej pory zwróciła 22, 97% (YTD), przewyższając indeks S&P 500 o 8% w tym samym okresie, co 7 sierpnia 2019 r.
Akcje ITA zorganizowały imponujący wzrost o 32% od najniższego poziomu z grudnia 2018 r. Do najwyższego poziomu w lutym, po czym w marcu powróciły do 200-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA). Od tego czasu ETF oscyluje w uporządkowanym kanale wstępującym. Cena ostatnio próbowała zejść poniżej dolnej linii trendu kanału, ale znalazła silne wsparcie zakupów na tym poziomie podczas wczorajszej sesji handlowej. Inwestorzy, którzy zajmują długą pozycję, powinni rozważyć wykorzystanie zysków w pobliżu górnej linii trendu kanału i zatrzymanie się poniżej wczorajszego minimum na poziomie 208, 07 USD.
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) ma na celu szerokie śledzenie ceny i wydajności indeksu S&P Aerospace & Defense Select Industry Index. Indeks bazowy składa się z amerykańskich firm z branży lotniczej i obronnej, zgodnie z definicją zawartą w Global Industry Classification Standard (GICS) - znormalizowanym systemie klasyfikacji akcji opracowanym wspólnie przez Morgan Stanley Capital International (MSCI) oraz Standard & Poor's. ETF, który został uruchomiony w 2011 r., Różni się od benchmarku, stosując odpowiednio 40/40/20 odpowiednio dla akcji o dużej, średniej i małej kapitalizacji. XAR posiada koszyk 30 akcji, przy czym 10 najlepszych alokacji stanowi 43, 30% portfela. Prawie 125 000 akcji zmienia ręce dziennie, zapewniając handlowcom wystarczającą płynność. Według stanu na dzień 7 sierpnia 2019 r. Fundusz zarządza aktywami (AUM) w wysokości 1, 62 mld USD, pobiera konkurencyjną opłatę za zarządzanie w wysokości 0, 35% i jest w tym roku o 31, 24% wyższy.
XAR stale rośnie, odkąd 50-dniowy SMA przekroczył 200-dniowy SMA w połowie marca, aby wygenerować sygnał kupna „złoty krzyż”. Cena spadła poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 100 USD w poniedziałek, 5 sierpnia, po czym nastąpiło odwrócenie śróddzienne, aby zamknąć się powyżej tego poziomu. Odrzucenie poniżej tego obszaru może spowodować dalsze zakupy w najbliższych dniach, gdy inwestorzy swingowi będą chcieli kupić wycofanie. Ci, którzy mają otwarty handel, powinni ustawić zamówienie typu „take-profit” w pobliżu 110 USD, gdzie cena może napotkać opór linii trendu powyżej ostatnich szczytów. Pomyśl o ochronie kapitału handlowego za pomocą zlecenia stop umieszczonego pod wczorajszym minimum świecy na poziomie 101, 31 USD.
Akcje Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X (DFEN)
Utworzony w 2017 r. Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN) stara się zapewnić trzykrotność dziennego zwrotu indeksu Dow Jones US Select Aerospace & Defense. Na przykład, jeśli wskaźnik benchmarku zwraca 1%, ETF dąży do zwrotu 3%. Handlowcy powinni zdawać sobie sprawę, że wyniki funduszu mogą odbiegać od reklamowanej dźwigni finansowej z powodu komplikacji i codziennego równoważenia. W związku z tym ETF nadaje się raczej do handlu krótkoterminowego niż do inwestycji typu „kup i trzymaj”. Fundusz jest ukierunkowany na ekspozycje w dużych branżach, takich jak Boeing, United Technologies i Lockheed Martin Corporation (LMT), i działa idealnie dla tych, którzy chcą agresywnego upartego zakładu na wiodących graczy z branży lotniczej i obronnej. Rozważ zastosowanie zleceń z limitem w celu zwalczania nieco wyższego średniego spreadu 0, 17% i średniej płynności. DFEN zarządza aktywami netto w wysokości 56, 33 mln USD, ma wskaźnik kosztów na poziomie 0, 98% i wzrósł o 71, 15% w stosunku do ubiegłego roku od 7 sierpnia 2019 r.
DFEN stosuje ten sam bazowy indeks jak ITA; dlatego te dwie wykresy wyglądają podobnie. Powrót do niższej linii trendu kanału rosnącego i 200-dniowego SMA zapewnia doskonałą możliwość handlu ryzykiem / nagrodą. Względny wskaźnik wytrzymałości (RSI) wynosi poniżej 50, co daje cenie dużo miejsca na przetestowanie wyższych cen przed konsolidacją. Ci, którzy zajmują długą pozycję, powinni sprawdzić powtórkę z najwyższego poziomu z października 2018 r. Na poziomie 64, 16 USD i uchronić się przed spadkiem dzięki zleceniu stop-loss tuż poniżej wczorajszego minimum na poziomie 48, 93 USD. Handel oferuje stosunek ryzyka do zysku 1: 7 (docelowy zysk 13, 34 USD / 1, 90 USD stop loss), przy założeniu wypełnienia po wczorajszej cenie zamknięcia 50, 82 USD.
StockCharts.com
