Może nie jest to konwencjonalne, ale wzrost, który zdominował sektor technologii w ciągu ostatnich kilku lat, uzależnił inwestorów od poczucia, że wszystko, czego dotkną, zmieni się w złoto. Zwroty z ostatnich 52 tygodni w przypadku niektórych największych nazwisk w branży wynoszą 50%, podczas gdy wiele nazw spółek o średniej i małej kapitalizacji jest znacznie wyższych. Żaden aktywny trader nie będzie kwestionował siły określonego trendu wzrostowego. Warto jednak zauważyć, że kilka czerwonych flag pojawia się na kluczowych wykresach technologicznych, co może być wczesnym znakiem zbliżającego się wycofania. (Więcej informacji znajduje się w: Co to znaczy korzystać z rozbieżności technicznych? )
Średnie odwrócenie i ujemna dywergencja
Zanim spojrzymy na wykresy, ważne jest, aby zrozumieć dwie koncepcje ze szkoły analizy technicznej: średnie odwrócenie i ujemne rozbieżności.
Po pierwsze, oznacza to, że ceny ostatecznie powrócą do średniej długoterminowej. Strach i chciwość zawsze odsuwają cenę od średniej, a w czasach euforii rynkowej różnica może być dość duża. Zwolennicy tej strategii będą czekać, aż odległość między ceną a średnią długoterminową wzrośnie na tyle, aby można było osiągnąć znaczny zysk. Po osiągnięciu pożądanego ryzyka / nagrody inwestorzy zwrócą się do wskaźników technicznych, aby potwierdzić powrót do długoterminowego poziomu wsparcia, takiego jak 50-dniowa lub 200-dniowa średnia krocząca, a następnie odpowiednio umieszczają swoje transakcje.
Po drugie, ujemna dywergencja występuje, gdy cena instrumentu bazowego i wspólnego wskaźnika technicznego, takiego jak wskaźnik siły względnej (RSI), poruszają się w przeciwnych kierunkach. Chociaż pozycje wejścia i wyjścia nie są tak jasne, nadal jest to powszechny sygnał zanikania przekonania lub pędu. (Aby uzyskać więcej informacji, sprawdź: Jak używać średniej ruchomej do kupowania akcji .)
Teraz spójrzmy na wykresy.
Technology Select SPDR Fund (XLK)
Trend wzrostowy w sektorze technologii trwa od kilku lat. Jak widać na wykresie funduszu Technology Select SPDR, cena zaczęła odchodzić od długoterminowego wsparcia 50-dniowej średniej kroczącej, która konsekwentnie podnosiła cenę przy próbach wyprzedaży w przeszłości. Odległość od wsparcia w połączeniu z niższym odczytem RSI sugeruje, że impet może nie być tak silny, jak sądzą inwestorzy, i że wycofanie się w kierunku 64, 63 $ może być w kartach. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Średnie kroczące .)
iShares Global Tech ETF (IXN)
Nic dziwnego, że wzór wykresu ETF iShares Global Tech wygląda prawie identycznie jak wspomniany powyżej. Ten wykres jest przykładem z podręcznika, w jaki sposób średnia ruchoma, taka jak 50-dniowa prosta średnia ruchoma, może konsekwentnie działać jako podłoga podczas wycofywania. Ci, którzy używają zamiany średniej w swojej strategii, będą postrzegać ujemną dywergencję w RSI jako oznakę osłabienia tempa, a następnie wykorzystają słabość jako czynnik uruchamiający, aby postawić na wycofanie się w kierunku długoterminowej średniej. I odwrotnie, inwestorzy będą szukać zakupu, gdy cena zbliża się do wsparcia. Przy wystarczającej liczbie powtórzeń strategia ta okazała się całkiem opłacalna. (Więcej informacji można znaleźć w: Proste średnie kroczące wyróżniają trendy ).
Microsoft Corporation (MSFT)
Microsoft jest jednym z największych pakietów obu wyżej wymienionych funduszy. Patrząc na poniższą tabelę, widać, że konfiguracja wygląda prawie identycznie. Chociaż podstawowa teza dotycząca handlu pozostaje taka sama, jak wspomniano powyżej, inwestorzy mogą rozważyć zastosowanie negatywnej rozbieżności i zamiany środków na konkretne spółki handlowe zamiast grupy takiej jak ta z ETF. Chociaż ryzyko specyficzne dla firmy jest wyższe, nadal może być cenną metodą generowania pomysłów handlowych z lukratywnymi wypłatami.
Dolna linia
Sektor technologiczny handluje w ramach jednej z najsilniejszych tendencji wzrostowych na rynkach publicznych. Jak pokazano na powyższych wykresach, wygląda na to, że ruch ten wyprzedza siebie, a zwolennicy teorii średnich zwrotów i negatywnej dywergencji mogą chcieć postawić na wycofanie się w kierunku głównych poziomów wsparcia. (Więcej informacji można znaleźć w: Rozbieżności, rozmach i tempo zmian ).
