Chociaż w 2019 r. Zaobserwowano dużą zmienność, odnotowano także stały wzrost na rynku ETF. W rzeczywistości amerykańskie fundusze ETF osiągnęły nowy kamień milowy, zarządzając aktywami o wartości 4 bln USD. Ale nie była to jedyna poważna zmiana związana z ETF w tym roku. Oferując większą przejrzystość i elastyczność, przyjęcie „Reguły ETF” pomogło utorować drogę dla nowych strategii ETF i otworzyło drzwi dla dalszych zmian.
Kluczowe dania na wynos
- Podkreślając ciągły wzrost ETF, ETF z siedzibą w USA wzrósł do ponad 4 bilionów dolarów zarządzanych aktywów w 2019 r. Choć zmienność miała wpływ na rynki, ETF o niskiej zmienności skorzystały z ostatnich zmian rynkowych Niedawno uchwalona „Reguła ETF” ułatwiła Emitenci ETF wprowadzają na rynek nowe strategie
Wpływ zmienności
Inwestorzy śledzący rynki w tym roku zostali poddani prawdziwej przejażdżce kolejką górską. Od napięć handlowych między USA i Chinami po spekulacje na temat odwróconej krzywej dochodowości, nie brakowało wydarzeń, które trzymałyby inwestorów w ryzach.
Pomimo wzlotów i upadków, rynek ETF odnotował stabilny wzrost w ciągu ostatniego roku dzięki funduszom ETF o niskiej zmienności i funduszom ETF o stałym dochodzie korzystającym z obaw inwestorów. Popularność tych funduszy ETF, kluczowego źródła wzrostu na rynku ETF, wskazuje na pozytywny trend na nadchodzący rok.
Popularność funduszy ETF o niskiej zmienności uwidoczniła także inny kluczowy trend w tym roku - przepływ aktywów do mniej ryzykownych klas aktywów. Obejmuje to całkowite wpływy w wysokości 197 miliardów USD do ETF, a także wpływy w wysokości 97 miliardów USD w ETF o stałym dochodzie oraz 82 miliardy w przypadku ETF-ów kapitałowych. Łącznie ten przepływ aktywów pokazuje chęć ograniczenia odpowiedzialności i zwiększenia dywersyfikacji.
Jak „reguła ETF” kształtuje rynek
Pierwotnie zaproponowana w 2018 r. „Reguła ETF” została przyjęta przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) we wrześniu 2019 r. I oczekuje się, że będzie miała duży wpływ na ETF w przyszłości. Oprócz poprawy ogólnej regulacji reguła ma na celu uproszczenie procesu wprowadzania nowych ETF na rynek. „Ponieważ branża ETF stale rośnie i zyskuje na znaczeniu, szczególnie dla inwestorów z Main Street, ważne jest, aby mieć spójne, przejrzyste i skuteczne ramy regulacyjne, które eliminują przeszkody regulacyjne przy jednoczesnym zachowaniu odpowiedniej ochrony inwestorów” - powiedział prezes SEC Jay Clayton.
Uważana za jedną z największych zmian w przepisach ETF od czasu wprowadzenia ETF po raz pierwszy w 1993 r., „Zasada ETF” ma na celu poprawę przejrzystości i wyeliminowanie konieczności zatwierdzania długości. To może ostatecznie zaoszczędzić firmom do sześciu miesięcy recenzji i 25 000 $ na każdy nowy ETF.
Powstanie konopi ETF
Innym kluczowym tematem pojawiającym się w tym roku był gwałtowny wzrost liczby ETF-ów konopi. Obejmuje to wprowadzenie pięciu nowych produktów ETF, takich jak ETF AdvisorShares Pure Cannabis, który zadebiutował w kwietniu. Warto jednak zauważyć, że szybki wzrost niekoniecznie oznacza dobrą wydajność. W rzeczywistości ETF-y konopi generalnie wykazywały słabą wydajność, chociaż jest to prawdopodobnie spowodowane nadmierną sprzedażą spowodowaną początkowym podnieceniem.
Ponieważ te fundusze ETF stają się bardziej ugruntowane, oczekuje się poprawy wydajności. A ponieważ przemysł konopi wciąż zyskuje na popularności, oczekuje się, że w przyszłym roku będzie jeszcze większy wzrost.
Dlaczego Blockchain nie widział wzmocnienia?
Podczas gdy ETF-y konopi wystartowały, ETF-y blockchain walczyły o znalezienie przyczółka. Mimo to w ciągu ostatniego roku odnotowano niewielkie zyski. Dwie niedawno uruchomione ETF blockchain obejmują Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF i Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF. Razem zgromadzili oni inwestycje o wartości 240 mln USD w pierwszym tygodniu, co świadczy o dużym zainteresowaniu tego typu produktem.
Kontynuacja wzrostu ETF
Według Dave'a Nadiga, dyrektora zarządzającego ETF.com, wzrost jest jednym z kluczowych trendów, które inwestorzy mogą spodziewać się w przyszłym roku. „Myślę, że podstawowa propozycja wartości ETF, która jest wyjątkowo niskokosztową wersją beta, przejrzystą, efektywną podatkowo i łatwą w handlu, nie zniknie”, mówi. Co więcej, przewiduje, że w ciągu najbliższych pięciu lat fundusze ETF prawdopodobnie przekroczą aktywa funduszy wspólnego inwestowania w Stanach Zjednoczonych. A wraz ze wzrostem zmienności na horyzoncie ETF o stałym dochodzie i niskiej zmienności będą prawdopodobnie nadal przyciągać inwestorów niechętnych do ryzyka.
W ciągu ostatniego roku na rynku ETF odnotowano zarówno znaczny wzrost, jak i wzrost zmian regulacyjnych. A dzięki „zasadzie ETF” upraszczającej proces wprowadzania nowych funduszy ETF trendy te będą prawdopodobnie jeszcze bardziej widoczne w 2020 r. Patrząc na rok, ważne jest, aby pamiętać, że skoncentrowanie się na dużym obrazie może pomóc inwestorom wyjść poza wahania rynku i podejmowanie właściwych decyzji dotyczących ich potrzeb inwestycyjnych.
