Inwestorzy wykorzystują sprawozdania finansowe do uzyskiwania cennych informacji wykorzystywanych przy wycenie i analizie kredytowej spółek. Dlatego ważne jest, aby zrozumieć, jak odbywa się rachunkowość biznesowa i jakie zasady kierują przygotowaniem sprawozdania finansowego. Znajomość rachunkowości pomaga inwestorom określić wartość aktywów, zrozumieć źródła finansowania spółki, obliczyć rentowność i oszacować ryzyko związane z bilansem firmy.
Krytycznie ważny w przeprowadzaniu analizy inwestycji
Zrozumienie klasyfikacji aktywów, pasywów i metod wyceny firmy w rachunkowości finansowej ma ogromne znaczenie w analizie inwestycji i kredytów. Na przykład zgodnie z ogólnie przyjętymi amerykańskimi zasadami rachunkowości (GAAP) wartość aktywów opiera się w przeważającej części na koszcie historycznym i nie odzwierciedla jej wartości rynkowej. Dlatego przestarzały sprzęt o dodatniej wartości księgowej może być bezwartościowy, jeśli firma spróbuje go sprzedać. Ponadto wartość określonej klasy aktywów opiera się na osądzie kierownictwa i może nie odzwierciedlać jej prawdziwej wartości ekonomicznej.
Na przykład, jeśli wartość wartości firmy opiera się na nierealistycznych założeniach, kierownictwo może w przyszłości być zmuszone do obciążenia dużą sumą zysków. Inwestorzy, którzy dobrze znają rachunkowość biznesową, mogą wyprzedzić konkurencję, identyfikując takie problemy na wczesnym etapie.
Uczenie się, jak firma finansuje swoją działalność
Kolejne pytanie, na które pomaga rachunkowość biznesowa, dotyczy kombinacji długu i kapitału własnego wykorzystywanego do finansowania działalności firmy. Zdolność do identyfikacji zadłużenia i kapitału własnego ma kluczowe znaczenie przy ustalaniu wartości firmy, ponieważ stosunek zadłużenia do kapitału jest powszechnie stosowany do pomiaru idiosynkratycznego ryzyka spółki. Chociaż większość informacji na temat zadłużenia i kapitału pochodzi z bilansu, niektóre pozycje długu wymagają dalszego wyszukiwania i dogłębnej znajomości rachunkowości biznesowej.
Na przykład firmy często decydują się na dzierżawę nieruchomości zamiast jej zakupu. Zgodnie z US GAAP leasing operacyjny nie musi być ujmowany jako zobowiązanie. Płatności z tytułu leasingu operacyjnego są jednak podobne do płatności z tytułu długu, a inwestorzy mogą chcieć traktować bieżącą wartość leasingu operacyjnego jako dług.
Dokładne oszacowanie rentowności i ryzyka
Rentowność jest podstawą analizy wskaźnikowej i wyceny inwestycji. Analiza finansowa opiera się na przyszłych zyskach firmy, a większość prognoz zysków opiera się na bieżących zyskach. Inwestorzy dobrze orientujący się w rachunkowości finansowej mogą szybko rozszyfrować, czy pewne pozycje w rachunku zysków i strat nie są powtarzalne i czy nie powinny wystąpić w przyszłości.
Szacowanie niepewności lub ryzyka aktywów jest jednym z najważniejszych kroków w wycenie inwestycji. Chociaż sprawozdania finansowe nie szacują bezpośrednio ryzyka, zawierają wiele przydatnych ujawnień w informacji dodatkowej, które pomagają zidentyfikować ryzyko. Inwestorzy o silnym doświadczeniu księgowym korzystają ze sprawozdań finansowych firmy w celu identyfikacji kluczowych obszarów ryzyka, które mogą wskazywać na potencjalne straty wartości aktywów. Inwestorzy wykorzystują również sprawozdania finansowe do obliczania wskaźników finansowych, które pomagają oszacować ryzyko utraty płynności i ryzyko niewypłacalności spółki.
Wreszcie inwestorzy mogą potrzebować dużej wiedzy na temat różnych standardów rachunkowości, aby porównywać spółki z różnych krajów. Chociaż zasady rachunkowości stopniowo zbiegają się na całym świecie, nadal istnieją różnice i komplikują porównywalność zapisów finansowych.
