Akcje McDonald's Corp. (MCD) wzrosły o prawie 9, 5% od czasu, gdy 2 marca osiągnęły najniższy poziom około 148 USD. Pojawiają się jednak sygnały, że ostatnie odbicie może wkrótce zaniknąć. Cena akcji McDonald's w ciągu ostatnich trzech lat fantastycznie wzrosła o prawie 68%, co stanowi około trzykrotny wzrost S&P 500 o 27%.
Akcje McDonald's nie są tanie, notowane na prawie 20-krotnym szacunku zysków na poziomie 8, 23 USD na akcję, w połączeniu ze słabym wzrostem zysków może doprowadzić do spadku akcji.
Za drogie
Przychody McDonalda spadają o około 1% w 2019 r. Do 20, 91 mld USD, ale zyski rosną o prawie 8, 5%. Po skorygowaniu o wzrost, McDonalds handluje przy współczynniku PEG 2, 31 na podstawie szacunków z 2019 r., Co powoduje, że akcje McDonalds są drogie. Porównaj to z S&P 500, który jest tańszy przy 16, 6-krotnym szacunku zysków na poziomie 160, 77 USD na akcję, zgodnie z indeksami Dow Jones S&P, i rośnie szybciej, przy wzroście zysków o 10%. Po skorygowaniu o wzrost S&P 500 jest również tańszy ze współczynnikiem PEG wynoszącym 1, 66.
Problem wzrostu
Akcje McDonald stoją przed problemem redukcji kosztów, ponieważ firma będzie narastać pod presją poprawy wydajności operacyjnej. Szacunki analityków przewidują wzrost zysków o prawie 13, 9% w 2018 r. I prawie 8, 5% w 2019 r. Ale dużym problemem jest to, że oczekuje się spadku przychodów o 8% w 2018 r. I prawie o 1% w 2019 r. W rzeczywistości przychody nie są wzrośnie do roku 2020. Oznacza to, że McDonald's nie będzie łatwym zadaniem, aby nadal zwiększać zyski.
Analitycy mogą być niedźwiedzi
Analitycy mogą również ochłodzić akcje McDonald's, obniżając stopę z Stephens zmniejszając zapasy z nadwagi do równej wagi, jednocześnie zmniejszając docelową cenę do 170 USD z 185 USD 16 kwietnia, podczas gdy RBC obniżył swoją cenę docelową do 170 USD z 190 USD na początek marca. Jednak większość analityków nadal jest optymistyczna, zgodnie z danymi z Ycharts, średnia cena docelowa akcji wynosi około 186, 50 USD, około 15% więcej niż jej obecna cena około 160 USD.
Odporność techniczna
Akcje również borykają się z problemami technicznymi i nie były w stanie przekroczyć nowego obszaru oporu, około 165 USD. W rzeczywistości, gdyby akcje nadal pozostawały poniżej oporu i spadły poniżej 160 USD, mogłoby to spowodować znaczny spadek z powrotem do 148 USD, spadek o prawie 9% w stosunku do obecnej ceny i powtórzenie poprzednich minimów.
Brak wzrostu przychodów McDonalda nadal nęka firmę, co oznacza, że wzrost będzie musiał wynikać ze zwiększonej wydajności. To sprawia, że McDonald's, handlując ze współczynnikiem P / E wynoszącym 20, jest po prostu zbyt drogi.
