Warren Buffett kupił w 1988 r. Ponad 1 miliard USD akcji Coca-Coli (KO), co stanowi równowartość 6, 2% firmy, co czyni ją największą pozycją w tym czasie. Pozostaje jednym z największych gospodarstw Berkshire Hathaway do dziś, od października 2019 r., Zajmując trzecie miejsce. Ale co sprawiło, że przewodniczący Berkshire Hathaway dokonał zakupu w tym momencie, szczególnie gdy akcje wciąż kręciły się po krachu na rynku w 1987 roku?
Kluczowe dania na wynos
- Berkshire Hathaway z Warren Buffett kupił w 1988 r. Ponad 1 miliard dolarów akcji Coca-Coli. Po krachu na giełdzie akcje Coca-Coli zostały mocno uderzone wraz z wieloma innymi firmami. Buffett & Co. stwierdził, że to dobra firma, miał wielką wartość, był w stanie wytrzymać konkurencję i był gotowy do odrodzenia. Zakup akcji Coca-Coli oznaczał znaczący zwrot w filozofii inwestowania Buffett i Berkshire Hathaway. Dziś Coca-Cola jest trzecim co do wielkości holdingiem Berkshire.
Dobre zapasy zatopione przez katastrofę
Krach na giełdzie w 1987 r. Spowodował powstanie atrakcyjnych wycen, ponieważ wszystkie rodzaje akcji zostały wyprzedane z niewielkim uwzględnieniem podstawowych zasad. Coca-Cola jest dominującą firmą w branży napojów i ma również duże gospodarstwa spożywcze. Co więcej, kultowa nazwa i globalny zasięg Coca-Coli stworzyły fosę wokół głównego produktu do napojów bezalkoholowych, więc Buffett nie musiał się obawiać, że konkurencja przyjdzie i odbierze jej udział w rynku.
Ewoluująca filozofia inwestowania
Zakup Coca-Coli sugerował, że filozofia inwestowania Buffetta ewoluowała od Benjamina Grahama i koncentrowała się na poszukiwaniu sytuacji, w których wartość firmy przekraczała cenę rynkową.
Dostosowanie to było konieczne, aby uwzględnić rosnącą wielkość portfela Buffetta, co utrudniło wykorzystanie nieefektywności rynku; utrudniło to również aktywne zarządzanie i zmniejszyło liczbę możliwości, które mógł wziąć pod uwagę, co miałoby znaczący wpływ na jego wyniki.
Szczególnie istotny był wpływ Charliego Mungera, wiceprezesa Berkshire Hathaway Corp. i jego filozofii etycznego inwestowania.
Warren Buffett: InvestoTrivia część 1
Coca-Cola zwiastowała zmianę podejścia Buffetta z „kupowania złych firm po atrakcyjnych cenach” na „kupowanie świetnych firm po dobrych cenach”. Inwestycja Buffetta w Coca-Cola wzrosła prawie 16-krotnie w kolejnych latach rozliczania dywidend. Jest to w przybliżeniu roczny wzrost w wysokości 11%.
Coca-Cola jest trzecim co do wielkości holdingiem Berkshire Hathaway, ponad 30 lat po pierwszym dołączeniu do portfela.
10 najlepszych zbiorów Buffetta
Warren Buffett nadal jest inwestorem w Coca-Coli. 10 najlepszych akcji portfela inwestycyjnego Berkshire Hathaway według liczby akcji - według Investor's Business Daily i najnowszego zgłoszenia SEC z sierpnia 2019 r.:
- Bank of America (BAC), 927, 3 miliona Wells Fargo (WFC), 409, 8 miliona Coca-Coli (KO), 400 milionów Kraft Heinz (KHC), 325, 6 miliona Apple (AAPL), 249, 6 miliona American Express (AXP), 151, 6 miliona Sirius XM (SIRI), 137, 9 milion U.S. Bancorp (USB), 132, 5 miliona Bank New York Mellon (BK), 80, 9 miliona General Motors (GM), 72, 3 miliona
