CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD), gwiazda fali IPO technologii 2019 i jedna z największych ofert publicznych w zakresie bezpieczeństwa cybernetycznego „czystej gry” według rekordowej kapitalizacji rynkowej, właśnie otrzymała wotum zaufania od wybitnego analityka. Byk, analityk Bank of America Merrill Lynch, Tal Liani, oczekuje, że firma zajmująca się oprogramowaniem w chmurze, która skoczyła o ponad 70% w pierwszym dniu handlu, w ciągu najbliższych lat zwiększy swoją potęgę rynkową trzykrotnie do ponad 20 miliardów dolarów.
W niedawnej notatce Liani zainicjował objęcie akcji spółki oprogramowania dla przedsiębiorstw według oceny kupna. Firma, która oferuje technologię bezpieczeństwa opartą na chmurze, trafiła na rynek publiczny w czerwcu.
CrowdStrike jest prowadzony przez współzałożyciela i dyrektora generalnego George'a Kurtza, który porównuje firmę z innymi firmami z różnych sektorów oprogramowania, takimi jak Salesforce.com Inc. (CRM) i Workday Inc. (WDAY). Zauważa, że firmy na szczycie korzystają z szybkiego przejścia z lokalnych centrów danych do chmury, według Wall Street Journal.
W przeciwieństwie do rozczarowujących ofert IPO dotyczących technologii w tym roku, takich jak Uber Technologies Inc. (UBER) i Lyft Inc. (LYFT), IPO oprogramowania dla przedsiębiorstw zabłysło. Akcje CrowdStrike pozostają wyższe o ponad 100% od początkowej ceny IPO wynoszącej 34 USD od środy rano.
Chociaż cel cenowy Liani 75 USD potwierdza, że akcje utrzymają wzrost stratosfery, oznacza to również wzrost o 6, 5% w ciągu 12 miesięcy. Jeśli adresowalny rynek CrowdStrike potroi się w długim okresie z 7 miliardów dolarów dzisiaj, sugeruje to, że zapasy mają znaczny potencjał wzrostu po kolejnym roku.
Wiodąca pozycja na rynku
Liani twierdzi, że jego optymistyczne perspektywy długoterminowe wynikają z „dominującej siły” CrowdStrike na szybko rosnącym rynku bezpieczeństwa punktów końcowych. Firma o wartości 14 miliardów dolarów ma „wyjątkową pozycję”, by zakłócać rynek bezpieczeństwa punktów końcowych, tylko jedną część swoich ofert w chmurze, według Liani i jego zespołu analityków. Oprócz bezpieczeństwa punktów końcowych, CrowdStrike oferuje usługi takie jak inteligencja zagrożeń i usługi reagowania na cyberataki.
„Uważamy, że całkowity adresowalny rynek platformy CrowdStrike może wzrosnąć z podstawowego rynku punktów końcowych o wartości 7 miliardów dolarów do ponad 20 miliardów dolarów, jeśli dodamy rynki, których dotyczy 10 różnych usług”, napisał Liani. Oczekuje, że firma „przerośnie” rynek punktów końcowych i „zdobędzie z czasem udział w nowszych obszarach rynku, takich jak zarządzanie podatnością na zagrożenia, zarządzanie bezpieczeństwem, higiena IT i szerszy zasięg punktów końcowych (tj. Telefon komórkowy)”.
Zmiana branży cyberbezpieczeństwa
BofA podkreślił także przejście na architekturę opartą na chmurze w przestrzeni cyberbezpieczeństwa, w której CrowdStrike jest liderem. Analityk przytoczył wysiłki branży na rzecz przejścia z „starszego programu antywirusowego na bardziej niezawodne platformy następnej generacji oparte na zachowaniu”. Liani pisze, że CrowdStrike świeci dzięki „doskonałemu uczeniu maszynowemu, inteligencji zagrożeń, lekkiemu agentowi oraz w 100% opartej na chmurze architektura."
Biorąc pod uwagę podejście nowej generacji, Liani oczekuje, że CrowdStrike będzie nadal zyskiwał na popularności w rywalach, takich jak Symantec Corp. (SYMC), Trend Micro Inc., Sophos Group plc i inni.
Badanie wyceny, co dalej?
Z pewnością analityk BofA ostrzega, że „najwyższym ujemnym” dla akcji CrowdStrike jest dzisiaj jej wycena. Obecnie jego akcje są znacznie wyższe niż w przypadku firm z branży cyberbezpieczeństwa. Ale Liani zwraca uwagę, że CrowdStrike rośnie znacznie szybciej niż branża, ze wzrostem przychodów na poziomie 110%. W swoim modelu byka BofA twierdzi, że sprzedaż może wzrosnąć ponad 5-krotnie w latach 2019-2022.
