Jeśli twój rozwijający się biznes potrzebuje kapitału, ale twoje zasoby osobiste są wyczerpane, nie rozpaczaj - możesz zaufać inwestorom anielskim. Według Angel Capital Association pod koniec 2015 r. W Stanach Zjednoczonych było ponad 300 000 inwestorów-aniołów - najnowsze dostępne statystyki. Stowarzyszenie twierdzi, że w 2015 r. Inwestorzy aniołów zainwestowali 24, 6 mld USD w około 71 000 małych firm. Wiele inwestycji dotyczyło przedsiębiorstw rozpoczynających działalność lub firm znajdujących się na bardzo wczesnym etapie.
Kim są Ci ludzie?
Aktywni inwestorzy aniołów to mieszanka bogatych pracujących i emerytowanych. Wielu z nich to sami przedsiębiorcy. Niektórzy zajmują się tymi prywatnymi inwestycjami, podczas gdy inni zarządzają swoimi pieniędzmi w pełnym wymiarze godzin. Podobnie jak firmy, w które inwestują, anioły występują we wszystkich kształtach i rozmiarach.
Anioły są różnorodne, ale nie zawsze są powszechne, więc błędem byłoby chodzić od drzwi do drzwi sprzedając akcje firmy. W rzeczywistości Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ma ścisłe zasady dotyczące sprzedaży akcji spółki prywatnej aniołom. W wielu przypadkach właściciel firmy powinien przyjmować dolary inwestycyjne tylko od osób, które spełniają definicję SEC akredytowanego inwestora - mianowicie osoby o wartości netto co najmniej 1 miliona USD lub rocznego dochodu przekraczającego 200 000 USD (300 000 USD, jeśli jest w związku małżeńskim). Oczywiście istnieje wiele czynników, które należy wziąć pod uwagę, aby znaleźć inwestora-anioła, dlatego przed zaakceptowaniem inwestycji od kogokolwiek należy skonsultować się z wykwalifikowanym prawnikiem papierów wartościowych.
Znajdź swój kawałek nieba
Chociaż inwestor anielski może mieszkać tuż obok, większość woli latać pod radarem. Rozpocznij polowanie na anioły, łącząc się w sieci za pośrednictwem doradców prawnych lub finansowych. Ci profesjonaliści zwykle wiedzą, kim są gracze i gdzie się ukrywają. Inni właściciele firm są również dobrym źródłem potencjalnych klientów i prezentacji: prawdopodobnie w twoim mieście są setki przedsiębiorców, którzy współpracowali z aniołami w przeszłości.
Na szczęście znalezienie aniołów zaczyna być trochę łatwiejsze, ponieważ dołączają do klubów lub sieci. Powstało nawet nowe stowarzyszenie branżowe grup aniołów, zwane Angel Capital Association (ACA). ACA śledzi grupy aniołów i szacuje, że jest ich 265 w całym kraju.
Wykonaj skok wiary
Chociaż znalezienie partnera anioła może być trudne, życie z nim może być jeszcze trudniejsze. Zanim wejdziesz w układ z aniołem, upewnij się, że pasuje. Niewłaściwy inwestor anielski może być nieznośnym partnerem. Gdy weźmiesz pieniądze anioła, przygotuj się do regularnego składania raportów i uważnego słuchania oferowanych rad. I będą oferować porady. Anioł inwestor często oczekuje, że zostanie twoim partnerem biznesowym, a może nawet zechce odgrywać aktywną rolę w firmie. Im bardziej Twoja firma polega na pieniądzach tej osoby, tym dokładniej będzie obserwować każdy Twój ruch.
Oczywiście wścibski inwestor może być przekleństwem lub błogosławieństwem, w zależności od tego, jak rozwiniesz związek. Współpracuj z inwestorami, aby skorzystać z ich mądrości i wsparcia. Na szczęście anioły inwestują w branżach, o których wiedzą najwięcej. Na przykład emerytowany dyrektor ds. Oprogramowania będzie inwestował głównie w oprogramowanie. Wykorzystaj to na swoją korzyść, łącząc się z aniołami, które mogą udzielić wiedzy specjalistycznej Twoim wyzwaniom biznesowym.
Co w tym jest dla aniołów?
Nie popełnijcie błędu: wszystkie anioły inwestują tylko z jednego głównego powodu - aby zwiększyć swoje bogactwo. Ich pieniądze nie są darmowe i na dłuższą metę będą oczekiwać sporego zwrotu. Wiele osób będzie chciało czekać cztery lub pięć lat, aby odzyskać swoje pieniądze, ale do tego czasu spodziewają się zwrotu dwu- lub trzykrotnie swojej pierwotnej inwestycji.
Nawet jeśli na początku nie jest to dla ciebie jasne, anioł zawsze będzie szukał strategii wyjścia, a Twoim zadaniem jest ją zapewnić. Kapitał anioła jest elastyczny, ale drogi. Chociaż anioły dadzą ci kilka lat na wygenerowanie zwrotu, będą oczekiwać, że będą dobrze wynagrodzeni za ich cierpliwość. Stopy zwrotu na północ od 30% skumulowanych rocznie nie są rzadkimi celami.
Maksymalizacja wartości
Najtrudniejszą częścią negocjacji aniołów jest prawdopodobnie ustalenie wyceny dla Twojej firmy. Ile zainwestują i jaki udział w Twojej firmie zrezygnujesz? Nierzadko obie strony są niezadowolone z końcowego wyniku negocjacji. Jednym ze sposobów na zadowolenie wszystkich jest zaangażowanie osoby trzeciej w proces wyceny. Profesjonalni doradcy ds. Wyceny przedsiębiorstw są dostępni, aby pomóc w tym procesie, ale istnieją również narzędzia finansowe, które pomogą Ci rozwiązać ten drażliwy problem.
Jednym trafnie nazwanym rozwiązaniem jest pożyczka pomostowa. Ta struktura finansowa pozwala aniołowi pożyczyć kapitał na działalność gospodarczą, a następnie umożliwia mu konwersję tej pożyczki na akcje w przyszłym czasie (i przyszłej wycenie). Zazwyczaj pożyczka ulega konwersji, gdy do akcji wejdzie większy inwestor. Anioł otrzymuje taką samą lub nieco lepszą wycenę jak nowy inwestor. Działa to najlepiej, gdy biznesplany poszukują instytucjonalnego kapitału podwyższonego ryzyka lub kapitału prywatnego.
Dostać się do nieba
Znalezienie inwestora-anioła może być świetnym sposobem na zanurzenie się w puli private equity, ale nie jest to automatyczna przepustka do finansowego raju. Na szczęście inwestowanie aniołów nie jest niczym nowym i nie musisz obawiać się tego procesu. W końcu inwestorzy-aniołowie są obecni, odkąd Krzysztof Kolumb przekonał królową Hiszpanii Isabellę I do opłacenia podróży do Ameryki. Mając zdrowy rozsądek i rzetelną poradę prawną, anioł-inwestor może pomóc Ci przekształcić ryzykowne przedsięwzięcie w bogatą podróż odkrywczą.
