Spis treści
- Przegląd firmy Vanguard
- Zespół Zarządzania Inwestycjami
- Overvuew funduszu
- Filozofia inwestycyjna
- Portfolio i proces selekcji
Fundusz Vanguard Target Retirement 2045 (VTIVX) jest jednym z dobrze znanych funduszy funduszy cyklu życia Grupy Vanguard, zwanych również funduszami na dzień docelowy. Każdy z tych funduszy jest ukierunkowany na określony segment rynku inwestorów funduszy inwestycyjnych na podstawie okien emerytalnych osób fizycznych.
Fundusz powinien rosnąć wraz z typową potrzebą inwestora, aby zacząć od koncentracji na kapitale i przejść do bardziej zrównoważonego podejścia, gdy inwestor osiągnie wiek emerytalny.
kluczowe dania na wynos
- Fundusz Vanguard Target Retirement 2045 jest jednym z funduszy grupy docelowej na dzień docelowy, skierowanych i skierowanych do inwestorów, którzy planują przejść na emeryturę w latach 2043-2047. Podobnie jak większość funduszy w całym cyklu życia, fundusz Vanguard Target Retirement 2045 zaczyna się od dużej ekspozycji kapitałowej i powoli wymienia akcje na korzyść obligacji, gdy fundusz zbliża się do wyznaczonej daty docelowej. Fundusz emerytalny Vanguard 2045 jest funduszem funduszy, co oznacza, że jego portfel składa się z akcji czterech innych funduszy indeksowych Vanguard.
Przegląd firmy Vanguard
Vanguard to wiodąca nazwa tanich pasywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych i funduszy inwestycyjnych typu ETF. Jego pasywny fundusz wspólnego śledzenia S&P 500, wprowadzony w 1976 r., Zrewolucjonizował sposób, w jaki firmy inwestycyjne podchodzą do łączenia produktów. Wciąż opierając się na zasadach przewodnich ustanowionych przez założyciela Johna Bogle, firma pozostaje jedną z najbardziej unikalnych i zaufanych nazwisk w finansach.
Według stanu na sierpień 2018 r. Vanguard był drugim co do wielkości zarządcą aktywów w Stanach Zjednoczonych, po Blackrock, z ponad 5, 1 bln USD w zarządzaniu aktywami (AUM). Pod względem strukturalnym firma jest dziwną hybrydą publiczno-prywatną. Jako spółka prywatna inwestorzy nie mogą bezpośrednio kupować akcji The Vanguard Group. Zamiast tego akcjonariuszami funduszy wspólnego inwestowania są faktyczni właściciele spółki. Dlatego inwestycja w fundusz Vanguard pełni również funkcję bezpośredniej inwestycji w większą spółkę.
Zespół Zarządzania Inwestycjami
Gregory Davis, dyrektor ds. Inwestycji i dyrektor zarządzający, zarządza grupami kapitałowymi Vanguard, kapitałami ilościowymi i grupami o stałym dochodzie. Davis dołączył do firmy w 1999 r. Po pracy w Merrill Lynch jako wspólnik na globalnych rynkach długu. Uzyskał tytuł licencjata w dziedzinie ubezpieczeń na Uniwersytecie Stanowym Pensylwanii oraz tytuł MBA w dziedzinie finansów w The Wharton School of University of Pennsylvania. Wszystkie fundusze Vanguard na dzień docelowy są dodatkowo zarządzane przez Vanguard Equity Investment Group.
Przegląd funduszu Vanguard Target Retirement 2045
Fundusz Vanguard Target Retirement 2045 jest odpowiedni dla inwestorów, którzy planują przejście na emeryturę w latach 2043–2047, a firma wyraźnie sprzedaje go wszystkim, którzy planują przejść na emeryturę w tym czasie. Fundusz jest duży i tani, z 23, 7 mld USD w AUM i wskaźnikiem kosztów 0, 15%. Pod pudełkami w stylu Morningstar jest to duża mieszanka o wysokiej jakości kredytowej i umiarkowanej wrażliwości na stopy procentowe.
Vanguard reklamuje „wyrafinowane metodologie budowy portfela i efektywne strategie handlowe”, chociaż fundusz naprawdę śledzi tylko kilka dobrze znanych benchmarków. Jego głównym testem porównawczym jest indeks kompozytowy Target Retirement 2045, ale ściśle monitoruje również Dow Jones US. Indeks giełdowy ogółem.
7, 71%
Vanguard Target Emerytura 2045 roczny zwrot przed opodatkowaniem funduszu od momentu jego powstania w 2003 r.
Filozofia inwestycyjna
Filozofia Vanguard koncentruje się na niskich kosztach. Wszystkie jego fundusze inwestycyjne są wolne od obciążeń i nie ponoszą żadnych opłat 12b-1, niezależnie od ich portfela lub bazy inwestorów docelowych. Prowizje nie są wypłacane brokerom, doradcom finansowym ani innym pośrednikom Vanguard. Firma reklamuje swoje zaangażowanie w niskie opłaty jako jedyny niezawodny sposób kontrolowania zwrotów dla akcjonariuszy.
Fundusze na dzień docelowy stanowią znaczną część puli produktów Vanguard. Strategia inwestycyjna jest prosta: w dłuższej perspektywie akcje osiągają lepsze wyniki niż fundusze obligacji. Jednak krótkoterminowa zmienność zwykle sprzyja obligacjom. Fundusz na dzień docelowy dostosowuje się do tych sprzecznych rzeczywistości, zaczynając od krzywej ekspozycji na akcje i powoli wymieniając akcje na rzecz obligacji, gdy fundusz zbliża się do wyznaczonej daty docelowej.
Portfolio i proces selekcji
Fundusz emerytalny Vanguard 2045 to fundusz funduszy, co oznacza, że jego portfel składa się z akcji czterech innych funduszy indeksowych Vanguard. Według stanu na październik 2019 r. Składało się z około 90% akcji i 10% obligacji, z niewielką ilością aktywów w gotówce lub innych instrumentach. Około 54% posiadanych akcji było w obrocie krajowym, a pozostałe były zagraniczne. Większość zagranicznych zapasów pochodzi z krajów rozwiniętych, takich jak Japonia, Wielka Brytania, Francja, Niemcy i Kanada.
Podobnie jak wszystkie fundusze inwestycyjne Vanguard z docelową datą, fundusz docelowej emerytury 2045 ewoluuje i kształtuje ścieżkę poślizgu, co jest ilustracją stopniowego przechodzenia z akcji na obligacje, gdy fundusz faktycznie osiąga dojrzałość. Pozostało 26 lat między 2018 a 2045 r., Vanguard Target Retirement 2045 ma wystarczająco długi okres, aby pozostać skoncentrowanym na akcjach. Do 2040 r., Zaledwie pięć lat do osiągnięcia celu, część obligacyjna portfela wzrośnie powyżej 40% sumy aktywów.
