Tegoroczny rajd Apple Inc. (AAPL) został w dużej mierze podsycony optymizmem inwestorów, że szybko rozwijająca się działalność usługowa firmy zrekompensuje spowolnienie wzrostu flagowego telefonu iPhone, który jest jednym z najbardziej udanych produktów konsumenckich w historii ponad 60% sprzedaży Apple. Jednak wzrost zapasów, o ponad 30% w tym roku, może się załamać. Gwałtownie spowolnienie sprzedaży w App Store skłoniło niektórych analityków, w tym Rod Halla Goldmana Sachsa, do ostrzeżenia, że segment usług firmy zacznie nie osiągać celów wzrostu w bieżącym kwartale kończącym się we wrześniu, jak to określił Barron.
Co to oznacza dla inwestorów
Analitycy twierdzą, że Apple App Store zapewnia dużą część sprzedaży w segmencie usług, która obejmuje także subskrypcje takie jak Apple News, Apple TV i nowa usługa gier strumieniowych. Inwestorzy prawdopodobnie skupią się na zdrowiu jednostki, gdy Apple poinformuje o zarobkach za okres kończący się 30 czerwca. W ostatnim kwartale Usługi stanowiły 14% sprzedaży, a biznes Apple na iPhone'ach stanowił 63% przychodów.
Ryzyko spadku
Sensor Tower, firma badawcza, twierdzi, że sprzedaż App Store może wskazywać na słabość w segmencie usług firmy w tym roku. Firma szacuje, że sprzedaż Apple App Store w czerwcu wzrosła o 14% rok do roku, gwałtowne spowolnienie z 18% w maju, 21% w kwietniu i 22% w marcu, według Barrona. Współzałożyciel Sensor Tower, Alex Malafeev, podkreśla, że spowolnienie sprzedaży w App Store nastąpiło po premierze niezwykle popularnej gry mobilnej Tencent o nazwie Perfect World w Chinach, która pomogła zwiększyć sprzedaż na początku roku.
Goldman's Hall również odnotowuje trend spadkowy. „Wzrost App Store znacznie zwolnił w maju i czerwcu”, napisał w jednym z ostatnich artykułów w Barron's. „Zwolnienie oznacza ryzyko spadku wzrostu usług FQ4.”
Inne niedźwiedzie, w tym analityk Rosenblatt Securities Jun Zhang, obniżyły swoje prognozy dla Apple. Zhang obniżył swoją ocenę akcji Apple'a z neutralnej na sprzedaż, powołując się na oczekiwania na pogorszenie wzrostu przychodów dla Apple Services.
Patrząc w przyszłość
Ta ciemna prognoza sugeruje, że ostatnie szacunki, że usługi Apple mogą być warte 500 miliardów dolarów, czyli ponad połowę wartości rynkowej Apple'a powyżej 950 miliardów dolarów, mogą być zbyt optymistyczne. Jeśli tak, to załamanie się szacunków wyceny może utrudnić akcje Apple'a w nadchodzących miesiącach, jeśli inwestorzy stwierdzą, że Apple nie szybko ratuje, biorąc pod uwagę słabnący biznes iPhone'a.
