Co to jest ryzyko niesystematyczne?
Niesystematyczne ryzyko jest specyficzne dla konkretnej firmy lub branży. Znane również jako „ryzyko niesystematyczne”, „ryzyko szczególne”, „ryzyko dywersyfikacji” lub „ryzyko rezydualne” w kontekście portfela inwestycyjnego ryzyko niesystematyczne można zmniejszyć poprzez dywersyfikację.
Można to porównać z systematycznym ryzykiem nieodłącznie związanym z rynkiem.
Niesystematyczne ryzyko
Zrozumienie niesystematycznego ryzyka
Niesystematyczne ryzyko można opisać jako niepewność nieodłączną dla inwestycji firmy lub branży. Rodzaje ryzyka niesystematycznego obejmują nowego konkurenta na rynku, który może przejąć znaczący udział w rynku od firmy, w którą zainwestował, zmianę regulacyjną (która może obniżyć sprzedaż firmy), zmianę zarządzania i / lub wycofanie produktu.
Chociaż inwestorzy mogą być w stanie przewidzieć niektóre źródła niesystematycznego ryzyka, nie można być świadomym wszystkich, ani kiedy / jak mogą one wystąpić. Na przykład inwestor w akcje medyczne może zdawać sobie sprawę, że nadchodzi znacząca zmiana w polityce zdrowotnej, ale nie może on z góry poznać szczegółów nowych przepisów oraz reakcji firm i konsumentów. Stopniowe przyjęcie, a następnie potencjalne uchylenie Ustawy o niedrogiej opiece, po raz pierwszy wprowadzonej w życie w 2010 r., Sprawiło, że niektórym inwestorom akcji opieki zdrowotnej bardzo trudno jest przewidzieć i postawić pewne zakłady na kierunek branży i / lub konkretnych firm.
Przykłady obejmują takie rzeczy, jak strajki, wyniki postępowania sądowego lub klęski żywiołowe. Ryzyko to znane jest również jako ryzyko dywersyfikacyjne, ponieważ można je wyeliminować poprzez wystarczającą dywersyfikację portfela. Nie ma wzoru na obliczanie ryzyka niesystematycznego; zamiast tego należy ekstrapolować, odejmując ryzyko systemowe od ryzyka całkowitego.
Kluczowe dania na wynos
- Ryzyko niesystematyczne lub ryzyko specyficzne to takie, które jest związane z konkretną inwestycją, taką jak akcje spółki. Ryzyko niesystematyczne można ograniczyć poprzez dywersyfikację, a zatem jest również znane jako ryzyko dywersyfikacyjne. ryzyko.
Ryzyko specyficzne dla firmy
Dwa czynniki powodują ryzyko specyficzne dla firmy:
- Ryzyko biznesowe: zarówno wewnętrzne, jak i zewnętrzne problemy mogą powodować ryzyko biznesowe. Ryzyko wewnętrzne związane jest z wydajnością operacyjną firmy. Na przykład kierownictwo, które nie wykupiło patentu w celu ochrony nowego produktu, stanowiłoby ryzyko wewnętrzne, ponieważ może doprowadzić do utraty przewagi konkurencyjnej. Agencja ds. Żywności i Leków (FDA) zakazująca sprzedaży określonego leku sprzedawanego przez firmę jest przykładem zewnętrznego ryzyka biznesowego. Ryzyko finansowe: Ryzyko finansowe dotyczy struktury kapitałowej firmy. Firma musi mieć optymalny poziom zadłużenia i kapitału własnego, aby nadal rosnąć i wypełniać swoje zobowiązania finansowe. Słaba struktura kapitałowa może prowadzić do niespójnych zysków i przepływów pieniężnych, które mogłyby uniemożliwić firmie obrót. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Pytania i odpowiedzi: Jakie są główne kategorie ryzyka finansowego dla firmy? )
Ryzyko operacyjne może wynikać z nieprzewidzianych i / lub zaniedbanych zdarzeń, takich jak awaria łańcucha dostaw lub błąd krytyczny pominięty w procesie produkcyjnym. Naruszenie bezpieczeństwa może ujawnić przestępcom poufne informacje o klientach lub inne kluczowe dane zastrzeżone.
Ryzyko strategiczne może wystąpić, jeśli firma utknie w sprzedaży towarów lub usług w umierającym przemyśle bez solidnego planu rozwoju oferty firmy. Firma może również spotkać się z tym ryzykiem poprzez zawarcie wadliwego partnerstwa z inną firmą lub konkurentem, które szkodzi ich przyszłym perspektywom wzrostu.
Ryzyko prawne i regulacyjne może narazić firmę na niezliczoną liczbę zobowiązań i potencjalnych procesów sądowych od klientów, dostawców i firm konkurencyjnych. Działania w zakresie egzekwowania przepisów podejmowane przez agencje rządowe oraz zmiany przepisów mogą być trudne do uniknięcia.
Przykład ryzyka niesystematycznego
Dzięki posiadaniu różnych akcji spółek z różnych branż, a także posiadaniu innych rodzajów papierów wartościowych w różnych klasach aktywów, takich jak obligacje skarbowe i komunalne papiery wartościowe, pojedyncze zdarzenia będą miały mniejszy wpływ na inwestorów. Na przykład inwestor, który nie posiadał nic poza akcjami linii lotniczych, byłby narażony na wysoki poziom niesystematycznego ryzyka. Byłaby narażona na niebezpieczeństwo, gdyby na przykład pracownicy linii lotniczych zdecydowali się na strajk. To wydarzenie może nawet tymczasowo obniżyć ceny akcji linii lotniczych. Po prostu oczekiwanie na tę wiadomość może mieć katastrofalne skutki dla jej portfolio.
Dodając do swojego portfela nieskorelowane pakiety, takie jak akcje spoza branży transportowej, inwestor rozwiałby obawy związane z podróżami lotniczymi. Niesystematyczne ryzyko w tym przypadku dotyczy nie tylko konkretnych linii lotniczych, ale także kilku branż, takich jak duże firmy spożywcze, z którymi wiele linii lotniczych prowadzi interesy. W związku z tym mogłaby całkowicie zdywersyfikować akcje publiczne, dodając amerykańskie obligacje skarbowe jako dodatkową ochronę przed wahaniami cen akcji.
Jednak nawet portfel dobrze zdywersyfikowanych aktywów nie jest w stanie uciec od wszelkiego ryzyka. Portfel nadal będzie narażony na systematyczne ryzyko, które odnosi się do niepewności stojącej przed rynkiem jako całością i obejmuje zmiany stóp procentowych, wybory prezydenckie, kryzysy finansowe, wojny i klęski żywiołowe.
