Akcje Chevron Corp. (CVX) mają osiągnąć lepsze wyniki na szerszym rynku po okresie gorszych wyników, według jednego zespołu byków, który postrzega niedawną słabość akcji ropy i gazu jako „przekonujący punkt wejścia” dla inwestorów.
Chevron ryzykuje „więcej niż zapasy w magazynie”
W notatce dla klientów w poniedziałek Goldman Sachs dodał Chevron do swojej listy zakupów w Ameryce. 12-miesięczna docelowa cena banku inwestycyjnego na 142 USD oznacza wzrost o 13, 2% od środowego poranka. Z obrotem w górę o 0, 2% za 125, 47 USD, akcje Chevron odzwierciedlają skromny 0, 2% zwrot w porównaniu z poprzednim rokiem (YTD), w porównaniu do 9, 7% zwrotu S&P 500 i 7, 3% wzrostu w segmencie energetycznym SPDR ETF (XLE) w tym samym okresie. Tymczasem cena ropy Brent wzrosła o 20% w tym samym okresie, zauważył analityk Goldman, Neil Mehta.
Podczas gdy niedźwiedzie zaostrzyły słabe wyniki Chevron w ubiegłym roku, przekroczenia kosztów projektu, wygaśnięcie umów o podziale produkcji oraz wady wynikające ze zmian w standardach emisji Międzynarodowej Organizacji Morskiej (IMO) w 2020 r., Goldman uważa to ryzyko za „ zawyżone ”i„ więcej niż wycenione w magazynie ”.
Idąc dalej, Mehta dostrzega pozytywne czynniki, w tym „solidny” wzrost produkcji do 2020 r., Lepszy niż oczekiwano potencjał gotówkowy z dalszych działań Chevron oraz 8% rentowności wolnych przepływów pieniężnych w 2019 r. Z obrotem ropy Brent na poziomie 70 USD za baryłkę, jak zauważa Barron's. Ponadto analityk uważa, że międzynarodowa korporacja energetyczna korzysta z „względnie konstruktywnego środowiska cen ropy Brent” w 2018 r. I w przyszłym roku.
Tymczasem ConocoPillips (COP), który odnotował wzrost akcji o prawie 43% w stosunku do ubiegłego roku, został obniżony do neutralnego przez analityka Goldmana, który oczekuje, że akcje ostygną po ostatnim uruchomieniu. Cel cenowy Goldmana dla akcji ConocoPhillips na 81 USD oznacza wzrost o 3, 4% od środowego poranka, ponieważ akcje notowane są w przybliżeniu na stałym poziomie 78, 32 USD.
(Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Ropa naftowa za 90 USD za baryłkę: Morgan Stanley. )
