Co jest niedowartościowane
Niedowartościowany jest terminem finansowym odnoszącym się do papieru wartościowego lub innego rodzaju inwestycji, który sprzedaje za cenę, o której zakłada się, że jest niższa od rzeczywistej wartości wewnętrznej inwestycji. Niedowartościowane akcje można ocenić, analizując sprawozdania finansowe spółki bazowej i analizując ich fundamenty, takie jak przepływy pieniężne, zwrot z aktywów, generowanie zysków i zarządzanie kapitałem, w celu ustalenia wewnętrznej wartości akcji. Kupowanie akcji, gdy są zaniżone, jest kluczowym elementem strategii inwestycyjnej znanego inwestora Warrena Buffetta.
ŁAMANIE WARTOŚCI Niedoceniane
Inwestowanie w wartość nie jest jednak niezawodne. Nie ma gwarancji, kiedy lub czy akcje, które wydają się zaniżone, docenią. Nie ma też dokładnego sposobu na określenie wewnętrznej wartości akcji - która jest zasadniczo wykształconą grą w zgadywanie.
Uważa się, że niedowartościowane akcje są wyceniane zbyt nisko w oparciu o bieżące wskaźniki, takie jak te stosowane w modelu wyceny. Jeżeli akcje danego przedsiębiorstwa zostaną wycenione znacznie poniżej średniej branżowej, można je uznać za zaniżone. W takich okolicznościach inwestorzy wartości mogą skoncentrować się na pozyskaniu tych inwestycji jako metodzie uzyskiwania rozsądnych zwrotów przy niższym koszcie początkowym.
To, czy akcje zostaną uznane za zaniżone, podlega interpretacji. Natomiast akcje uznane za przeszacowane są wyceniane wyżej niż ich postrzegana wartość. Jeśli model wyceny jest niedokładny lub zastosowany w niewłaściwy sposób, może to oznaczać, że zapasy są już odpowiednio wycenione.
Wartość inwestycji i niedowartościowane aktywa
Inwestowanie wartościowe to strategia inwestycyjna polegająca na poszukiwaniu niedowartościowanych akcji lub papierów wartościowych na rynku w celu ich zakupu lub inwestycji. Ponieważ aktywa można nabyć po stosunkowo niskich kosztach, inwestor ma nadzieję na zwiększenie prawdopodobieństwa zwrotu. Ponadto metodologia inwestowania w wartość pozwala uniknąć zakupu jakichkolwiek przedmiotów, które można uznać za zawyżone na rynku z obawy przed niekorzystnym zwrotem.
Alternatywne definicje
Inwestowanie w wartość może również odnosić się do koncepcji inwestowania w spółki oparte na osobistych wartościach inwestora, znanej również jako inwestowanie w oparciu o wartość. W tej strategii inwestycyjnej inwestor decyduje się na inwestycję w oparciu o to, w co osobiście wierzy, nawet jeśli wskaźniki rynkowe nie potwierdzają rentowności. Może to obejmować unikanie inwestycji w firmy, których produkty nie obsługują i kierowanie funduszy do tych, które robią. Na przykład, jeśli inwestor jest przeciwny paleniu papierosów, ale wspiera alternatywne źródła paliwa, zainwestuje odpowiednio swoje pieniądze.
