W 1983 r. Legendarni handlowcy towarami Richard Dennis i William Eckhardt przeprowadzili eksperyment z żółwiami, aby udowodnić, że można nauczyć każdego handlu. Jak wyglądał eksperyment, wykorzystując własne pieniądze i handlując nowicjuszami?
Eksperyment z żółwiem
Na początku lat 80. Dennis był powszechnie uznawany w świecie handlu za przeważający sukces. Obrócił początkową stawkę mniejszą niż 5000 $ w ponad 100 milionów $. On i jego partner, Eckhardt, często rozmawiali o ich sukcesie. Dennis wierzył, że można nauczyć każdego handlować rynkami futures, podczas gdy Eckhardt odparł, że Dennis miał specjalny dar, który pozwalał mu czerpać zyski z handlu.
Eksperyment został zorganizowany przez Dennisa, aby ostatecznie zakończyć tę debatę. Dennis znalazłby grupę ludzi, którzy nauczaliby jego zasad, a następnie kazali im handlować prawdziwymi pieniędzmi. Dennis tak mocno wierzył w swoje pomysły, że faktycznie dawał traderom własne pieniądze na handel. Trening trwałby dwa tygodnie i mógł być powtarzany w kółko. Nazywał swoich uczniów „żółwiami”, przypominając sobie farmy żółwi, które odwiedził w Singapurze, i zdecydował, że może hodować kupców tak szybko i skutecznie jak żółwie hodowlane.
Znalezienie żółwi
Aby rozstrzygnąć zakład, Dennis umieścił reklamę w The Wall Street Journal, a tysiące osób zgłosiło się, aby uczyć się handlu u stóp powszechnie uznanych mistrzów w świecie handlu towarami. Tylko 14 traderów przejdzie przez pierwszy program „Turtle”. Nikt nie zna dokładnych kryteriów zastosowanych przez Dennisa, ale proces obejmował serię pytań typu prawda lub fałsz; kilka z nich można znaleźć poniżej:
- Duże pieniądze w handlu są osiągane, gdy po długim spadku trendu można długo utrzymywać się na niskich poziomach. Nie jest pomocne obserwowanie wszystkich kwotowań na rynkach, na których się handluje. Inne opinie na temat rynku są dobre do naśladowania. Jeśli ktoś ma 10 000 USD na ryzyko, należy ryzykować 2500 USD przy każdej transakcji. Na początku należy dokładnie wiedzieć, gdzie zlikwidować, jeśli nastąpi strata.
Dla przypomnienia, zgodnie z metodą Turtle, 1 i 3 są fałszywe; 2, 4 i 5 są prawdziwe.
Zasady
Żółwie uczono bardzo szczegółowo, jak wdrażać strategię podążającą za trendami. Chodzi o to, że „trend jest twoim przyjacielem”, więc powinieneś kupować kontrakty futures, które przebijają się na plusy zakresów handlowych i sprzedawać krótkie przebicia spadkowe. W praktyce oznacza to na przykład kupowanie nowych czterotygodniowych maksimów jako sygnału wejścia. Rysunek 1 pokazuje typową strategię handlu żółwiami.
Ryc. 1: Kupowanie srebra za pomocą 40-dniowego przebicia doprowadziło do bardzo dochodowego handlu w listopadzie 1979 r
Transakcja została zainicjowana na nowym szczycie 40-dniowym. Sygnał wyjścia był bliski poniżej 20-dniowego minimum. Dokładne parametry stosowane przez Dennisa były utrzymywane w tajemnicy przez wiele lat i są teraz chronione przez różne prawa autorskie. W „The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results” (2007) autor Michael Covel przedstawia niektóre szczegółowe zasady:
- Przyjrzyj się cenom, a nie opieraj się na informacjach komentujących telewizję lub gazetę, aby podejmować decyzje handlowe. Mają pewną elastyczność w ustawianiu parametrów sygnałów kupna i sprzedaży. Przetestuj różne parametry dla różnych rynków, aby dowiedzieć się, co najlepiej działa z Twojej osobistej perspektywy. Zaplanuj wyjście, planując wejście. Wiedz, kiedy będziesz czerpać zyski, a kiedy zmniejszysz straty. Użyj średniego prawdziwego zakresu, aby obliczyć zmienność i użyj go, aby zmienić rozmiar pozycji. Zajmij większe pozycje na mniej zmiennych rynkach i zmniejsz swoją ekspozycję na najbardziej niestabilnych rynkach. Nigdy nie ryzykuj więcej niż 2% swojego konta w ramach jednej transakcji. Jeśli chcesz osiągać duże zwroty, musisz zadbać o duże wypłaty.
Zadziałało?
Według byłego żółwia Russella Sandsa, jako dwie grupy dwóch osobiście wyszkolonych żółwi Dennis zarobił ponad 175 milionów dolarów w ciągu zaledwie pięciu lat. Dennis udowodnił ponad wszelką wątpliwość, że początkujący mogą nauczyć się handlować z powodzeniem. Sands twierdzi, że system nadal działa dobrze i powiedział, że jeśli zaczniesz z 10 000 $ na początku 2007 roku i będziesz postępować zgodnie z oryginalnymi zasadami żółwia, zakończysz rok z 25 000 $.
Nawet bez pomocy Dennisa osoby mogą zastosować podstawowe zasady handlu żółwiami do własnego handlu. Ogólną ideą jest kupowanie programów rozrywkowych i zamykanie transakcji, gdy ceny zaczną się konsolidować lub odwracać. Krótkie transakcje muszą być dokonywane zgodnie z tymi samymi zasadami w ramach tego systemu, ponieważ rynek doświadcza zarówno trendów wzrostowych, jak i spadkowych. Chociaż dla sygnału wejściowego można użyć dowolnej ramy czasowej, sygnał wyjściowy musi być znacznie krótszy, aby zmaksymalizować zyskowne transakcje.
Jednak pomimo wielkich sukcesów handel żółwiami jest co najmniej tak duży, jak wzrost. Wypłaty należy oczekiwać w każdym systemie handlowym, ale są one szczególnie głębokie w przypadku strategii podążających za trendami. Wynika to przynajmniej częściowo z faktu, że większość przebić ma tendencję do fałszywych ruchów, powodując dużą liczbę przegranych transakcji. W końcu praktycy twierdzą, że oczekują poprawności w 40-50% czasu i są gotowi na duże wypłaty.
Dolna linia
Historia tego, jak grupa osób niebędących traderami nauczyła się handlować dużymi zyskami, jest jedną z wielkich legend giełdowych. To także świetna lekcja na temat tego, w jaki sposób przestrzeganie określonego zestawu sprawdzonych kryteriów może pomóc traderom w osiągnięciu większych zysków. Jednak w tym przypadku wyniki są bliskie rzutu monetą, więc to Ty decydujesz, czy ta strategia jest dla Ciebie.
