Fundusze w obrocie giełdowym (ETF) dostępne dla inwestorów amerykańskich, którzy oferują ekspozycję na chińskie akcje, stale się rozwijają, gdy chińska gospodarka przesuwa się coraz bardziej w centrum światowej gospodarki. Otwarcie w 2014 r. Programu Shanghai-Hong Kong Stock Connect, który pozwala na bezpośredni obrót akcjami A będącymi przedmiotem obrotu w Szanghaju przez inwestorów poza Chinami kontynentalnymi, zwiększył zainteresowanie inwestycjami zarówno akcjami A, jak i notowanymi na giełdzie papierów wartościowych w Hongkongu giełdami H- Akcje.
Jednak od grudnia 2015 r. Nie są dostępne żadne fundusze ETF, które bezpośrednio śledzą indeks Hang Seng (HSI), główny indeks referencyjny dla akcji typu blue-chip notowanych na giełdzie w Hongkongu. Inwestorzy mogą dość dobrze zastąpić brak konkretnego ETF indeksu Hang Seng indeksem ETF, które zasadniczo odzwierciedlają ogólną wydajność chińskich akcji. Rosnąca liczba funduszy ETF obejmuje akcje wszystkich chińskich klas jednostek uczestnictwa, w tym akcji N chińskich spółek notowanych na giełdach w USA.
Po znacznej korekcie rynku chińskich akcji w 2015 r. Wielu analityków spodziewa się, że chińskie akcje osiągną lepsze wyniki w 2016 r. Rozważ te chińskie fundusze ETF jako pierwotne inwestycje portfelowe lub do celów globalnej dywersyfikacji.
1) IShares MSCI Hong Kong ETF
IShares MSCI Hongkong ETF (NYSEARCA: EWH) jest jednym z najchętniej kupowanych, a zatem najbardziej płynnych, chińskich funduszy ETF. Jest to również jeden z najstarszych funduszy ETF dla pojedynczych krajów, wprowadzony przez BlackRock w 1996 roku. Ma 2, 5 mld USD w zarządzaniu aktywami ogółem (AUM), a średni dzienny wolumen obrotu wynosi 58 mln USD.
Ten ETF śledzi indeks MSCI Hong Kong, indeks ważony kapitalizacją rynku, składający się z różnorodnego wyboru akcji o małej, dużej i średniej kapitalizacji, będących przedmiotem obrotu głównie na giełdzie w Hongkongu. W portfelu funduszu dominują akcje sektora finansowego, które stanowią około 70% portfela. Kolejne dwa najbardziej reprezentowane sektory rynku to cykliki konsumenckie i usługi komunalne. Zazwyczaj aktywa funduszu są inwestowane w co najmniej 80% w akcje zawarte w indeksie bazowym lub w kwity depozytowe reprezentujące papiery wartościowe zawarte w indeksie.
Pięć największych funduszy funduszu to AIA Group, CK Hutchison Holdings, giełdy i rozliczenia w Hongkongu, Sun Hung Kai Properties i Cheung Kong Property Holdings. Inne udziały obejmują Hang Seng Bank oraz Hong Kong i China Gas. Roczny wskaźnik obrotu portfela funduszu wynosi zaledwie 7%.
Jedną z zalet tego ETF jest jego stosunek kosztów 0, 48%, znacznie poniżej średniej kategorii 0, 68%. Fundusz oferuje stopę dywidendy w wysokości 2, 51%. Średni roczny zwrot z 10 lat wynosi 7, 41%. Morningstar ocenia ten ETF jako mało ryzykowny, ze średnimi do ponadprzeciętnych zwrotów. Ten ETF jest odpowiedni dla inwestorów poszukujących ekspozycji na chińskie akcje w Hongkongu, którzy preferują względne bezpieczeństwo dużego, ugruntowanego funduszu o wysokiej płynności.
2) IShares China Large-Cap ETF
IShares China Large-Cap ETF (NYSEARCA: FXI) został wprowadzony przez BlackRock w 2004 roku. Celem ETF jest odzwierciedlenie wyników indeksu FTSE China 50, który składa się z 50 największych i najbardziej płynnych akcji notowanych w Hongkongu Wymieniać się. Ten indeks jest prawdopodobnie najbliższy indeksowi Hang Seng. Jest to jeden z najpopularniejszych chińskich funduszy ETF, z aktywami o wartości 5, 3 mld USD i średnim dziennym wolumenem obrotu wynoszącym 800 mln USD. Fundusz oferuje doskonałą płynność ze średnim spreadem bid-ask wynoszącym zaledwie 0, 03%.
Podobnie jak fundusz EWH, ETF ma silną koncentrację w sektorze finansowym, a następnie w sektorach technologii, telekomunikacji i energii. Wśród głównych portfeli znajdują się: Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, Chiński Bank Przemysłowy i Handlowy oraz chińska spółka Ping An Insurance Group. Roczny wskaźnik obrotu portfela funduszu wynosi 36%.
Wskaźnik kosztów dla tego ETF stanowi jeden ujemny element funduszu, 0, 74%, powyżej średniej kategorii. Stopa dywidendy wynosi 2, 19%. Średni roczny zwrot funduszu z 10 lat wynosi 7, 42%. Morningstar ocenia ten ETF jako ponadprzeciętne ryzyko zrównoważone względem średnich zwrotów. Ten ETF jest odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą uzyskać dostęp do chińskich akcji o dużej kapitale, śledząc indeks podobny do Hang Seng - i którzy nie mają nic przeciwko wysokim opłatom lub dużej koncentracji funduszy w finansach.
3) First Trust Hongkong AlphaDEX ETF
First Trust Hongkong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK) jest znacznie młodszym funduszem, utworzonym przez First Trust Advisors w 2012 r. Według stanu na grudzień 2015 r. Fundusz ma aktywa w wysokości 142 mln USD, a średni wolumen obrotu wynosi około 640 000 USD dziennie. Ten fundusz ETF nie jest tak płynny jak fundusze EWH lub FXI; jego średni spread bid-ask wynosi 0, 5%.
Fundusz dąży do uzyskania wyników inwestycyjnych odpowiadających wynikowi indeksu NASDAQ AlphaDEX Hongkong. Indeks bazowy ma na celu identyfikację akcji, które oferują lepsze zwroty z inwestycji skorygowane o ryzyko w porównaniu z tradycyjnymi indeksami giełdowymi za pomocą zastrzeżonej metodologii doboru akcji AlphaDEX, która wykorzystuje zarówno wskaźniki wzrostu, jak i wartości. FHK koncentruje się przede wszystkim na inwestycjach w wartość spółki o średniej kapitalizacji. Średnia ważona wartość rynkowa akcji FHK ETF wynosi 13, 2 mld USD, w porównaniu ze średnią ważoną wartością rynkową 33, 6 mld USD dla funduszu EWH.
Po raz kolejny dominują akcje sektora finansowego, które stanowią około połowy portfela funduszu, a następnie akcje i usługi sektora przemysłowego. Główne portfele to Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings i Kingston Financial Group. Wskaźnik obrotu portfela wynosi 43%.
Wskaźnik kosztów funduszu jest stosunkowo wysoki i wynosi 0, 8%. Ten ETF oferuje atrakcyjną stopę dywidendy w wysokości 2, 99%. Średni roczny zwrot z funduszu za trzy lata wynosi 1, 05%. Morningstar ocenia fundusz jako ryzyko poniżej średniej ze średnimi zwrotami. Ten fundusz jest odpowiedni dla inwestorów, którzy uważają, że strategia wyboru akcji AlphaDEX zapewnia wyższy zwrot z inwestycji.
4) Guggenheim China Real Estate ETF
Inwestorzy, którzy chcą skierować inwestycje ETF na chiński rynek nieruchomości, powinni spojrzeć na ETF Guggenheim China Real Estate (NYSEARCA: TAO), uruchomiony przez Guggenheim Investments w 2007 r. Fundusz nie należy do najbardziej płynnych, ze średnią spread bid-ask wynoszący 0, 6%, więc nie jest odpowiedni dla bardzo aktywnych handlowców. TAO ETF zgromadził 18, 5 miliona dolarów w AUM, a średni wolumen obrotu wynosi około 54 000 dolarów dziennie.
ETF śledzi indeks nieruchomości AlphaShares China Real Estate, który ma odzwierciedlać ogólne wyniki akcji spółek giełdowych w Hongkongu i Chinach kontynentalnych oraz spółek REIT. Spółki w Hongkongu stanowią około 80% ponad 50 udziałów funduszu, a reszta składa się z firm zajmujących się nieruchomościami lub funduszy inwestycyjnych w nieruchomości (REIT) z siedzibą na kontynencie. Fundusz ten posiada akcje H, akcje A i niektóre akcje N chińskich firm zajmujących się obrotem nieruchomościami na giełdach w USA. Główne portfele obejmują CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings i Link REIT. Wskaźnik obrotu portfela jest stosunkowo niski i wynosi 16%.
Współczynnik kosztów wynoszący 0, 7% dla ETF Guggenheim China Real Estate jest zgodny ze średnią kategorii 0, 68%. Ten ETF oferuje stopę dywidendy na poziomie 2, 65%. Średni roczny zwrot z pięciu lat wynosi 0, 76%. Morningstar ocenia fundusz jako fundusz wysokiego ryzyka i wysokiego zwrotu.
5) CSOP China CSI 300 AH Dynamic ETF
Dynamiczny indeks ETF CSOP China CSI 300 AH (NYSEARCA: HAHA) to nowy ETF, właśnie uruchomiony przez CSOP Asset Management w październiku 2015 r., Z unikalną strategią inwestycyjną. Fundusz ma około 4, 5 mln USD aktywów, a średni dzienny wolumen obrotu wynosi około 65 000 USD. Jednak ETF nadal wykazuje rozsądną płynność, przy średnim współczynniku kupna-sprzedaży wynoszącym 0, 14%.
Ten fundusz śledzi inteligentny indeks CSI 300. Indeks składa się z referencyjnego indeksu CSI 300, który odzwierciedla ogólne wyniki akcji w obrocie na giełdach w Szanghaju i Shenzhen, a także wszelkie odpowiadające im akcje w H notowane na giełdzie w Hongkongu. Zazwyczaj występują znaczne różnice cen między akcjami A i H spółek notowanych na dwóch giełdach, a strategia inwestycyjna tego funduszu ETF stara się zwiększyć rentowność za pomocą algorytmu w celu wybrania rodzaju akcji, który najprawdopodobniej osiągnie lepsze wyniki. Ten dodatkowy zwrot strategii inwestycyjnej poza zwykłym odzwierciedleniem podstawowego indeksu CSI 300 ma zastosowanie tylko w odniesieniu do około 20% portfela funduszu, ponieważ 80% akcji CSI 300 jest przedmiotem obrotu wyłącznie jako akcje typu A i nie ma notowań H z podwójną notą -Akcje.
Pięć największych funduszy w grudniu 2015 r. To Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank i China Vanke Company. Ze względu na bardziej aktywną strategię inwestycyjną tego funduszu ETF ma wyższy wskaźnik obrotu portfela niż podobny ETF. Na przykład ETF rynku wektorów rynkowych ChinaAMC A-Share po prostu śledzi indeks CSI 300 i nie próbuje wykorzystać różnic cenowych między klasami jednostek uczestnictwa. Wskaźnik obrotu portfela nie został ustalony, ponieważ fundusz handluje dopiero od kilku miesięcy.
Wskaźnik kosztów dla funduszu HAHA mieści się w górnej granicy 0, 75%. Fundusz nie handluje wystarczająco długo, aby ustalić stopę dywidendy, wyniki lub rating ryzyka / zysku.
Ten ETF jest odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą przyjąć wybraną strategię inwestycyjną funduszu polegającą na różnicowaniu cen między klasami jednostek i którzy mają niezbędną tolerancję na ryzyko, aby zainwestować w niesprawdzony fundusz. Nie jest odpowiedni dla inwestorów unikających ryzyka.
