Zgodnie z Arcview Market Research rynek marihuany w Ameryce Północnej może wzrosnąć z 9, 2 mld USD w 2017 r. Do 47, 3 mld USD do 2027 r. Podczas gdy potencjał zysków w branży konopi indyjskich jest ogromny, rynek jest postrzegany jako szczególnie ryzykowny, biorąc pod uwagę, że marihuana została jeszcze oficjalnie zalegalizowana w USA na poziomie krajowym. Chociaż większość amerykańskich firm zajmujących się konopiami indyjskimi i wiele zagranicznych ADRów handluje bez recepty, gdzie obowiązują mniej rygorystyczne wymogi dotyczące notowań, kilka firm zajmujących się marihuaną jest notowanych na NASDAQ. Niektórzy inwestorzy wolą akcje, które są notowane na giełdzie NASDAQ, niż inne giełdy ze względu na ich zwiększoną płynność i mniejsze spready niż rynki OTC. Wraz z rozwojem branży konopi indyjskich w ostatnich latach, przejście od rynku OTC do renomowanej amerykańskiej giełdy stało się sztandarowym osiągnięciem wielu wschodzących firm produkujących marihuanę. NASDAQ była pierwszą elektroniczną wymianą i od dawna jest synonimem technologii i biotechnologii. Firmy konopne na NASDAQ odzwierciedlają to, przy czym większość z nich działa w branży biotechnologicznej.
W 2018 r. Zapasy marihuany wywołały szał wśród inwestorów, napędzany przez rozwój, w tym legalizację używania rekreacyjnej marihuany w Kanadzie, przyjęcie legalnego używania medycznej i rekreacyjnej marihuany w większej liczbie stanów w USA, główne osiągnięcia największych graczy, a także główne inwestycje w kosmos od firm takich jak Blue Chip, takich jak Constellation Brands Inc. (STZ). Zapasy marihuany w USA są utrudnione przez przepisy, które mocno obciążają branżę i ograniczają dostęp firm do tradycyjnych usług bankowych. Z tego powodu największe firmy produkujące konopie mają siedzibę za granicą, w tym GW Pharmaceuticals, Canopy Growth i Aurora Cannabis. Innymi przeszkodami stojącymi przed całym przemysłem są spadki cen marihuany z powodu inwestycji w produkcję, które szybko zwiększają podaż. Niemniej jednak perspektywy wzrostu dla branży pozostają solidne, a niedawne odwrócenie się rynku od otoczenia pozbawionego ryzyka w 2018 r. Jest dobrą wiadomością dla zasobów puli.
Oto spojrzenie na najlepiej sprzedające się indywidualne akcje marihuany na NASDAQ według stanu na luty 2019 r., W oparciu o wyniki sektora od początku roku. Poniższa lista jest prezentowana w kolejności według wyników rocznych (YTD) w oparciu o końcową cenę akcji na dzień 31 grudnia 2018 r. I cenę zamknięcia na dzień 5 lutego 2019 r. Wyniki porównano z Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF (TSX: HMMJ) i ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSEMKT: M) Zyski YTD odpowiednio 49, 8% i 46, 6%. Ta lista obejmuje firmy o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 1 miliard USD.
1. Cronos Group Inc. (CRON)
· Kapitalizacja rynkowa: 4, 16 mld USD
· Wydajność akcji YTD: 110, 1%
2. GW Pharmaceuticals PLC ADR (GWPH)
· Kapitalizacja rynkowa: 4, 48 mld USD
· Wydajność akcji YTD: 50, 9%
3. Arena Pharmaceuticals Inc. (ARNA)
· Kapitalizacja rynkowa: 2, 4 mld USD
· Wydajność akcji YTD: 26%
Grupa Cronos
Cronos Group jest z siedzibą w Toronto, geograficznie zróżnicowanym i zintegrowanym pionowo producentem marihuany, który działa w ramach Health Canada's Access to Cannabis for Medical Purposes Rules i prowadzi dystrybucję na całym świecie.
Akcje Grupy Cronos wzrosły aż o 200% w ciągu 12 miesięcy i ponad 122% w ciągu trzech miesięcy. W grudniu grupa Cronos podskoczyła ze względu na doniesienia o gigantach tytoniowych Altria Inc. (MO), które zaplanowały 1, 8 miliarda dolarów inwestycji na 45% udziałów w spółce. Kolejna inwestycja w wysokości 4 miliardów dolarów od firmy Constellation-maker Constellation w 2018 roku pomogła zwiększyć zaufanie inwestorów. Umowa była postrzegana jako dająca Cronosowi wystarczającą gotówkę na rozszerzenie działalności, zdobywanie licencji, a także zapewnienie jej partnera mającego doświadczenie w marketingu globalnych marek konsumenckich. Akcje spadły o ponad 6% w dniu 5 lutego w wyniku optymistycznej noty GMP Securities, która obniżyła swoją ocenę z kupuj do trzymaj, „wyłącznie na podstawie wyceny” według MarketWatch.
Inwestorzy będą obserwować, jak dobrze Cronos może wejść na rynek amerykański i zagraniczny, jednocześnie zwiększając swoją penetrację w kanadyjskiej przestrzeni rekreacyjnej. Oczekuje się, że Cronos zwiększy roczną sprzedaż o prawie 450% w 2019 r.
GW Pharmaceuticals
GW Pharmaceuticals to brytyjska firma biofarmaceutyczna z portfelem leków kannabinoidowych, w tym Sativex do leczenia spastyczności związanej ze stwardnieniem rozsianym i bólem nowotworowym oraz Epidiolex do leczenia padaczki dziecięcej. Sativex jest sprzedawany w kilkunastu krajach poza USA i uzyskał zgodę organów nadzoru w kilku kolejnych krajach. Epidiolex otrzymał zgodę FDA na leczenie zespołu Draveta i zespołu Lennoxa-Gastauta, dwóch postaci ciężkiej wczesnej epilepsji bez dobrych istniejących możliwości leczenia.
Podczas gdy akcje GWPH wzrosły o ponad 50% w stosunku do YTD, akcje doświadczyły znacznej zmienności, podobnie jak inne firmy z branży konopi indyjskich. Akcje osiągnęły gorsze wyniki na szerszym rynku w ciągu ostatnich trzech miesięcy, co oznacza spadek o 2, 5% w porównaniu do 0, 6% straty S&P 500.
Oprócz dwóch leków zatwierdzonych przez GW FDA, firma opracowuje również produkty kannabinoidowe do leczenia zaburzeń ze spektrum autyzmu, schizofrenii i glejaka. Firma wskazuje, że jej zastrzeżona platforma do ekstrakcji i przetwarzania związków z marihuany daje jej przewagę nad innymi w opracowywaniu terapii o różnych zastosowaniach terapeutycznych. Jednak przed wiatrem znajdują się konkurencyjne produkty firm, w tym Zogenix, które mogą okazać się krótkotrwałym sukcesem GW. Oczekuje się, że sprzedaż wzrośnie o ponad 900% w roku podatkowym 2019.
Arena Pharmaceuticals
Arena Pharmaceuticals z siedzibą w San Diego to firma biotechnologiczna zajmująca się produkcją medycznych leków na marihuanę. Badania i rozwój APD371 na arenie, doustnego leku przeciwbólowego w chorobie Leśniowskiego-Crohna, są głównym celem inicjatyw biotechnologicznych konopi. Jego głównym celem jest zastąpienie opioidów, które są bardzo uzależniające i są główną przyczyną śmierci z powodu przedawkowania. W przeciwieństwie do GW Pharmaceuticals, Arena poświęca tylko część swojego strumienia leków na leki typu kannabinoidowego i agonistów CB, podczas gdy druga część składa się z leków innych niż kannabinoid. Firma ma wiele leków w próbach klinicznych, ale tylko jeden na rynku za pośrednictwem opłat licencyjnych, co potencjalnie może być bardziej spekulacyjną inwestycją.
Udziały w Arena są wyższe o ponad 25% w stosunku do poprzedniego roku, co stanowi wzrost o 22, 1% w ciągu 12 miesięcy i ponad 170% zwrot z IPO na początku 2016 r. W 2012 r. FDA zatwierdziła Belviq (lorkaserinę), lek na odchudzanie, który później sprzedany japońskiemu partnerowi za tantiemy od sprzedaży globalnej.
Sprzedaż i wzrost zapasów firmy będą w dużej mierze zależały od przyszłych starań na rynku leków, które leczą takie choroby, jak tętnicze nadciśnienie płucne (PAH), różne stany immunologiczne i zapalne oraz choroba Leśniowskiego-Crohna.
Podsumowanie branży
Podczas gdy wielu obserwatorów rynku nadal obawia się wysokich wycen firm marihuany, szansa na wzrost w rozwijającym się sektorze może uzasadniać wzniosłe wyceny. Według ostatniego raportu Banku Montrealu, w scenariuszu błękitnego nieba, w którym USA i wszystkie 28 krajów w UE zalegalizowały zarówno marihuanę rekreacyjną i medyczną, jak i zalegalizowane przez Amerykę Łacińską użycie medyczne, światowy rynek może osiągnąć 194 miliardy dolarów do 2025 r. Porównywalnie kanadyjskie rynki medyczne i rekreacyjne mają wygenerować zaledwie 5, 9 mld USD. Ponieważ kanadyjski rynek rekreacyjny nabiera rozpędu, a światowa marihuana medyczna pozostaje na wczesnym etapie, amerykańska legalizacja konopi i potencjał do wyjaśnienia przepisów dotyczących CBD otwiera również drzwi do nowych możliwości dla kanadyjskich producentów. Ostatecznie zapasy konopi mogą służyć jako solidna długoterminowa gra w szybko rozwijającym się przemyśle - dla inwestorów, którzy mogą znieść zmienność.
