Wartość bieżąca netto (NPV) zapewnia prosty sposób odpowiedzi na tego rodzaju pytania finansowe. To obliczenie porównuje pieniądze otrzymane w przyszłości z kwotą otrzymaną dzisiaj, uwzględniając rachunki za czas i odsetki. Opiera się na zasadzie wartości pieniądza w czasie (TVM), która wyjaśnia, w jaki sposób czas wpływa na wartość pieniężną rzeczy.
Obliczenia TVM mogą wydawać się skomplikowane, ale przy odrobinie zrozumienia NPV i sposobu działania obliczeń - wraz z jego podstawowymi odmianami, wartością bieżącą i przyszłą wartością - możemy zacząć stosować tę formułę do powszechnego zastosowania.
Uzasadnienie wartości pieniądza w czasie
To pytanie jest klasyczną metodą nauczania koncepcji TVM w praktycznie każdej szkole biznesowej w Ameryce. Większość osób zadających to pytanie decyduje się dziś wziąć pieniądze. I mieliby rację, według TVM, która utrzymuje, że pieniądze dostępne obecnie są warte więcej niż identyczna suma w przyszłości. Ale dlaczego? Jakie są zalety i, co ważniejsze, wady tej decyzji?
Istnieją trzy podstawowe powody, aby poprzeć teorię TVM. Po pierwsze, dolar może być inwestowany i z czasem zyskać odsetki, co daje mu potencjalną siłę zarobkową. Ponadto pieniądze podlegają inflacji, która z czasem pochłania siłę nabywczą waluty, przez co w przyszłości będzie mniej warta. Wreszcie, zawsze istnieje ryzyko, że faktycznie nie otrzyma dolara w przyszłości, podczas gdy, jeśli trzymasz dolara teraz, nie ma ryzyka, że tak się stanie (ponieważ stary ptak w ręku jest lepszy niż powiedzenie „dwa w buszu”). Dokładne oszacowanie tego ostatniego ryzyka nie jest łatwe, dlatego trudniej jest go używać w precyzyjny sposób.
Zrozumienie wartości pieniądza w czasie
Ilustrowanie wartości bieżącej netto
Czy wolałbyś dziś mieć 100 000 $ lub 1000 $ miesięcznie przez resztę swojego życia?
Większość ludzi ma niejasne wyobrażenie o tym, co by wzięli, ale obliczenie wartości bieżącej netto może dokładnie powiedzieć, co jest lepsze, z finansowego punktu widzenia, zakładając, że wiesz, jak długo będziesz żyć i jaką stopę procentową byś zarobił, gdyby zabrałeś 100 000 $.
Konkretne zmiany obliczeń wartości pieniężnej w czasie to:
- Wartość bieżąca netto (pozwala dziś wycenić strumień przyszłych płatności na jedną kwotę ryczałtową, jak widać w wielu wypłatach na loterii) Wartość bieżąca (informuje o bieżącej wartości przyszłej sumy pieniędzy) Wartość przyszła (daje przyszłą wartość gotówka, którą masz teraz )
Powiedz, że ktoś cię pyta, co wolisz: 100 000 USD dzisiaj lub 120 000 USD rocznie? 100 000 USD to „wartość bieżąca”, a 120 000 USD to „wartość w przyszłości” Twoich pieniędzy. W takim przypadku, jeśli stopa procentowa zastosowana w obliczeniach wynosi 20%, nie ma między nimi żadnej różnicy.
Określanie wartości czasowej Twoich pieniędzy
Istnieje pięć czynników w obliczeniach TVM. Oni są:
1. Liczba zaangażowanych okresów (miesiące, lata)
2. Roczna stopa procentowa (lub stopa dyskontowa, w zależności od obliczenia)
3. Wartość bieżąca (to, co aktualnie masz w kieszeni)
4. Płatności (jeśli istnieją; jeśli nie, płatności wynoszą zero).
5. Przyszła wartość (kwota dolara, którą otrzymasz w przyszłości. Hipoteka standardowa będzie miała zerową wartość w przyszłości, ponieważ jest spłacana na koniec okresu).
Obliczanie wartości przyszłej i bieżącej
Wiele osób korzysta z kalkulatora finansowego, aby szybko rozwiązywać pytania TVM. Wiedząc, jak z nich korzystać, możesz łatwo obliczyć obecną sumę pieniędzy na przyszłą lub odwrotnie. Dzięki czterem z powyższych pięciu składników kalkulator finansowy może łatwo określić brakujący czynnik.
Możesz jednak ręcznie obliczyć wartość przyszłą (FV) i wartość bieżącą (PV). Dla przyszłej wartości formuła jest następująca:
W pobliżu FV = PV × (1 + i) n
A dla wartości bieżącej wzór byłby następujący:
W pobliżu PV = FV / (1 + i) gdzie indziej: FV = Przyszła wartość pieniądza PV = Obecna wartość pieniądza = Stopa oprocentowania = Liczba okresów łączenia w ciągu roku
Stosowanie obliczeń wartości bieżącej netto
Obliczenia wartości bieżącej netto mogą również pomóc w znalezieniu odpowiedzi na pytania finansowe, takie jak ustalenie spłaty kredytu hipotecznego lub wysokości odsetek od tej krótkoterminowej pożyczki na wydatki świąteczne. Korzystając z obliczenia wartości bieżącej netto, możesz dowiedzieć się, ile musisz inwestować każdego miesiąca, aby osiągnąć swój cel. Na przykład, aby zaoszczędzić 1 milion USD na emeryturę za 20 lat, zakładając roczny zwrot w wysokości 12, 2%, musisz zaoszczędzić 984 USD miesięcznie.
Poniżej znajduje się lista najczęstszych obszarów, w których ludzie korzystają z obliczeń wartości bieżącej netto, aby pomóc im w podejmowaniu decyzji finansowych.
- Płatności hipoteczne Pożyczki studenckie Oszczędności na studia Dom, auto lub inne ważne zakupy Karty kredytowe Zarządzanie pieniędzmi Inwestycje Planowanie finansowe (biznesowe i osobiste)
Dolna linia
Obliczanie wartości bieżącej netto i jej zmiany są szybkimi i łatwymi sposobami pomiaru wpływu czasu i odsetek na daną sumę pieniędzy, niezależnie od tego, czy zostaną one otrzymane teraz, czy w przyszłości. Obliczenia te są idealne do planowania krótko- i długoterminowego, budżetowania lub odniesienia. Planując swoją przyszłość finansową, pamiętaj o tych formułach. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Dlaczego wartość pieniądza w czasie (TVM) ma znaczenie dla inwestorów”)
