Spis treści
- Co to jest cienki rynek?
- Zrozumieć cienki rynek
- Uwagi specjalne
Co to jest cienki rynek?
Cienki rynek na każdej giełdzie finansowej to okres charakteryzujący się małą liczbą kupujących i sprzedających, czy to dla pojedynczych akcji, całego sektora, czy całego rynku. Na cienkim rynku ceny bywają zmienne.
Cienki rynek jest również znany jako wąski rynek.
Kluczowe dania na wynos
- Cienki rynek ma niewielu aktywnych uczestników po stronie kupna lub sprzedaży, w wyniku czego zmiany cen są większe niż normalnie. Cienki rynek jest przeciwieństwem rynku płynnego, który ma wystarczającą liczbę uczestników, aby utrzymać równowagę między kupującymi i sprzedawcy.
Zrozumieć cienki rynek
Cienki rynek charakteryzuje się dużą zmiennością cen i niską płynnością. Równowaga między podażą i popytem może gwałtownie przechylić się, powodując znaczny wpływ na ceny. Ponieważ notowanych jest niewiele ofert i zapytań, potencjalni kupujący i sprzedający mogą nawet mieć trudności z dokonaniem transakcji.
Chociaż ogólny wolumen jest niski, poszczególne transakcje są zwykle duże. Oznacza to, że ruchy cen są większe. Ponadto różnice między cenami kupna i sprzedaży dla aktywów są zwykle szersze, ponieważ inwestorzy starają się czerpać zyski z małej liczby uczestników rynku.
Cienki rynek jest przeciwieństwem rynku płynnego, który charakteryzuje się dużą liczbą kupujących i sprzedających, silną płynnością i stosunkowo niską zmiennością cen.
Inwestorzy indywidualni są mądrzy, aby zejść z drogi cienkiego rynku.
Najbardziej przewidywalny cienki rynek na Wall Street odbywa się co roku w ostatniej połowie sierpnia, kiedy większość handlowców porzuca swoje biurka i idzie na plażę.
Uwagi specjalne
Wpływ na handel
Kiedy dane na poziomie transakcji po raz pierwszy stały się dostępne na początku lat dziewięćdziesiątych, wpływ inwestorów instytucjonalnych na cienkie ceny rynkowe i ogólnie na ceny rynkowe po raz pierwszy stał się wyraźny. Transakcje kilku dużych instytucji stanowią ponad 70% dziennego wolumenu obrotu na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych (NYSE).
Oznacza to, że muszą brać pod uwagę wielkość swoich własnych zamówień w swoich strategiach handlowych. Duzi inwestorzy dzielą swoje zamówienia na mniejsze bloki, które są następnie umieszczane w szeregu transakcji rozłożonych w czasie.
Ponad połowa transakcji złożonych przez duże instytucje zajmuje teraz co najmniej cztery dni. Gdyby przepchnęli wszystkie transakcje jednocześnie, ich własne transakcje negatywnie wpłynęłyby na ceny, które zapłacili za zakup akcji lub otrzymali za sprzedaż akcji.
Współczynnik płynności
Płynność, z definicji, jest miarą łatwości i szybkości, z jaką składnik aktywów może zostać zamieniony na gotówkę przy uczciwym przybliżeniu jego wartości. Środki pieniężne w banku są aktywami płynnymi. Obraz domu lub starego mistrza nie jest.
Ogólnie rzecz biorąc, akcje można uznać za aktywa płynne. Można je łatwo sprzedać w dowolnym momencie, a gotówka będzie dostępna z niewielkim opóźnieniem. Powinny mieć wartość równą lub większą niż ich pierwotny koszt, chyba że sprzedawca wybrał przegranego.
Jednak kruchość rynku ze swej natury szkodzi płynności. Inwestorom indywidualnym może być trudne lub niemożliwe uzyskanie uczciwej ceny na cienkim rynku.
