Od czasu korekty giełdowej na przełomie stycznia i lutego tylko sześć akcji spowodowało 42% późniejszego wzrostu indeksu S&P 500 (SPX), według badań przeprowadzonych przez firmę analityczną INTL FCStone, cytowaną przez Business Insider. Akcje te obejmują macierzystą spółkę Google Alphabet Inc. (GOOGL), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Mastercard Inc. (MA), Microsoft Corp. (MSFT) i Visa Inc. (V). Ich kapitalizacja rynkowa i zyski od czasu korekty zakończonej 8 lutego zostały przedstawione w poniższej tabeli.
| Zbiory | Kapitalizacja rynkowa | Zyskaj od korekty |
| Alfabet | 825 miliardów dolarów | 19, 8% |
| Amazonka | 963 miliardy USD | 49, 1% |
| jabłko | 1 065 bilionów dolarów | 46, 7% |
| Karta MasterCard | 231 miliardów dolarów | 38, 8% |
| Microsoft | 874 miliardy USD | 36, 3% |
| Wiza | 332 miliardy USD | 32, 4% |
Dlaczego inwestorzy powinni się martwić
Historia wskazuje, że hossy często kończą się wkrótce po tym, jak główne indeksy giełdowe osiągają rekordowe maksima, które charakteryzują się wąskim przywództwem lub niską szerokością, według Vincenta Deluarda, stratega makro w INTL FCStone. W ostatnich przykładach wskazuje na załamanie rynku w 2000 i 2007 r., Które nastąpiły także po okresach, w których indeksy rynkowe osiągnęły nowe rekordowe poziomy na tle stosunkowo niewielkiej liczby akcji. Business Insider wskazuje, że gdy niewielka liczba akcji generuje nieproporcjonalnie duże zyski w głównych indeksach, co często kryje szersze słabości na pozostałej części rynku.
„Następne kilka tygodni może być idealną burzą dla amerykańskiego rynku akcji”. —Vincent Deluard, strateg makr w INTL FC Stone.
„Większość tegorocznych działań sugeruje, że zbliża się korekta oparta na stopach”, jak stwierdził Deluard w niedawnej notatce dla klientów, cytowanej przez Business Insider. Cytat w powyższym polu pochodzi z tej samej notatki. Deluard uważa, że na giełdzie trwa już „proces powolnego uzupełniania” i że dowolna kombinacja następujących 6 czynników może spowodować korektę w ciągu najbliższych kilku tygodni.
Sezonowość. Najgorsze okresy dla zapasów to koniec września i początek października.
Awarie wykupu. Wkrótce nadejdzie sezon raportowania zysków za trzeci kwartał, a przepisy zabraniają odkupu akcji przez kilka tygodni w pobliżu ogłoszeń o zarobkach. Wykup akcji był głównym źródłem popytu na akcje na tym hossy, więc zaciemnienie usunie tę propozycję cenową, przynajmniej na jakiś czas.
Trudniejsze porównania wzrostu. Wzrost zysków w trzecim kwartale 2017 r. Był dwucyfrowy w stosunku rocznym (RRRR). Pokonanie tego w 2018 roku będzie trudne.
Ryzyko polityczne. Oprócz wyborów śródterminowych w USA do Kongresu w listopadzie, wybory narodowe w Brazylii i prezentacja budżetu we Włoszech czekają na październik.
Zaostrzenie EBC. Oprócz Rezerwy Federalnej USA Europejski Bank Centralny (EBC) również odwraca swoją politykę luzowania ilościowego (QE), która utrzymywała stopy procentowe na niskim poziomie i zwiększała ceny aktywów.
Deficyt budżetu USA. Aby sfinansować rosnący deficyt federalny, Departament Skarbu USA emituje coraz większe kwoty długu. To powoduje wzrost rentowności i odciąga kapitał od akcji spółek i obligacji.
Jak inwestorzy powinni odpowiedzieć
Tymczasem inwestorzy opcji rejestrują więcej uprzejmości co do kierunku rynku niż w ciągu 28 lat, zgodnie z jednym wskaźnikiem. To kolejny powód do ostrożności. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Miara ryzyka rynkowego najwyższa od 28 lat ).
Inwestorzy podzielający uparty pogląd Deluarda powinni zacząć podejmować działania obronne. Ostatnio JPMorgan oferował strategie w kilku klasach aktywów, mające na celu ochronę przed spowodowanym recesją spadkiem rynku. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 4 sposoby uniknięcia dużych strat w następnej recesji: JPMorgan .)
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Ekonomia
Historia rynków niedźwiedzi
Rynki akcji
5 znaków 2019 może być gorszych niż 2018
Investing Essentials
Przewodnik Investopedia po oglądaniu miliardów
Polityka pieniężna
Dlaczego deflacja jest najgorszym koszmarem Fed
Zarządzanie portfelem
4 ETP do rozważenia w niestabilnych czasach
Strategia obrotu akcjami i edukacja
Zdefiniowana kapitalizacja rynkowa
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Definicja Brexit Brexit odnosi się do opuszczenia Wielkiej Brytanii przez Unię Europejską, co miało nastąpić pod koniec października, ale zostało ponownie opóźnione. więcej Definicja krótkiej sprzedaży Krótka sprzedaż ma miejsce, gdy inwestor pożycza papier wartościowy, sprzedaje go na otwartym rynku i oczekuje, że odkupi go później za mniejsze pieniądze. więcej Wyjaśnienie Blockchain Przewodnik, który pomoże ci zrozumieć, czym jest Blockchain i jak może być wykorzystywany przez przemysł. Prawdopodobnie napotkałeś taką definicję: „blockchain jest rozproszoną, zdecentralizowaną księgą publiczną.” Ale blockchain jest łatwiejszy do zrozumienia niż się wydaje. Więcej. Conference Board (CB): Niezbędne i powszechnie używane dane ekonomiczne (CB) jest niedochodową organizacją badawczą, która dystrybuuje istotne informacje gospodarcze wśród swoich rówieśników biznesowych więcej pokolenie milenijne: finanse, inwestowanie i przechodzenie na emeryturę Poznaj podstawy tego, co milenium powinni wiedzieć o finansach, inwestowaniu, i emerytury więcej Czym jest współczynnik przechwytywania na rynku niższym? Wskaźnik przechwytywania na rynku jest statystyczną miarą ogólnej wydajności zarządzającego inwestycjami na rynkach zbytu. więcej