Co to jest analiza stylu?
Analiza stylu to proces określania, jakiego rodzaju zachowanie inwestycyjne stosuje inwestor lub zarządzający pieniędzmi przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Praktycznie wszyscy inwestorzy zgadzają się z jakąś filozofią inwestycyjną, a ostrożna analiza stylu zarządzającego pieniędzmi musi zostać przeprowadzona, zanim inwestor będzie mógł określić, czy zarządzający będzie dobrze pasował do swoich osobistych celów inwestycyjnych i preferencji.
Zrozumienie analizy stylu
Istnieje praktycznie nieograniczona liczba stylów inwestycyjnych; jednak niektóre z najbardziej popularnych rodzajów stylów inwestycyjnych są sklasyfikowane jako inwestowanie na rzecz wzrostu, inwestowanie w wartości i aktywne transakcje. Niektórzy zarządzający pieniędzmi z czasem zmieniają swoje style inwestycyjne, wybierając jedno podejście, gdy działa dobrze, a następnie przechodzą na inne, gdy stare podejście wydaje się tracić swój blask.
Kluczowe dania na wynos
- Analiza stylów oznacza po prostu identyfikację ogólnej filozofii inwestycyjnej zarządzającego pieniędzmi. Istnieje wiele stylów inwestycyjnych i odmian i kombinacji tych stylów, ale niektóre z najbardziej powszechnych szkół to inwestowanie w rozwój, inwestowanie wartości i aktywny handel. Inwestor prawdopodobnie będzie bardziej zadowolony z menedżer pieniędzy, który pasuje do jego stylu, ale istnieje korzyść dywersyfikacyjna polegająca na umieszczaniu niektórych funduszy u menedżerów pieniędzy, którzy mają styl inny niż osobisty.
Styl inwestowania we wzrost
Inwestowanie we wzrost to styl i strategia skoncentrowana na wzroście kapitału. Inwestorzy wzrostu zazwyczaj inwestują w akcje lub firmy, których zarobki mają wzrosnąć powyżej średniej, w porównaniu do branży lub całego rynku. Tego rodzaju akcje niosą ze sobą duże ryzyko, ponieważ akcjonariusze polegają wyłącznie na sukcesie firmy w generowaniu zwrotów z inwestycji. Jeśli wzrost spółki jest nieoczekiwanie powolny, akcjonariusze mogą stanąć w obliczu spadku cen akcji. Styl inwestowania we wzrost jest uważany za jeden z bardziej agresywnych stylów inwestowania.
Styl inwestowania w wartości
Inwestorzy wartościowi często szukają akcji, które wydają się handlować po niższej cenie w stosunku do ich fundamentów i w wyniku tego są uważane za niedoszacowane. Akcje wartościowe są często identyfikowane jako posiadające takie cechy, jak niski stosunek ceny do zysku lub wysoka stopa dywidendy. Inwestorzy wartości uważają, że rynek przesadza z wiadomościami, zarówno dobrymi, jak i złymi, co powoduje zmiany cen, które nie pasują do długoterminowych fundamentów firmy. Wartościowy styl inwestycyjny nadaje się do podejścia „kup i przytrzymaj” przy niższych obrotach portfela, co może również zaoszczędzić pieniądze na opłatach.
Aktywny styl handlu
Aktywny handel, znany również jako handel dzienny lub swingowy, jest uważany za wysoce spekulacyjny styl handlu. Inwestor jednodniowy kupuje i sprzedaje papiery wartościowe z zamiarem trzymania ich przez krótki czas, często nie dłużej niż jeden dzień. Aktywni inwestorzy chcą skorzystać z krótkoterminowych ruchów cen na wysoce płynnych rynkach, takich jak akcje, opcje i kursy walut. Najbardziej aktywni inwestorzy wykorzystują dźwignię finansową (dług lub pożyczony kapitał), aby zwiększyć potencjalne zyski ze swoich pozycji. Konto zabezpieczające umożliwia pożyczanie pieniędzy od brokera o stałej stopie procentowej w celu zakupu papierów wartościowych z oczekiwaniem wysokiego poziomu zwrotu.
Za pomocą analizy stylu wybierz menedżera pieniędzy
Analiza stylu jest stosunkowo prosta, ponieważ większość zarządzających pieniędzmi wyraźnie mówi inwestorom, co praktykuje. Jednak zawsze warto przyjrzeć się przeszłości menedżera pieniędzy w ostatnich latach, aby upewnić się, że praktykują to, co głoszą. Na przykład zobaczenie funduszu wartości o dużym obrocie sugerowałoby, że zarządzający pieniędzmi nie jest tak zaangażowany w wybieranie wartości, jak można się spodziewać. Zasadniczo inwestorzy powinni skorzystać z analizy stylu, aby znaleźć menedżera pieniędzy, który pasuje do ich tolerancji na ryzyko. To powiedziawszy, istnieje argument za umieszczeniem niektórych funduszy u menedżerów, których styl różni się od twojego osobistego stylu, ponieważ prawdopodobnie zdywersyfikują twoje zasoby w sposób korzystny dla twojego ogólnego portfela.
