Zatrzymać

Co to jest zlecenie Stop-Loss?

Zlecenie stop-loss - znane również jako zlecenie stop - jest rodzajem aktywowanego komputerowo, zaawansowanego narzędzia handlowego, na które pozwala większość brokerów. Zlecenie określa, że ​​inwestor chce wykonać transakcję na danym akcie, ale tylko wtedy, gdy określony poziom cen zostanie osiągnięty podczas handlu.

Zlecenia stop-loss różnią się od konwencjonalnego zlecenia rynkowego. W przypadku zleceń rynkowych inwestor określa, że ​​chce handlować określoną liczbą akcji danej akcji po bieżącej cenie rynkowej. Korzystając z zamówienia rynkowego, inwestor nie może określić ceny wykonania. Stop-loss pozwala jednak na cenę graniczną określoną przez inwestora.

Zamówienie Stop Loss

Jak działają zlecenia Stop-Loss

Zlecenie stop-loss jest zasadniczo automatycznym zleceniem handlowym przekazywanym przez inwestora do jego biura maklerskiego. Transakcja zostaje zrealizowana, gdy cena danego towaru spadnie do określonej ceny stop. Takie zlecenia mają na celu ograniczenie straty inwestora na pozycji.

Załóżmy na przykład, że masz długą pozycję na 10 akcjach Tesla Inc. (TSLA), które kupiłeś za 315 USD za akcję. Akcje są teraz w cenie po 340 USD za sztukę. Chcesz nadal utrzymywać zapasy, abyś mógł uczestniczyć w każdej aprecjacji cen w przyszłości. Jednak nie chcesz stracić wszystkich niezrealizowanych zysków, które zgromadziłeś do tej pory dzięki zapasom. Twoje zyski są niezrealizowane, ponieważ nie sprzedałeś akcji; raz sprzedane stają się zrealizowanymi zyskami. Po przejrzeniu danych firmy zdecydujesz, że chcesz sprzedać się ze swojej pozycji, jeśli akcje TSLA spadną do 325, 50 USD.

Zamiast obserwować rynek pięć dni w tygodniu, aby upewnić się, że akcje zostaną sprzedane, jeśli cena Tesli spadnie, możesz wprowadzić zlecenie stop-loss, aby monitorować cenę za Ciebie. W oparciu o wcześniejszy przykład możesz wprowadzić zlecenie sprzedaży typu stop-loss do swojego domu maklerskiego, aby sprzedać 10 akcji TSLA, jeśli cena spadnie do 325, 50 USD.

Kluczowe dania na wynos

• Zlecenie stop-loss to automatyczne zlecenie handlowe do sprzedaży danego towaru, ale tylko na określonym poziomie ceny. Zlecenie stop-loss może ograniczyć straty i zablokować zyski z akcji. Dom maklerski wykorzystuje obowiązującą rynkową cenę ofertową do wykonania zlecenia stop -trata zleceń. niestabilne warunki rynkowe lub gwałtowne wahania poszczególnych zapasów mogą przypadkowo uruchomić zlecenie stop-loss. niestabilne warunki mogą również spowodować, że ostateczna zrealizowana cena będzie niższa niż cena stop-loss.

Jaka cena służy do wyzwolenia funkcji Stop-Loss?

W przypadku większości zleceń typu stop-loss dom maklerski zwykle ocenia dominującą cenę rynkową. Cena kupna to najwyższa cena, za jaką inwestorzy są skłonni kupić akcje w danym momencie. Jeśli cena oferty osiągnie określoną cenę stop-loss, zlecenie jest realizowane, a akcje są sprzedawane.

Zamiast pośrednika używającego ceny sprzedaży - znanej również jako cena rozliczenia rynku - używają ceny kupna do realizacji zleceń sprzedaży stop-loss. Broker korzysta z tej ceny, ponieważ cena oferty jest wartością, którą sprzedawca może obecnie otrzymać na otwartym rynku. Wracając do naszego przykładu, zlecenie stop-loss złożone dla 10 akcji TSLA po 325, 50 USD skutecznie ograniczy potencjalne straty, a inwestor osiągnie zysk w wysokości 10, 50 USD na akcję, jeżeli cena akcji spadnie (cena rynkowa 325, 50 USD pomniejszona o podstawę kosztów 315 USD = 10, 50 USD).

Jedynym ryzykiem związanym z poleceniem stop-loss jest możliwość zatrzymania. Zatrzymanie ma miejsce, gdy zabezpieczenia niespodziewanie osiągną punkt stop-loss, aktywując zamówienie. Zatrzymanie może spowodować stratę na transakcji, która byłaby opłacalna - lub bardziej zyskowna - gdyby nie nagły zatrzymanie się nie rozpoczęło. Ta sytuacja może być szczególnie gorąca, jeśli ceny spadną, podobnie jak podczas krachu na rynku - gwałtownie spadną, ale później powrócą do normy. Bez względu na to, jak szybko nastąpi odbicie cen, po uruchomieniu stop-loss nie da się go zatrzymać.

Zlecenie stop-loss może być również ustawione zbyt wysoko, powodując, że inwestor będzie mniej realizował transakcję niż gdyby grał więcej na niższym dnie.

Plusy

• „Ustaw i zapomnij”

• Blokuje zyski

• Ogranicza straty

• Nic nie kosztuje

• Unika decyzji emocjonalnych / pod ciśnieniem

Cons

• Ogranicza zyski

• Może zostać aktywowany przez chwilową awarię / spadek ceny

• Zrealizowana cena sprzedaży może być niższa niż cena stop

• Nie nadaje się do niestabilnych akcji

Czy możesz używać zleceń Stop-Loss podczas zwarcia?

Zlecenia stop-loss mogą być również wykorzystane do ograniczenia strat w pozycjach krótkiej sprzedaży. Krótka sprzedaż lub zwarcie to strategia polegająca na obniżeniu ceny papieru wartościowego. Inwestor lub inwestor-sprzedawca otwiera pozycję pożyczając akcje, a następnie sprzedając je. Zanim inwestor będzie musiał dostarczyć akcje nabywcy - lub zwrócić je pożyczkodawcy - inwestor spodziewa się, że wartość akcji spadnie i będzie w stanie uzyskać je po niższym koszcie, przyjmując różnicę jako zysk.

Jeśli inwestorowi brakuje akcji, może wydać zlecenie kupna stop-loss po określonej cenie. To zlecenie jest realizowane, jeśli cena akcji osiągnie cenę stop-loss, co spowoduje wykonanie zlecenia kupna i zamknięcie krótkiej pozycji inwestora w magazynie.

Ponieważ cena sprzedaży jest ceną, za jaką inwestor może kupić akcje na otwartym rynku, cena sprzedaży jest stosowana do zlecenia stop-loss.

Stop-Loss kontra zlecenie z limitem

Zlecenie stop-loss uruchamia się, gdy zapasy spadną do określonej ceny. Stop-loss jest więc technicznie zleceniem rynkowym. To zlecenie rynkowe jest realizowane po następnej dostępnej cenie. W niestabilnej sytuacji cena, po jakiej inwestor faktycznie sprzedaje, może być znacznie niższa niż oczekiwano, co powoduje, że inwestor traci więcej pieniędzy niż oczekiwano.

Natomiast zlecenie z limitem handluje po określonej cenie lub lepiej. Zlecenie z limitem gwarantuje, że inwestor nie zrealizuje transakcji po cenie niższej niż przewidywano. Zlecenia z limitem kosztują więcej w opłatach handlowych niż zlecenia stop-loss. Ponadto limity mają horyzont czasowy, po którym automatycznie się anulują. To ograniczenie czasowe może spowodować anulowanie limitów przed ich wykonaniem, jeśli cena nigdy nie osiągnie punktu początkowego.

Hybrydą zlecenia stop-loss i zlecenia limit jest zlecenie stop-limit. Ta metoda łączy cechy zlecenia stop-loss i zlecenia limit. Gdy zapasy osiągną określoną cenę, uruchamia transakcję jako zlecenie z limitem i handluje tylko po tej cenie lub wyższej.

Podczas gdy inwestor jest w stanie lepiej kontrolować cenę handlową za pomocą zlecenia stop-limit, wadą jest to, że nie ma gwarancji, że transakcja nastąpi. Na rynkach, na których cena spada, wartość rynkowa może spaść poniżej ceny granicznej. W takim przypadku kupujący kupują na otwartym rynku po niższej z dwóch cen.

Przykład z życia zlecenia Stop-Loss

Wartość ochronna zlecenia stop-loss może przynieść odwrót w przypadku nagłego, gwałtownego spadku rynku, gdy ceny są szybko wycinane. Tak stało się z wieloma inwestorami posiadającymi zlecenia stop-loss podczas katastrofy flashowej z 6 maja 2010 roku. Setki akcji na nowojorskiej giełdzie spadły o 20% lub więcej, uruchamiając zamówienia. Ale ceny spadały tak szybko, że biura handlowe nie mogły nadążyć. Do czasu realizacji zamówień było to po cenach znacznie poniżej ich pierwotnych progów stop-loss. Aby dodać obrażenia do obrażeń, wiele akcji odzyskało się później w ciągu dnia, ponieważ swobodny spadek trwał tylko kilka godzin.

W artykule z 15 maja 2010 r. Podsumowującym wydarzenia, The Wall Street Journal zacytował jednego nieszczęsnego konsultanta ds. Zarządzania. Był właścicielem akcji ETF (VTI) Vanguard Total Stock Market, a na dzień przed katastrofą złożył dla nich zlecenie stop-loss na 49, 17 USD za akcję. Kiedy - następnego popołudnia - osiągnęli tę cenę, aktywowali jego zamówienie. Jednak minęli barierę tak szybko, że do czasu ostatecznej sprzedaży cena wyniosła 41, 15 USD za akcję, niszcząc wszystkie zyski konsultanta z ostatnich 18 miesięcy. Frustrujące - zwłaszcza, że ​​fundusz notowany na giełdzie (ETF) zakończył się na dzień, w cenie 57, 71 USD za akcję.